Pátek 29. březen 2024 10:01
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Dukascopy new
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Dukascopy new

Děravá česká legislativa nahrává podvodníkům. Oddlužení jako výnosný business?

10.03.2020 11:42  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Zákony by měly být především pro lidi, protože jak praví definice státu, je vymezen mj. státním lidem (státním občanstvím), který tvoří jeden z jeho hlavních pilířů. Pojem „lidi“ je však v tomto ohledu značně relativní. Představíme-li si pod ním vychytralé spekulanty, kteří se v legislativě orientují jako ryby ve vodě, pak ano, zákony jsou skutečně pro lidi, ovšem pro ty špatné.

Své o tom vědí dluhopisoví investoři mediálně dobře známých kauz z poslední doby (vzpomeňme např. bankrot Zootu, EMTC nebo Triload Invest), ale i řada běžných věřitelů, kteří se společně potkávají u insolvenčního řízení, v jehož závěru je obvykle čeká finanční vypořádání v hodnotě jen několik málo % z původně nárokované částky. Vymahatelnost insolvenčních pohledávek je, totiž, jen velmi nízká (zpravidla okolo 4 %).

V roce 2012 vešla v účinnost novela zákona o obligacích, která nekryté firemní dluhopisy oprostila od veškerých regulatorních náležitostí. Podle Michala Fraňka, někdejšího ředitele odboru Legislativy finančního trhu ministerstva financí, jde totiž o „takzvanou soukromou nabídku určenou v zásadě pro soukromé investory a ti by si měli být vědomi rizik spojených s touto investicí.“ Problém je však v tom, že někteří neseriózní emitenti cíli právě na drobné nezkušené investory ve věkové kategorii 55+, které s pomocí nekalých obchodních praktik poměrně snadno přesvědčí o tom, že pro ně mají nabídku, která se neodmítá, totiž „skvělou“ investiční příležitost, jak zhodnotit své úspory, protože dluhopisy jsou jednou z „nejbezpečnějších“ investic. Opak je však pravdou.

Nezkušení investoři většinou pojem „dluhopis“ slyší poprvé. Nejde přitom o nic jiného než o dlužní úpis. A zatímco oni sehrají roli obyčejného věřitele, emitent se stane jejich dlužníkem (doslova). Pár prvních splátek sice obvykle proběhne v termínu, ale další emitent systematicky oddaluje, dokud někomu z věřitelů nepovolí nervy a nepodá na něj trestní oznámení či již zmíněný insolvenční návrh. Ten však obvykle vyústí v konkurs nebo žádost o oddlužení. Jedinou nadějí věřitelů se pak stává tzv. soupis majetkové podstaty, ze kterého se dozvědí, jestli dlužník (ať fyzická nebo právnická osoba) vlastní něco, co by se dalo zpeněžit v jejich prospěch. U takto cílených podvodů, které se však daří jen velmi těžko prokázat, lze však s jistotou předpokládat, že na sebe dlužník nebude mít papírově psaný žádný hodnotný majetek. A jak známo, kde nic není, ani smrt nebere.

K tomu, aby takový vychytralý dlužník splnil podmínky oddlužení, pak stačí minimální příjem a doložit, že během pěti let vynaložil veškeré úsilí, které po něm bylo možné spravedlivě požadovat, aby zaplatil pohledávky věřitelů a byl schopen měsíčně splácet alespoň odměnu a hotové výdaje insolvenčního správce a zároveň minimálně stejnou částku ostatním věřitelům, což dohromady činí 1 800 Kč bez DPH. Insolvenční správce má rovněž nárok na odměnu za každou jednu přezkoumanou pohledávku a to 250 Kč bez DPH. O tuto částku se pak rovněž zvedne splátka věřitelům, tedy čím více věřitelů, tím vyšší měsíční splátka, která se pak mezi ně rozdělí poměrově podle velikosti jejich pohledávek.

Jestliže po uplynutí pěti let soud shledá, že se dlužník snažil splácet maximum, co mohl, zbytek dluhů je mu odpuštěn a může si bezstarostně užívat peněz věřitelů, které si na počátku šikovně ulil nebo se opakovaně zadlužovat. A kruh se uzavírá.

Nejen novela zákona o dluhopisech, ale rovněž novela insolvenčního zákona z června 2019, která zmírnila podmínky pro oddlužení, ruku v ruce přispěly k tomuto nepříznivému stavu. Díky tomu nám zde vykvetla poměrně odolná šedá zóna tvořená notorickými neplatiči pracujícími načerno a profesionálními dlužníky nejen z řady dluhopisových emitentů, kteří se s pomocí všelijakých obstrukcí celkem úspěšně vyhýbají spravedlnosti.

