Pondělí 30. březen 2020 11:57
reklama
Patria indigo
reklama
XTB-konference
reklama
Purple Trading ted

Koronavir udeřil i na čínské burzy, propadají se nejvýrazněji od roku 2015. OPEC kvůli pádu ceny ropy zřejmě svolá nouzové zasedání

03.02.2020 05:43  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Čínské akciové trhy se po zahájení pondělního obchodování propadly nejvýrazněji od roku 2015, kdy splaskla tehdejší bublina. Například klíčový burzovní ukazatel šanghajské burzy, index Shanghai Composite, se po otevření propadl o necelých devět procent. Suroviny jako železná ruda, ropa, měď či palmový olej se propadly v rozsahu odpovídajícím maximálnímu dennímu limitu.

Důvodem je enormní nervozita investorů způsobená šířením koronavirové nákazy. Na čínských trzích se naposledy obchodovalo ve čtvrtek 23. ledna. Poté byly tamní burzy zavřeny. Nejprve řádně – z důvodu novoročních dnů volna – posléze ale také nouzově, právě kvůli šíření koronaviru.

Propad čínských burz je dramatičtější, než trh většinově čekal. Co hůř, dochází k němu navzdory podpůrným opatřením čínské centrální banky, která ještě před otevřením trhů snížila sazby reverzních repo operací, což v praxi představuje dodání další likvidity trhům, tedy například snazší a levnější přístup podniků k úvěru. Touto finanční injekcí ve výši takřka 22 miliard dolarů čínská centrální banka zamýšlela tlumit vyhlíženou panickou reakci. Ta přesto nastává.

Příznivou zprávou je v tuto chvíli zatím to, že akciový propad se netýká řady dalších klíčových trhů. Rostou totiž například hongkongské nebo japonské akcie či termínové kontrakty na americké akcie. Trh si tedy současnou situaci interpretuje převážně tak, že jde hlavně o „čínský problém“. Zdá se, že investoři se zbavují čínských akcií, ale do hotovosti své takto získané peníze přesouvají jen částečně, zatímco další část investují třeba právě do akcií amerických, vnímaných nyní v porovnání s těmi čínskými bezpečněji než doposud. Investoři prostě předpokládají, že dopad koronavirové nákazy na americkou ekonomiku bude citelně slabší než její dopad na ekonomiku čínskou.  

Výnos z desetiletých čínských vládních dluhopisů – tedy splatnosti, s níž se obecně obchoduje nejintenzivněji – klesl po zahájení obchodování na 2,8 procenta, tedy nejníže od konce roku 2014. To svědčí o tom, že investoři část svého majetku přesouvají z čínských akcií nejen do těch amerických, leč také právě do obecně bezpečnějších dluhopisů, jejichž cena tak roste, pročež právě výnos klesá.

Pevninská varianta čínské měny po zahájení obchodování oslabuje o zhruba procento. S touto variantou čínské měny se obchodovalo naposledy taktéž 23. ledna. Poté se obchodovalo jen s mimopevninskou variantou. Až právě do dnešního dne. Obě varianty čínské měny oslabují nad psychologickou hranici sedmi jüanů za dolar.

Názor trhu, že koronavir je nyní hlavně „čínský problém“, je patrný také například z trhu se surovinami. Třeba měď sice na londýnské burze roste, avšak v Šanghaji se propadá o více než šest procent.  

Kapitolou sama pro sebe je ovšem ropa. Čínská poptávka po ropě v tuto chvíli kvůli šíření koronavirové nákazy klesá o tři miliony barelů denně, odhadují experti z odvětví, které cituje agentura Bloomberg. To odpovídá zhruba dvaceti procentům celkové čínské poptávky, neboť země denně spotřebuje zhruba čtrnáct milionů barelů.  Čína je od roku 2016, kdy překonala USA, největším světovým dovozcem ropy.

Podle Bloombergu je takový pokles poptávky pravděpodobně nejrazantnějším poptávkovým šokem od světové finanční krize z let 2008 a 2009. V reakci na prudké oslabení poptávky – zřejmě nejprudší od útoků z 11. září 2001 – patrně kartel OPEC svolá nouzové zasedání, na němž se budou řešit další škrty v ropné produkci.

