Večerné zhrnutie

DENNÝ PREHĽAD

GRAF VÝKONNOSTI

KALENDÁR DŇA

Dátum	Čas	Lok.	Vyhlásenie		Per.	Obd.	Jedn.	Predp.	Posl.	Akt.
23.11.	08:00	Ger	Hrubý domáci produkt (GDP)		q	3Q	%	0,7	0,7	0,7
23.11.	08:00	Ger	Hrubý domáci produkt (GDP)		q	3Q	%	3.9	3.9	3,9
23.11.	09:30	Ger	PMI výrobného sektora		m	Nov	i	56,8	56,6	58,9
23.11.	09:30	Ger	PMI sektora služieb		m	Nov	i	55,8	56,0	58,6
23.11.	10:00	EU	PMI výrobného sektora		m	Nov	i	54.4	54.6	55,4
23.11.	10:00	EU	PMI sektora služieb		m	Nov	i	53.1	53.3	55,2
23.11.	13:00	Ger	GfK Spotrebiteľská dôvera		m	Dec	i	5.0	4.9	5,5
23.11.	13:00	Cad	Index spotrebiteľských cien (CPI)		y	Okt	%	1.5	1.5	1,8
23.11.	13:00	Cad	Index spotrebiteľských cien (CPI)		m	Okt	%	0.1	0.2	0,4
23.11.	14:00	Pln	Rozhodnutie o úrokových sadzbách		n/a	Nov	%	3.50	3.50	3,5
23.11.	14:30	Cad	Maloobchodné tržby		m	Sep	%	0.7	0.5	0,6
23.11.	14:30	US	Hrubý domáci produkt (GDP)		y	3Q	%	2.4	2.0	2,5
23.11.	16:00	US	Prieskum výroby richmondského Fedu		m	Nov	i	6	5	9
23.11.	16:00	US	Predaj existujúcich domov		m	Okt	%	-1.1	10	-2,2
23.11.	16:00	US	Predaj existujúcich domov		m	Okt	mil	4.48	4.53	4,43
23.11.	20:00	US	Zápisnica zo zasadania FOMC	!	-	-	-	-	-	-
23.11.	22:30	US	API - ropa		t	Nov	tis	n/a	-7652
23.11.	22:30	US	API - benzín		t	Nov	tis	n/a	-1653
23.11.	22:30	US	API - destiláty		t	Nov	tis	n/a	222

NAJDÔLEŽITEJŠIE SPRÁVY

23.11.2010 07:43

Nočná nálada v Ázii

Pravdupovediac, znova nevidíme nič nové pod slnkom. Tŕňom v pravej päte optimistov bol strach z toho, že dlhový mor sa bude šíriť aj za euroval do Portugalska či Španielska (a Taliansku zatiaľ nikto taktne diplomaticky nehovorí, lebo vie, že jeho záchrana sa rovná Koncu menovej únie). No tábor konštruktivizmu kríva aj na druhú nohu. Z nej trčí tŕň čínskej inflačnej bubliny, ktorá môže čoskoro prasknúť. Averzia voči riziku tak pokračovala, dolár pokračoval v raste a akciové trhy v páde.

23.11.2010 07:52

EURUSD pád a USDJPY rast v ráno

Aktuálny ranný prepad EURUSD a prudký rast USDJPY (dopyt po bezpečnom dolári) sa dáva do súvislosti s napätím na kórejskom polostrove, kde údajne Severné Kórea vypálila raketu a ostreľovala na jeden z juhokórejských ostrovov. Armáda Južnej Kórei opätovala streľbu.