Mezery v zákoně totiž umožnují systematické triky ze strany neplatičů a jejich příbuzných. Nejčastěji se jedná o fiktivní pohledávky za účelem ochrany majetku dlužníka nebo snahu kontrolovat průběh řízení samého. A tak se setkáváme s případy, kdy se do insolvenčního řízení přihlásí např. tchýně dlužnice, která uplatňuje směšně vysokou pohledávku v řádu pár tisíc korun jen, aby mohla následně rozporovat nároky ostatních věřitelů a podávat na ně účelové žaloby a protahovat jimi řízení.

Jindy se naopak dlužník domluví s partnerkou, která mu na oko půjčí peníze oproti ručení dlužníkovou nemovitostí. A protože insolvenční správce nemůže tento druh zástavy zpeněžit bez souhlasu zástavního věřitele (partnerky), je nemovitost ochráněna před ostatními věřiteli s legitimním nárokem.

Příkladem, kam až může příliš benevolentní systém dojít, je podnikatel Tomáš Bárta a jeho dluhopisové impérium EMTC. Insolvenční řízení je zde vedeno nejen se samotným podnikatelem (investoři po něm nárokují více než 134 mil. korun) ale rovněž se třemi jeho společnostmi. Dohromady věřitelé požadují částku atakující hranici 1 miliardy korun. Většina firem ze skupiny rok co rok vykazovala záporný hospodářský výsledek, přesto bylo podnikateli nedůslednou českou legislativou umožněno dál se zadlužovat a emitovat obligace za stovky milionů korun, dokonce s prospektem České národní banky. A aby toho nebylo málo, Městský soud v Praze tomuto „podnikateli“ v prosinci povolil oddlužení, i přes řadu netransparentních transakcí, na které dlouhodobě upozorňovala část věřitelů, jejichž nároky jsou nyní v ohrožení. Vyšlo například najevo, že jeden z největších závazků v hodnotě 37,4 mil. Kč nárokuje společnost Coverage s.r.o., kde je Bárta stále ještě jednatelem…

Navenek by se mohlo zdát, že se běžných, nezainteresovaných občanů tyto legislativní absurdity netýkají. Opak je však pravdou. Neplatičů totiž stále přibývá. Počet žádostí o osobní bankrot se, podle Institutu prevence a řešení předlužení, za rok 2019 vyšplhal na 28 802, což je o 9 728 více než v roce 2018. Agenda spojená s neplatiči přitom stát stojí nemalé peníze. Takový insolvenční spis může mít i tisíce stran, za kterými bývá mnohasethodinová práce soudců a státních úředníků placených z daní občanů.