Kartel a jeho spojenci v čele s Ruskem se omezováním těžby ropy snaží limitovat její nabídku na světovém trhu a tím udržovat cenu na určité, kýžené úrovni. Kvůli zmíněnému prudkému propadu čínské poptávky budou patrně muset omezit produkci suroviny citelněji než doposud, aby zabránili dramatickému propadu cen ropy. Ten by sice vyhovoval čistým dovozcům ropy a ropných produktů, mezi něž patří i Česko, ovšem zejména velcí čistí vývozci suroviny, jako je Saúdská Arábie nebo Rusko, by zaznamenali podstatný výpadek příjmu své státní kasy.

Řádné zasedání má OPEC naplánováno na začátek března, avšak zejména Rijád tlačí na to, aby se klíčoví světoví těžaři sešli už dříve. Saúdská Arábie může propadem cen ropy ztratit zřejmě nejvíce. Její státní kasa je na ropných příjmech extrémně závislá a Rijád také nechce dopustit vážnější problémy akcií Saudi Aramka, většinově státního podniku, který na burzu vstoupil teprve loni, v rámci největšího primárního úpisu akcií dějin. Už nyní Saúdská Arábie těží nejméně ropy od roku 2014.

Čína spotřebovává tolik ropy jako dohromady Francie, Německo, Itálie, Španělsko, Británie, Japonsko a Jižní Korea. Značný výpadek její poptávky tedy pochopitelně závažně dolehne na celý světový trh.

Cena ropy Brent se za poslední měsíc propadla o takřka osmnáct procent a je blízko svého takřka půlročního minima, když barel vyjde na 56 dolarů. Od 20. ledna, kdy se na globálních finančních trzích poprvé viditelněji projevil efekt šíření koronavirové nákazy, cena ropy Brent klesla o desetinu. Zrychluje také pokles cen pohonných hmot u českých čerpacích stanic. V uplynulém týdnu benzín zlevnil o dvanáct haléřů na litr, nafta o sedmnáct. Na další, masivnější zlevnění se mohou čeští řidiči těšit v příštích zhruba dvou týdnech, kdy se efekty koronavirové nákazy promítne výrazněji také právě do cen u českých čerpacích stanic. O tom, zde půjde o pokles v řádu desetníků, nebo celých korun, rozhodne rozsah dalšího šíření nákazy a také to, jak nyní na situaci zareaguje OPEC a jeho spojenci. 