23.11.2010 08:04

FX Sumarizácia Ázia

Írske krvácanie sa nepodarilo napriek operácii s eurovalom zastaviť. Skôr sa ešte prehĺbilo, pretože A: V Írsku je politické napätia, a vláda bude do konca roka rozpustená a nikto nevie ako sa novozvolená vláda postaví k plneniu podmienok pôžičky (riziko "maďarského" scenára). B: Špekulanti na trhu si hovoria, že Írsko je mŕtve a je čas obzrieť sa za väčšou korisťou na juh Európy. To však jasne bude znamenať ďalšie ešte problematickejšie, ťažšie a finančne náročnejšie záchranné akcie. Toto tak vytvára "zlú krv" na trhu. No PIIGS krajiny neboli jediným zdrojom napätia na trhoch. Strach z čínskej inflačnej bubliny bol druhým veľkým negatívom na trhu. A do tretice pokojné vody ázijskej noci čerilo aj obnovené napätie na kórejskom polostrove, kde armády oboch Kóreí po sebe údajne strieľali. "Risk off" prístup tak pokračoval a dolár silnej voči zvyšku sveta, ktorý tak pred zelenou bankovou kľačí na kolenách.

23.11.2010 08:19

Komodity (ázijská sumarizácia)

Komodity zaznamenali v porovnaní s tou včerajšou podstatne inú ázijskú seansu. Americký dolár počas noci posilnil (dolárový index intradenne +0,35%), čo komodity tlačí nadol. V neprospech komodít hovorí aj pokles ázijských akciových trhov. Hlavný čínsky akciový index Shanghai Composite Index stráca tesne pred záverom seansy 2%, čo je znateľne predovšetkým na prepade ceny medi. Decembrový futures kontrakt medi obchodovaný na COMEXe stráca 1,4%, keď sa obchoduje v okolí úrovne 3,7 USD za libru. Pokles v porovnaní s uzatváracou cenou zo včera zaznamenáva aj ropa (CLF1 -0,5%) a mierny prepad zaznamenáva aj spotové striebro denominované v USD (XAGUSD -0,6%). Zlato si pripisuje mierny zisk (XAUUSD +0,13%, XAUEUR +0,60%), pričom profituje predovšetkým z nárastu rizikovej averzie. Poľnohospodárske plodiny sa obchodujú v tesnej blízkosti uzatváracích cien zo včera z parketu CBOT (kukurica ZCZ0 -0,15%, pšenica ZWZ0 +0,15%, sójové bôby ZSF1 +0,41%, ryža RRF1 -0,04%).

23.11.2010 08:50

Komodity a Čína...

Kaučuk a bavlna obchodované v Číne na burze v Zhengzhou zaznamenali dnes prepad o maximálny povolený limit 5%. Pod prudký prepad cien komodít sa podpísali včerajšie vyhlásenia čínskej vlády, ktorá prehlásila, že v súvislosti s prudkým rastom cien komodít sa chystá obmedzovať bankové úvery, ktoré slúžia na špekulácie aj na trhu s poľnohospodárskymi plodinami. Ďalšie sprísňovanie menovej politiky Číny hrá jednoznačne v prospech medveďov pri komoditách, a to aktuálne zvlášť pri mäkkých komoditách. Veľmi dobrým príkladom je bavlna, ktorá skorigovala v priebehu pár dní o cca. 25%. Navyše táto korekcia by ešte pokojne mohla pokračovať a podobne by sme mohli byť svedkami aj prepadu cien ďalších komodít... Obchodníci s komoditami by preto mali pozorne sledovať dianie v Číne, ktorá pri komoditách a vývoji ich cien má v súčasnosti už dá sa povedať hlavné slovo...

23.11.2010 09:08

Hlavné makrodáta dňa

Nemecká finalizácia HDP za 3Q 2010 skončila v súlade s očakávaniami a veľký rozruch nevyvolala. Od 9:00 do 10:00 však budú postupne zverejňované PMI sektora služieb a výroby z Francúzska, Nemecka a eurozóny ako celku. O 13:00 bude nasledovať GfK spotrebiteľská dôvera z Nemecka a v rovnakom čase inflačné dáta z Kanady. V tomto čase (presný čas nie je známy) by mala zároveň zverejniť svoje rozhodnutie o úrokových sadzbách Poľská národná banka (očakáva sa ponechanie na 3,5%). Globálne trhy však bude mimoriadne zaujímať číslo kanadských maloobchodných tržieb a druhá finalizácia US HDP za 3Q o 14:30. Čas 16:00 prinesie dáta z US realitného trhu (existujúce predaje domov- čo nie je až tak podstatné). Čerešnička na torte dnešného makrokalendára bude zápisnica FOMC o 20:00.