„Je proto nezbytné, aby začala fungovat nejen účinná prevence, ale také efektivní postih dlužníků například formou veřejně prospěšných prací a zvýšená ochrana věřitelů, kteří, v současné době, nemají sebemenší oporu v legislativě, jak se v plné výši domoci svých nároků,“ vyjádřila se Eliška Skřivanová ze serveru Rizikovedluhopisy, která současný stav považuje za selhání právního státu, zatímco spekulanti mají, v zásadě, zcela volné pole působnosti.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Denný výhľad pre EURUSD
    Počas noci sme videli prekvapujúci vývoj na devízovom trhu, najmä vzhľadom k pohybom na akciových ti...
  • Denný výhľad pre EURUSD
    Euro: socialistická mena  RVHP  kapitalizmuNa Eur&a...
  • Denný výhľad pre forex
    Pondelkové zhrnutie USD sa dostal v úvode týžd...
  • Den po ? zásahu Švýcarska, analýza EUR/USD, GBP/USD, NZD/USD
    Švýcarská centrální banka (SNB) včera nečekaně uvolnila fixační pásmo na měnovém páru EUR/CHF, jež držela nad úrovni 1,20 po dobu...
  • Den referenda o Brexitu je tady
    Americké burzy ve středu oslabily při malém objemu obchodů, když investoři čekali, jak se Britové ve čtvrtek rozhodnou ohledně členství v Evropské unii. Index Dow Jones klesl o 0,3 procenta na 17 780,83 bodu, index S&P 500 ztratil 0,2 procenta a uzavřel na 2085,45 bodu a technologický Nasdaq ubral 0,2 procenta na 4 833,319 bodu.
  • Deň v znamení PMI výrobného sektora
    Dnes zverejnia výsledky PMI výrobného sektora v...
  • Den Země zaměřený na odolnost obnovitelných zdrojů, Ben Laidler, eToro
    INVESTICE: Zítra je Den Země, na který připadá výročí vzniku moderního ekologického hnutí v roce 1970. Tématem 53. ročníku Dne Země jsou "investice do naší planety". Čisté technologie a obnovitelné zdroje energie jsou v našem nejnovějším celosvětovém průzkumu mezi retailovými investory tematickou prioritou číslo jedna ve všech zemích a demografických skupinách.
  • Depo sazba MNB beze změn
    Maďarská centrální banka ponechala svoji jednodenní depozitní sazbu podle očekávání trhů beze změn na úrovni 6,75 %.
  • Depo sazba MNB beze změny
    Maďarská centrální banka ponechala na dnešním zasedání svoji jednotýdenní depozitní sazbu podle očekávání trhů beze změny na úrovni 5,85 %.
  • Depresný ekonomický cyklus
    Ľudia milujú jednoduchý pohľad na svet – buď je všetko čierne alebo biele. Avšak takmer vždy je pravda niekde uprostred. Mať extrémny názor je nebezpečné, minimálne finančne.
  • Děravý Nord Stream, příprava na akci BoE a klesající ceny domů
    Dnešní obchodování přináší akciovým trhům konečně úlevu od tlaku, pod kterým se dosud nacházely. Bohužel to vypadá, že nejde o víc než přechodné vzedmutí, ke kterým po vytrvalém propadu dochází. Během dne sice přišly i pozitivní zprávy, ale celkový mix je smíšený a hlavní problémy zůstávají.
  • Derivátové burzy sú na zlé počasie pripravené
    Dvojdňová prestávka na akciách - US akciový trh bol včera opäť zatvorený. Dvojdňová odstávka kvôli hurikánu ...
  • Der Spiegel: Němci kvůli možnému porušení zákazu vývozu vyšetřují firmu Bosch
    Německé ministerstvo hospodářství vyšetřuje kvůli možnému porušení zákazu vývozu firmu Bosch. Vyvezené zboží mohlo totiž sloužit civilním i vojenským účelům, napsal dnes týdeník Der Spiegel. Ukrajinský ministr zahraničí Dmytro Kuleba už dříve řekl, že Ukrajina, která čelí ruské invazi, našla součástky od firmy Bosch v ruských ozbrojených vozidlech.
  • Deset důvodů, proč si Češi rekordně berou hypotéky: Tak jak svět čekají citelný růst úroků v ČR v následujících dvanácti měsících, zároveň své hypotéky rekordně refinancují - tedy si je zlevňují
    Češi doslova šílí po hypotékách. V dubnu proto banky v ČR sjednaly hypotéky za více než 39 miliard korun, což je druhý nejvyšší objem v historii ČR, po letošním březnu.
  • Desetiletý růst. Jak dlouho ještě vydrží?
    V březnu je tomu právě deset let, co trhy ve finanční krizi spadly na své dno. Výročí je to překvapivě vysoké, protože...
  • Desetiletý růst. Jak dlouho ještě vydrží?
    V březnu je tomu právě deset let, co trhy ve finanční krizi spadly na své dno. Výročí je to překvapivě vysoké, protože atakuje první příčky z hlediska délky ekonomické expanze v U.S a dá se tak i říci, že celosvětově. V této situaci by měl každý, kdo investuje do akcií a nemovitostí minimálně zpozornět, protože i když všechno vypadá růžově, je třeba se podívat na věc i z druhé strany. V létě, nebo na podzim bychom mohli být svědky nejdelší ekonomické expanze v historii.
  • Desetiletý výnos téměř na 3 procentech. Z obnoveného růstu těží dolar
    Dluhopisům ani akciím se na začátku týdne nedaří. V prvním případě se obnovil trend daný očekávanou politikou centráln...
  • Desetiletý výnos zpět nad 3 procenty při pokračujícím růstu akcií
    Amerika navazuje na Evropu a zdejší akciové trhy se tak přidávají k pozitivnímu vývoji. Klíčové indexy výrazně stoupají, přičemž největší růst, o více než 2 procenta, vykazuje nizozemský AEX.
  • Desetinka k desetince. Jak kouzlit s úrokovou sazbou hypotéky?
    Poohlížíte se po hypotéce? Čeká vás pořízení nemovitosti nebo nová fixace? Pak určitě řešíte i výši úroků. I když šly úrokové sazby v posledních letech nahoru, neznamená to, že se nemůžete dostat na lepší čísla, než která vidíte v aktuálních nabídkách bank. V případě několikamilionových hypoték přinese v průběhu let slušnou úsporu každá desetina procenta, kterou se podaří srazit. Díky čemu můžete získat nižší úrok?
  • Deset šokujících předpovědí Saxo Bank na rok 2017
    Společnost navazuje na tradici, v níž vybírá prohlášení, která mají vyprovokovat debaty o tom, co by mohlo v příštím roce překvapit nebo šokovat investory. Letošní předpovědi se týkají rozmanité škály scénářů, je mezi nimi mimo jiné i prudký růst Číny, zotavení italských bank, „bremain“ (setrvání Británie ve sféře EU) místo brexitu a odhodlání EU změnit se v reakci na rozmach populismu. Tyto „šokující předpovědi“ nelze považovat za oficiální tržní odhady Saxo Bank – jde spíše o potenciální události a vývoj na trhu, které jsou považovány za neobyčejné a málo očekávané a které by mohly značně vyvést z rovnováhy konsenzuální náhledy.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei SwiftTrader