Lukáš Kovanda
Hlavní ekonom CZECH FUND

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Korekcia na akciách nekončí
    Lepšie makroekonomické dáta posledných dní ako nezrealizované predaje domov, objednávky tovarov dlhodobej...
  • Korekcia na AUDUSD končí
    V Austrálii počas tohto týždňa, v stredu, uvidíme potenciálne vplyvné ekonomické dáta CPI tretieho kvartálu. Očakávania sa pohybujú v pásme 0,0-0,6% pričom...
  • Korekcia USDJPY muže pokračovať
    Silnejšie včerajšie dáta z USA podporili americký dolár a výnosy na dlhopisoch zaznamenali prudký rast, čím zvýšili úrokový diferenciál, ktorý...
  • Korekci ztrát koruně ztíží zprávy z regionu i vývoj na hlavních trzích
    Koruna se po včerejším oslabení snaží ztráty korigovat. Zatím je ale změna kurzu malá, česká měna se proti euru obc...
  • Korelace mezi eurem a evropskými akciemi (prozatím) narušena
    Jedna rychlá zajímavost ke vztahu evropské měny a evropských akcií. Zatímco v minulých měsících byla korelace mezi eur...
  • Korelace na devizovém trhu? Nic neobvyklého
    Dnes se podíváme znovu na pár grafů. Korelace není ve světě devizového trhu nic neobvyklého a řada obchodníků si ji po letech intuitivně všimne. Měnové páry mohou korelovat vzájemně, nebo s různými druhy aktiv, jako jsou akcie a komodity. Pojďme se tedy podívat na ty nejzajímavější páry.
  • Korelace USDJPY a S&P 500 v srpnu vystoupala až na 80 %
    Srpnový výprodej na trzích nám znovu připomněl, jak hodně je občas sentiment na akciovém trhu provázaný s děním na forexu. Měny dění na akciovém trhu většinou více méně ignorují a žijí si vlastním životem, který je ovlivněn především nově příchozím makrem. Občasný růst averze k riziku však všechno mění a korelace mezi akciemi a některými měnami výrazně narůstá.
  • Korelácie medzi vývojom akcií v rôznych krajinách a sektoroch prudko klesajú.
    Akciová rally, ktorej sme svedkami v posledných kvartáloch, poslala prudko nahor trhovú kapitalizáciu (teda celkovú hodnotu) svetových akcií. A to zo zhruba 70 bil. USD až k 100 bil.
  • Koronavirová ekonomika: Proč začít vydávat koronabondy
    Je jasné, že v krizi obvyklá pravidla neplatí. V rámci boje s jedním z nejvýznamnějších ekonomických šoků moderní historie se Německo rozloučilo se svou „Schwarze Null“, EK pozastavila platnost rozpočtových pravidel a ECB významně uvolnila bankovní a finanční předpisy. Zpočátku byla odezva ze strany EU příliš pomalá a nevýrazná, ale tento týden by mohl být rozhodující. Mohl by ukázat, že v EU nejde jen o suchopárné finanční transakce, ale také o demonstraci solidarity s ostatními evropskými zeměmi v neveselých časech.
  • Koronavir se šíří, počet případů v Itálii se blíží 25 tisícům
    Počet lidí infikovaných novým koronavirem stále narůstá. Globální počet případů se dnes přiblížil 170 tisíc případů. Evropa je nyní epicentrem pandemie na čele s Itálií, kde se počet infikovaných (zjištěných) blíží 25 tisícům. Počet nových případů roste také ve Španělsku (7988), Německu (6215) a Francii (5423). Některé země jako Německo, Dánsko, Česká republika nebo Polsko se rozhodly uzavřít s některými výjimkami své hranice, aby zabránily šíření viru. Španělé následovali Itálii a vyhlásili karanténu. Situace má výrazný dopad na finanční trhy, které dnes pokračují v masivním propadu. Německý index DE30 (DAX30) klesl po 13. hodině až pod úroveň 8300 bodů.
  • Koronavirus citelně zlevňuje Čechům benzín i naftu. Naděje na jeho účinnou léčbu však od včerejška ropu zdražuje, nicméně zlevňování pohonných hmot bude ještě pokračovat
    Pohonné hmoty v Česku v uplynulém týdnu dále zrychlily své zlevňování. Benzín zlevnil o 22 haléřů na litr, nafta o 26, takže se benzín aktuálně prodává za průměrnou cenu 32,04 koruny za litr, zatímco nafta za 31,69 koruny za litr. V obou případech jde o nejnižší cenu od letošního 2. ledna.
  • KORONAVIRUS COVID-19: Dopady do ekonomiky a finančních trhů
    EKONOMICKÝ A STRATEGICKÝ VÝZKUM KOMERČNÍ BANKY - KORONAVIRUS COVID-19 - DOPADY DO EKONOMIKY A FINANČNÍCH TRHŮ.
  • Koronavirus dál hýbe trhy