23.11.2010 12:59

Poludňajšia sumarizácia Akcie

Európske akcie sú dnes opäť v červených číslach, kedy sa obchodníci okrem dlhovej krízy v Európe a problémov Číny začínajú sústreďovať aj na vyšetrovanie US finančných inštitúcií kvôli insider tradingu a na roztržky medzi Severnou a Južnou Kóreou. Index FTSE 100 si dnes odpisuje 0,65%, nemecký DAX klesá o 0,28%, francúzsky CAC stráca 0,90% a španielsky IBEX klesá až o 1,46%. Najviac dnes klesá finančný sektor.

23.11.2010 13:13

Komodity (dopoludňajšia sumarizácia)

Počas dopoludnia sme svedkami výraznejších pohybov pri komoditách neboli. Aj naďalej na trhu cítiť neistotu ohľadom Írska, ktoré by zajtra podľa informácií z trhu malo predstaviť rozpočet na nasledujúce 4 roky a takisto aj údajne škrty vo výške až 15 mld. EUR. Ropa stráca v porovnaní s uzatváracou cenou zo včera (CLF1) cca. 1%, keď sa obchoduje tesne pod úrovňou 81 USD za barel, pokles zaznamenávajú aj cenné kovy. V podstatne dá sa povedať, že predovšetkým tie si počas dopoludnia pripísali na svoje konto výraznejší prepad... (XAUUSD -0,49%, XAUEUR +0,19%, XAGUSD -2,2%)... Poľnohospodárske plodiny s posilňovaním amerického dolára a z poklesom akciových trhov zaznamenávajú prepad do červených čísiel (kukurica ZCZ0 -0,24%, pšenica ZWZ0 -0,15%, sójové bôby ZSF1 +0,14%, ryža RRF1 -2,33%)...

23.11.2010 15:34

Euro a pohľad Bank of Tokyo Mitsubishi

"Trh sa blíži k bodu, že stratí akúkoľvek dôveru v európske autority a ich schopnosť manažovať dlh a problémy s ním spojené. To bude znamenať totálny pád eura.".... "Teraz sa naplno ukazuje aká totálna fraška boli stress testy európskeho bankového sektora v júli."

23.11.2010 16:45

FX Sumarizácia Európa (popoludnie)

Na Európu sa valia stále hromy a blesky- dlhová kríza neustáva a bude zrejme ešte rásť, lebo bude potrebné zachraňovať stále viac a viac štátov väčšími a väčšími sumami, na ktorých ručení sa bude podieľať stále menej a menej štátov. Vyhlásenia ratingovej agentúry Moodys o tom, že Portugalsko môže mať problémy len prehlbujú strach z držby euro- denominovaných aktív. Opätovné vyhlásenia nemeckej strany o tom, že súkromní investori by mali rovnako niesť riziko strát pri investovaní do vládnych dlhopisov paniku len priztvrdzovalo. Euro tak padlo až do "dolárovej pivnice". Naopak USD pomohla aj lepšia revízia US dát HDP za 3Q a najmä zložka rastu spotreby domácností, čo by mohol byť signál pre to, že US ekonomika by mohla začať tvoriť pracovné miesta. Spomienky na čínsku inflačnú bublinu rovnako vyvolávajú na trhoch stále zimomriavky. Celkovo tak dnes bol dolár "Pánom Osvieteným" a profitoval nielen z averzie voči riziku, ale aj z lepších US makrodát a zametal tak zo zvyškom devízového trhu bez ohľadu na to, či to boli majors meny, emerging meny Európy či Ázie alebo komoditné meny.

23.11.2010 16:51

US Akcie Sumarizácia

Vyjadrenia agentúry Moodys, že majú obavy ohľadom Portugalska spolu s vyjadreniami predstaviteľov spoločnosti PIMCO, že krajine hrozí run na banky, dnes poslala euro prudko nadol a situácii nepomohol ani prvý ozbrojený konflikt medzi Severnou a Južnou Kóreou za posledných takmer 60 rokov. Hlavné US akciové trhy sú preto v silných stratách, z ktorých sa im dostať nepomáha ani lepší výsledok spoločnosti Hewlett-Packard (0,42%). Aktuálne Dow Jones -1,20%, SP500 -1,22%, Nasdaq Composite -1,19%.

23.11.2010 16:54

Španielsko

Spredy 10-ročných španielskych vládnych EURo dlhopisov dosiahli voči nemeckým 10-ročným historické maximá na úrovni 2,34% (nemecké sú aktuálne na úrovni 2,55%)...

23.11.2010 16:56

EURUSD a výhľad JP Morgan...

" EURo bude opätovne posilňovať voči USD"..."USD sa dostane pod tlak budúci rok pod tlakom fiškálnej nerovnováhy US ekonomiky"..."

23.11.2010 17:52

Španielska aukcia

Dnešná aukcia španielskych pokladničných poukážok potvrdila naše obavy, že rizikové krajiny Eurozóny PIIGS sa stávajú terčom vydieranie finančných trhov... investori na dlhopisovom trhu postúpme donútia všetky rizikové krajiny Eurozóny k finančnej pomoci z Eurovalu... dôvod je naozaj prozaický, vyššia garancia... na jednej starne výrazne rizikové dlhopisy budú nahradené bezpečnejšími a a na druhej strane čím viac krajín požiada o zdroje z eurovalu tým vyššie bude stúpať i na dlhopisoch emitovaných eurovalom... pripomeňme si dnešnú španielsku aukciu... 2.09 mld. EURo v podobe 3-mesačných pokladničných poukážok s priemerným výnosom 1.743% p.a., pre porovnanie posledná 26.októbra mal výnos 0.951 % p.a. , zároveň predali 1.16 mld. EURo v podobe šesť mesačných pokladničných poukážok na úrovni 2.111 % p.a. , posledná minulý mesiac 1.285 % p.a.... náklady na dlhovú službu stúpli španielskej vláde v priebehu niekoľkých týždňov takmer dvojnásobne.... a toto už hraničí s výpalnictvom finančných trhov....

23.11.2010 18:31

Lipsky (MMF)

" Máme dostatok finančných prostriedkov ak bude Portugalsko potrebovať finančnú pomoc"....

23.11.2010 20:01

FOMC zápisnica z novembrového zasadnutia

" kroky k nákupu aktív môžu mať nežiaduci dopad na USD"..." náklady na QE prevýšia jeho benefity"...

23.11.2010 20:45

FDIC kvartálna správa za 3Q

Počet rizikových bánk v US ekonomika za 3Q dosiahol najvyššiu úroveň za posledných 17-rokov (928 v marci 1993, 3Q 2009 552)... banky za 3Q dosiahli zisk 14,5 mld. USD, čo je síce o 2,8 mld. USD viac ako v 3Q 2009, ale o 21,6 mld. USD menej ako v 2Q 2010...

23.11.2010 20:48

FOMC zápisnica z novembrového zasadnutia

Dnešná zápisnica z novembrového zasadnutia FOMC opäť priniesla revíziu ekonomického rastu... v tabuľke Vám prinášame prehľad nových revízii...

23.11.2010 21:14

FX sumarizácia

Dnešný vývoj bol poznačený extrémnym nárastom rizika na finančných trhoch... írsky problém zasiahol výrazne i Portugalsko a dnes sa začal bytostne dotýkať i desiatej najväčšej globálnej ekonomiky Španielska (CDS v podobe poistenia dlhu výrazne stúpli a spred medzi nemeckými a španielskymi EURO vládnymi dlhopismi dosiahol historické maximá).... EURUSD -1,88%, GBPUSD -1,09%... k ďalším rizikovým faktorom patrí vývoj v čínskej ekonomike, kde sa objavujú riziká tlmenia rastu vzhľadom k inflačným hrozbám a tlmenia úverového procesu (banky si vyčerpali úverové limity)... novembrová zápisnica FOMC priniesla zníženie projekcií ekonomického rastu od FEDu a zároveň potvrdila obavy niektorých členov FOMC o ďalšie kroky QE2... FDIC zverejnil kvartálnu správu bankového sektora, ktorá poukazuje na najväčší počet rizikových bánk v USA za posledných 17-rokov... poslednou kvapkou rizikovej averzie je napätie na kórejskom poloostrove...

23.11.2010 22:05

Komodity sumarizácia

Obavy z ohrozenia fiškálnej stability Eurozóny a výhľad slabej US ekonomiky, čo si vyžiada prípadne ďalšie kolo nákupu aktív zo strany FEDu sa podpísali po d zisky zlata 0,66%...ropa dnes pod tlakom silného USD mierne tlmila pozície -0,31%..naďalej však reálne aktíva ostávajú posledným investičným útočiskom pred machináciami v menovej politike a na dlhopisovom trhu....

23.11.2010 22:07

Akcie sumarizácia

Štyri negatívne faktory dnes primárne ovplyvnili akciové tituly... fiškálny kolaps Eurozóny, čínske chladenie úverov, nepokoje na kórejskom polostrove a hrozba spomaľovania US ekonomiky... nemohlo to teda skončiť pre dnešné akciové trhy pozitívne a výsledkom sú výrazné straty (DJIA -1,27%, SP -1,43%, Nasdaq -1,46%)...

Čtěte více

• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  Výrazný prepad európskych, amerických indexov a negatívny sentiment sa nepreniesol aj na ázijské trhy. Hlavné ázijské indexy sa obchodujú: Nikkei225 -2,35%, Hang Seng -2,64%, Shanghai -1,65%, S&P ASX -3,27%, Kospi -6,20% a Sensex -1,80%. Deutsche Bank dnes znížila výhľad na rast čínskej ekonomiky. Dôvodom je možná recesia US a EU ekonomík..."Čína musí začať výrazne podporovať domácu spotrebu, pretože rozvinutý svet sa rúti do recesie. Čína spomalí, otázkou je o koľko?", uviedol analytik DB... Japonský jen pokračuje v apreciácii a exportéri krajiny vychádzajúceho slnka sú v priemere v strate cez 3,5%. Slabý výhľad na rast globálnej ekonomiky sa dotkne najmä akcii cyklickej spotreby - napr. automobilky... Energetický sektor patrí k najviac vypredávaní, prepad čierneho zlata zasiahol najmä austrálske ropné spoločnosti (ener. sektor - 4%). Bankový sektor v Austrálií sa dostal rovnako do výrazné výpredaja: Westpac Banking Corp -5,44% a Australia & New Zealand Banking Group -4,55%... Index Kospi zaznamenal najväčší prepad od roku 2008.
• Večerné zhrnutie
  Makroekonomické dáta: ... 9:00 zahraničné rezervy zo Švajčiarska... 9:45 PMI služieb z Talianska... 9:50 PMI služieb z Francúzska... 9:55 PMI sektora služieb z Nemecka... 10:00 PMI kompozit a PMI služieb eurozóny... 11:00 index výrobných cien eurozóny... 12:00 továrenské objednávky z Nemecka... 12:00 nezamestnanosť z Kanady... 13:30 stavebné povolenia, NFP a nezamestnanosť z USA... 14:30 ECRI týždenný index... 15:00 PMI z Kanady.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večer se rozhoduje o sazbách na Novém Zélandu. Začne RBNZ konečně signalizovat ochotu ke zvyšování sazeb?
  Dnes večer ve 23 hod. bude o sazbách rozhodovat novozélandská centrální banka (RBNZ), takže níže nabízíme malý přehled toho, co od ní dnes čekat, jaký je výhled pro další vývoj měnové politiky a co to do budoucna znamená pro NZD. Začněme ale od začátku. Konsenzus je momentálně zcela jednoznačný. Sazby by dnes měly zůstat beze změny na 1,75 %, na čemž se jednomyslně shodně všech 16 analytiků dotazovaných agenturou bloomberg. Úrokové futures přitom hovoří také jasně, jelikož šance na ponechání sazeb beze změny dosahuje vysokých 99,6 %.
• Večer zasadá FED a RBNZ. Aké sú očakávania?
  Dnes budú zverejnené výstupy zo zasadnutí dvoch centrálnych bánk – FEDu (20:00) a Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) (...
• Večer zasedá Fed. Trh počítá s optimističtějším komentářem než v lednu
  Minulý a tento týden jsou nezvykle bohaté na zasedání centrálních bank. V minulém týdnu hrála klíčovou roli ECB a dnes...
• Večer zasedá novozélandská centrální banka. Sazby se měnit nebudou a trh čeká na doprovodný komentář
  Dnes večer v 21 hod. nás čeká zasedání Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), která bude rozhodovat o sazbách. Pojďme se tedy v několika bodech podívat na to, co od dnešního zasedání čekat.
• Večírek vystřídala kocovina. Jaký koktejl namíchá FED nyní?
  Máme za sebou tři roky mimořádného dění na investičních trzích, které je do značné míry ovlivněno kroky centrálních bank v čele s americkým Fedem. Nejprve banky bojovaly tisknutím peněz proti ekonomickým dopadům pandemie, následně hasily (a hasí) zvyšováním úrokových sazeb inflační požár. Řada investorů a analytiků očekává, že už tento měsíc si ale dají američtí centrální bankéři ve zvyšování sazeb pauzu. Přichází opravdu čas, kdy se začnou „šrouby“ v ekonomice uvolňovat?
• Ve čtvrtek zasedá ČNB
  Obchodování s regionálními měnami bylo minulý týden opět prázdninově klidné. Česká měna se pohybovala na úrovních...
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 34 Kč za akcii, loni byla 24 Kč
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno 18,3 miliardy korun a stát jako majoritní akcionář získá zhruba 12,8 miliardy korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 24 korun za akcii před zdaněním, nejnižší za 12 let. Předloni byla dividenda 33 korun za akcii.
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 52 Kč za akcii, o 18 Kč za akcii více než loni
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu ve výši 52 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno celkem 28 miliard korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Stát jako majoritní akcionář získá zhruba 20 miliard korun. Navrhovaná dividenda podle firmy reflektuje prodej rumunských aktiv. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Letošní valná hromada se uskuteční v pondělí 28. června, oznámila dnes firma.
• Vedení ECB dnes narychlo mimořádně zasedá. Ve hře je budoucnost předlužené Itálie, a tedy i eura
  Vedení Evropské centrální banky na dnešek narychlo svolává své mimořádné zasedání. Téma se zdá být zřejmé: Itálie. Úrok na dluhu této předlužené ekonomiky se začíná nebezpečně zvyšovat. Rozevírají se totiž nůžky mezi úrokem na dluhu právě Itálie a na dluhu Německa, jenž je obecně považován za bezproblémový. Takovéto rozevírání nůžek je nyní zásadním bolehlavem vedení ECB. Z hlediska ekonomů jde o příznak možného tříštění neboli fragmenatce eurozóny. Jestliže by takovéto tříštění nabylo krajní polohy, je ohrožena samotná existence eura.