    Virus Covid-19 zůstává hlavním hybatelem dění prakticky na všech trzích. Potvrzení nákazy v evropských zemích, mezi které se již přidalo například i Rakousko, Chorvatsko či Řecko, způsobilo další pokles evropských akcií. Ty opět zahájily den ztrátami, a od víkendu již stačily odepsat zhruba 7 %. Oslabují i měny našeho regionu, přičemž koruna od pondělního rána ztratila vůči euru téměř 30 haléřů a je aktuálně k mání za více než EUR/CZK 25,30. Ropa v očekávání zpomalení ekonomické aktivity klesla na ceně o zhruba 3 dolary za barel, čímž se přiblížila k letošnímu minimu. Zájem finančníků se přesouvá do bezpečných přístavů, což vidíme na výnosech desetiletých amerických vládních dluhopisů, které klesly o více než 0,1 procentního bodu až na úroveň 1,31 %, tedy na historicky nejnižší zaznamenanou hodnotu. Podle trhů se zároveň znatelně zvýšila pravděpodobnost dalšího uvolnění měnové politiky Fedu, od nějž nyní v příštím půl roce očekávají již dvě snížení sazeb, zatímco ještě před víkendem převažovaly sázky pouze na jedno. Podobným vývojem prochází i předpoklady na budoucí politiku Evropské centrální banky, od které se nyní na 6 měsíčním horizontu očekává depozitní sazba na úrovni mínus 0,60 %, zatímco ještě před několika dny se trhy klonily spíše k zachování té stávající, tedy -0,50 %. I české desetileté swapové sazby a výnosy dluhopisů zaznamenaly znatelný pokles přibližně o 0,15 procentního bodu, což by naznačovalo výraznější tempo snižování základní sazby ČNB a to někdy na přelomu let 2020/21.
  • Koronavirus děsí trhy, zlato citelně zdražuje, koruna oslabuje, ropa padá. V Číně odkládají otevření burz
    Cena zlata v korunách dnes ráno přeskočila úroveň 36 230 Kč za troyskou unci. Drahý kov se tak opět přibližuje svému dějinnému maximu. Na ně vystoupal loni v září, kdy se prodával za necelých 36 600 korun.
  • Koronavirus je pro evropské akcie horší než brexit, grexit či Fukušima, padají nejvíce od krachu Lehman Brothers. Zato Babišově vládě klesají úroky z dluhu a zlevní asi i hypotéky v ČR
    Koronavirus má na evropské akciové trhy horší dopad než brexit, hrozba grexitu (odchod Řecka z eurozóny) nebo třeba fukušimská jaderná havárie. Klíčový ukazatel evropských akcií, index Stoxx Europe 600, se v tomto týdnu propadl o zhruba dvanáct procent. Jedná se tak o nejhorší týden pro evropské akcie od října 2008, kdy trh panikařil po krachu investiční banky Lehman Brothers, jímž započala kritická fáze světové finanční krize. Podobně se propadají akcie americké. Americké akciové trhy se včera propadly o 4,4 procenta, nejvýrazněji od roku 2011. Pamětníci mezi akciovými obchodníky říkají, že něco tak příšerného ve své kariéře dosud nezažili. Tyto hodiny jsou dost možná horší než burzovní krach roku 1987 nebo finanční krize z doby před dvanácti lety, říká jeden z nich, Scott Minerd, šéf investic u Guggenheim Partners.
  • Koronavirus je v Evropě, trhy nervózní. Koruna oslabuje, akcie firem jako Burberry také, zlato jde naopak vzhůru
    Na světové burzy a trhy se vrátila nervozita kvůli šíření nákazy novým typem čínského koronaviru. Nákaza už se rozšířila na čtyři kontinenty: kromě Asie a Severní Ameriky také do Austrálie a do Evropy, konkrétně včera do Francie.
  • Koronavirus letos připraví českou státní kasu nejspíše o pět miliard korun, její schodek může prohloubit na 60 miliard korun
    Mezinárodní finanční instituce kvůli pokračujícímu šíření nákazy koronavirem zhoršují svůj odhad letošního růstu čínské ekonomiky, české zatím zůstávají v klidu.
  • Koronavirus: market update
    Globální počet případů nakažení koronavirem přesáhl 434 500. Uzdravilo se už 111 800 lidí. Počet obětí koronaviru dosáhl na základě nejnovějších údajů 19 600.
  • Koronavírus: market update
    Globálne prípady koronavírusu presiahli 486 800, pričom vyše 117 500 ľudí bolo uzdravených. Počet ľudí, u ktorých sa potvrdilo, že zomreli v dôsledku koronavírusu prekročil 22 000.
  • Koronavírus: market update
    Počet infikovaných koronavírusom na celom svete presiahol 559 100 prípadov, pričom sa uzdravilo 128 700 infikovaných. Počet ľudí, u ktorých sa potvrdilo, že zomreli v dôsledku koronavírusu prekročil 25 200.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní online VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy