Úterý 19. březen 2024 07:48
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
Instaforex ebook
reklama
CapXmaster
reklama
CapXmaster

Prodej na krátko neboli short selling – co to znamená?

29.08.2019 15:52  Autor: LYNX  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Spekulovat na pokles může na první pohled vypadat jako hazard a nebezpečná operace. Mnoho investorů přesně nechápe princip, jakým prodej na krátko neboli short selling probíhá a u některých z nich to může dokonce vyvolávat negativní konotace.

V principu se jedná o situaci, kdy investor spekuluje na pokles ceny daného aktiva, a chce na tomto poklesu vydělat.

Jak přesně tento proces probíhá, není z tohoto termínu na první pohled jasné. V následujícím článku podrobně rozebereme, co to znamená otevřít krátkou pozici.

 

Krátký prodej neboli short selling

V následujícím článku se dočtete:

  1. Co je to prodej na krátko (short selling)?
  2. Různé způsoby prodeje na krátko
  3. Prodej na krátko prostřednictvím futures
  4. Prodej na krátko prostřednictvím opcí
  5. Prodej na krátko prostřednictvím akcií
 

Co je to prodej na krátko (short selling)?

Nejprve ze všeho: co to znamená, když mluvíme o prodeji na krátko? V zásadě se jedná o situaci, kdy investor spekuluje na pokles ceny daného aktiva. Samo o sobě nám to říká, že účastník trhu očekává pokles ceny a hodlá z této situace profitovat.

V zásadě je třeba poznamenat: „krátké pozice“ se neomezují pouze na konkrétní oblast trhu. Můžete shortovat akcie, indexy, komodity, měnové páry, dluhopisy. Shortovat lze kdykoliv, kdy účastník trhu předpokládá, že větší potenciál nyní leží směrem dolů.

Prodej na krátko tedy není v konečném důsledku ničím jiným než snahou o dosažení zisku z klesajících cen, podobně jako investoři chtějí vydělat peníze na uptrendu. Prodej na krátko se zpravidla realizuje prostřednictvím derivátů (často znásobené pákovým efektem), či krátkým prodejem akcií. Otevření krátké pozice zpravidla přináší větší rizika, než otevření dlouhé pozice.

Prodej na krátko patří v dnešní době k naprosto běžným praktikám, na kterých je postavena celá řada investičních strategií.

3 různé způsoby obchodování na krátko

V zásadě existují dva hlavní způsoby, jak obchodovat na krátko, tzn. spekulovat na pokles cen: buď prodejem „prázdných“ akcií, nebo použitím derivátů. Zde hrají hlavní roli futures a opce.

Shortovat lze i s certifikáty a warranty. Dokonce i některé ETF lze shortovat. S těmito deriváty investor reálně neovlivňují aktuální situaci trh.

Následující článek se zaměřuje na 3 hlavní formy krátkého prodeje:

  1. Prodej na krátko prostřednictvím futures
  2. Prodej na krátko prostřednictvím opcí
  3. Prodej na krátko prostřednictvím akcií

Prodej na krátko prostřednictvím futures

Krátký prodej prostřednictvím futures

Obchodování s futures pokrývá všechny oblasti akciového trhu. Futures lze obchodovat na akciové indexy, komodity, dluhopisy a měnové páry. Základní princip je následující:

Futures je forwardový kontrakt mezi dvěma stranami. Jeden smluvní partner otevírá dlouhou pozici a druhý krátkou. První z nich spekuluje, že ke dni expirace vzroste cena podkladového aktiva (např. indexu), ke kterému je futures kontrakt vztažen.

Druhá strana, která otevřela krátkou pozici, naopak spekuluje, že cena podkladového aktiva ke dni expirace kontraktu klesne. Rozhodující faktor o vítězi tohoto obchodu je cenový pohyb, který podkladové aktivum vykoná.

V principu tedy, na každého účastníka trhu, který otevře krátkou pozici, musí existovat proti strana, která otevře dlouhou pozici. Pokud jsou prodávající ve většině, povede to k uzavření smluv na stále nižších úrovních a podkladové aktivum bude pod tlakem prostřednictvím tzv. arbitráže (rozdílům v ceně mezi futures a akciovým trhem). Pokud by nastala tato situace, cena podkladového aktiva by pravděpodobně stejně klesala, aniž by někdo otevíral krátké pozice.

Čtěte také: Zajímají vás futures? Objevte průvodce obchodováním futures

Prodej na krátko prostřednictvím opcí

Opce jsou nejstarší ze všech derivátových forem. I zde býci a medvědi soupeří proti sobě. Ale systém je zde trochu komplikovanější. Opce lze obchodovat prakticky na všechna podkladová aktiva. Ve stručnosti lze popsat základní princip opcí následovně:

Opce nejsou v kombinaci v jednom obchodě, ale jsou rozděleny na CALL opce, které spekulují na růst hodnoty podkladového aktiva a PUT opce, které spekulují na pokles hodnoty podkladového aktiva. V zásadě, pokud tedy chcete spekulovat na pokles, nakupujete PUT opce. Zde se však nabízí druhý způsob, jakým spekulovat na pokles.

[E-book ZDARMA]: Úspěšné obchodování s opcemi

Opce jsou jedním z nejpopulárnějších investičních instrumentů v posledních letech. Díky knize Úspěšné obchodování s opcemi se naučíte vše nezbytné pro zahájení dlouhodobě úspěšného obchodování.

Protože jsou long a short u opcí odděleny, existuje i druhá strana takzvaného „vypisovatele“ opce. To jsou de facto účastníci trhu, kteří daný kontrakt prodají protistraně. V zásadě každý může opci jak vypsat, tak nakoupit. Strana, která opci vypisuje, se zavazuje dodat/koupit podkladové aktivum za strike cenu ke stanovenému datu expirace a nemůže ze smlouvy poté vystoupit.

Za tuto službu inkasuje opční prémium. Pokud daný kontrakt vyprší jako bezcenný, zisk vypisovatele je inkasované opční prémium.

To tedy znamená, že teoreticky existují 2 způsoby jak s opcemi spekulovat na pokles hodnoty podkladového aktiva – buďto nákupem PUT opce, nebo výpisem CALL opce. Vypisovatel CALL opce spekuluje na pokles, protože kdyby cena podkladového aktiva vzrostla, vypisovatel musí dodat podkladové aktivum protistraně, a realizuje tak ztrátu.

V případě opcí tedy existují následující 4 scénáře:

1. LONG CALL – koupě kupní opce
2. SHORT CALL – prodej kupní opce
3. LONG PUT – koupě prodejní opce
4. SHORT PUT – prodej prodejní opce

TypAkce PojemProfitujeme když trh:
 CALL Nákup Long Call Vzroste
 CALL Prodej Short Call Klesne
 PUT Nákup Long put Klesne
 PUT Prodej Short put Vzroste

Čtěte také: Zajímají vás opce? Objevte průvodce obchodováním opcí

Prodej na krátko prostřednictvím akcií

Krátký prodej prostřednictvím akcií

Investoři, kteří prodávají na krátko, prodávají akcie, které v danou chvíli nevlastní. Prodávající strana si akcie vypůjčí (většinou od brokera) a vrátí je po uzavření pozice.

Cílem je prodat zapůjčené akcie a následně je odkoupit zpět za nižší cenu a vrátit věřiteli. Pokud však cena akcií stoupne, my realizujeme ztrátu.

Krátký prodej byl v minulosti poměrně komplikovaná záležitost, ale dnes se jedná o běžnou praktiku. U moderního online brokera jako je LYNX je obchodování na krátko samozřejmostí.

To zda je hodnota akcie pod tlakem z důvodu velkého počtu krátkých prodejců, nebo jednoduše, protože se dané akcie zbavují normální investoři, kteří je drží ve svém portfoliu, je většinou nejasné.

Krátcí prodejci zpravidla velmi riskují, ale mají také obrovské šance na zisk. Důvodem je právě, že prodávají akcie, které nedrží ve svém portfoliu. Za tuto službu platí věřiteli poplatek, který ještě zvětšuje vaši případnou ztrátu.

LYNX TIP: O tom, jak fungují akcie blíž, se můžete dočíst v našem akciovém průvodci.

Otevření krátké pozice u LYNX

U LYNX můžete otevírat krátké pozice všemi výše zmíněnými způsoby, více se můžete také dočíst zde. Navíc u akcií máte přístup přímo na domácí burzy, což našim klientům garantuje vysoký objem obchodování a úzký spread.

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemi, ETF, futures, opcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím našich profesionálních platforem.

Můžete použít převodník měn na více než 130 měn.

Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálů

Obchodujte na krátko přes LYNX

Objevte výhody obchodování na světových burzách přes LYNX.. Nabízíme nízké poplatky, nespočet investičních instrumentů, jako jsou akcie, ETF, futures, opce, CFD či forex, a možnost obchodovat na světových burzách. Naše platformy jsou přizpůsobeny tak, aby si investor i denní trader přišel na své.

Objevte více o investování s LYNX
technická analýza

Technická analýza: Praktický průvodce

21. srpna 2019 | Technická analýza

Technická analýza je často skloňovaným termínem. Co ale znamená? Objevte jak správně začít používat technickou analýzu.

Číst dále

6 nejdůležitějších investičních trendů pro rok 2019

15. srpna 2019 | Burzovní průvodce

Nejžhavějšími loňskými investičními trendy v roce 2018 byly kryptoměny (Bitcoin, Blockchain & Co.) na začátku roku a marihuanové akcie.

Číst dále
Hedge fondy

5 nejúspěšnějších hedge fondů historie

19. července 2019 | Burzovní průvodce

Zajímáte se o hedge fondy? Jak se hedge fondy dělí a jak fungují? ✅ Objevte 5 nejúspěšnějších hedge fondů historie.

Číst dále

The post Prodej na krátko neboli short selling – co to znamená? appeared first on LYNX Czech Republic.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Prodeje nových domů v US rekordně rostou. Goldman Sachs snižuje odhad růstu HDP o polovinu
    V pondělí novozélandská premiérka Jacinda Ardernová oznámila, že vláda ruší veškerá opatření proti koronaviru. Premiérka však upozornila obyvatele, aby i nadále byli opatrní a dodržovali hygienická pravidla. Zrušení opatření se však nebude týkat největšího novozélandského města Auckland.
  • Prodeje rizika pokračují a region začal reagovat, koruna ztrácí
    Velmi negativní úvod týdne na finančních trzích nakonec nezanechal vážné následky na středoevropských měnách...
  • Prodeje rodinných domů v USA dále rostou, předkrizové hodnoty již byly pokořeny
    Spotřebitelská důvěra v eurozóně by měla dle předběžných odhadů v září setrvat na předešlé hodnotě -14,7. Tržní odhad tak již zohledňuje nedávné zhoršení koronavirové situace. Naši vídeňští kolegové dokonce očekávají, že nálada v sektoru služeb poklesla, což souvisí s předpokladem snížené dynamiky oživení ve službách.
  • Prodeje společnosti Caterpillar vyvolávají obavy o vývoj globální ekonomiky a cen komodit
    Stejně jako se ceny mědi používají jako indikátor globálního ekonomického vývoje, tak v korporátním světě sledují inve...
  • Prodeje starších domů v USA zvolnily. Dle studie nižší příjmy vytlačují část lidí z velkých měst a brzdí oživení
    Údaje o prodejích starších domů ve Spojených státech v září ukázaly na další růst, byť meziročně na polov...
  • Prodej H&M tvrdě zasažen: 10% pokles ve 4. čtvrtletí
    V celém fiskálním roce (prosinec - listopad) zaznamenal módní řetězec meziroční pokles tržeb o 18% na 187 025 milionů švédských korun (18 288 milionů eur), a to v důsledku dopadu omezení mobility uložených zastavit šíření koronaviru.
  • Prodej historických mincí v aukcích loni stoupl o 37 procent
    Prodej vzácných numismatických materiálů, tedy historických mincí, medailí a bankovek, v aukcích v Česku loni vzrostl na 410 milionů korun, o rok dříve to bylo 300 milionů Kč. ČTK to řekl spoluzakladatel aukčního domu Macho & Chlapovič (M&Ch) Elizej Macho. Odhadl, že v českých domácnostech jsou numismatické sběratelské předměty za 40 miliard korun. Jejich hodnota byla před deseti lety poloviční.
  • Prodej hybridů v pololetí stoupl o 174 procent na 11.063 aut
    Prodej nových vozů s hybridním pohonem se v prvním pololetí zvýšil meziročně o 174 procent na 11.063 aut. Z toho plug-in hybridy do zásuvky rostly trojnásobně na 2187 vozů. Naopak odbyt elektromobilů v porovnání s loňskem stagnoval na 1262 vozech, což je jen o osm více než loni. Vozy s plně nebo částečně elektrickým pohonem se na celkových prodejích nových aut v ČR podílely téměř 11 procenty. Vyplývá to z údajů Svazu dovozců automobilů.
  • Prodej letenek zřejmě dosáhl vrcholu, potíže v letectví mohou vést k útlumu
    Poptávka po letenkách v minulých týdnech, která místy i překonávala předcovidová čísla, zřejmě dosáhla svého letošního vrcholu. Nyní někteří prodejci počítají s mírným oslabením prodejů. Leteckou dopravu navíc zřejmě budou negativně ovlivňovat rostoucí náklady a nedostatečné kapacity. Vyplývá to z informací prodejců letenek. Řada letišť i dopravců v Evropě se potýká s problémy s kapacitami už nyní, v Česku je ovšem situace klidná.
  • Prodej na Černý pátek překonal rekord. Budou mít dopad na finanční trhy?
    V posledních letech se z Černého pátku, největšího nákupního fenoménu, stal celý týden plný slev, který je pro obchodníky velkým lákadlem, jak přilákat zákazníky. Jen v USA se ho letos zúčastnilo odhadem 182 milionů lidí a podle společnosti Adobe Analytics tam vynesl rekordních 9,8 miliardy dolarů v online tržbách. To je o 7,5 % více než před rokem. Celosvětově se tržby za celý Cyber Week zvýšily o 6 procent.
  • Prodejní ceny bytů v ČR vzrostly o 11 %
    Prodejní ceny bytů v ČR jsou ke konci června vyšší o 11 % než před rokem. Metr čtvereční stojí průměrně 55 000 korun. Pro běžného občana je stále těžší dosáhnout na bydlení.
  • Prodejní ceny klesají 3 měsíce v řadě
    Index nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském sektoru překvapivě vzrostl z červnových 40,8 bodů na 41,4 bodů v červenci. Problémy ve zpracovatelském průmyslu ale přetrvávají a tím hlavním zůstává stále slabá poptávka. I v červenci pokračoval významný pokles výroby především kvůli razantnímu snížení nových zakázek v české výrobě. Problémy zpracovatelského průmyslu netkví pouze na domácím trhu, ale také na tom zahraničním. Exportní zakázky opět poklesly, i když ne tak výrazně jako v minulém měsíci. V sektorovém členění byl zmiňován nedostatek nových zakázek v kovodělném a automobilovém průmyslu, což může vysvětlovat nižší výkonnost české ekonomiky, která je právě tímto směrem silně orientovaná.
  • Prodej nových aut loni stoupl o 15,3 procenta na 221.422 vozů
    Prodej nových osobních aut v Česku loni stoupl o 15,3 procenta na 221.422 vozů. Nárůst registrací byl z velké části způsobený objednávkami z předchozích let a poptávka v loňském roce postupně klesala. V prosinci byl meziroční růst prodejů o 3,9 procenta na 14.553 aut. Uvedli to zástupci Svazu dovozců automobilů na tiskové konferenci.
  • Prodej nových aut v Číně v srpnu meziročně klesl o 18 procent
    Prodej nových aut v Číně se v srpnu meziročně snížil o 17,8 procenta na 1,8 milionu. Největší světový trh s automobily tak klesl čtvrtý měsíc po sobě. Informoval o tom dnes čínský svaz výrobců automobilů (CAAM). Na vině byl globální nedostatek čipů. Prodal se ale opět více než dvojnásobek vozů s alternativním pohonem, v Číně souhrnně označovaných jako NEV (New Energy Vehicles).
  • Prodej nových domů klesl
    Počet prodaných nových domů v dubnu klesl na 591 tis. oproti revidovaným 709 tis. v březnu. Trhy očekávaly 750 tis. prodaných nových domů.
  • Prodej nových domů klesl
    Počet prodaných nových domů v září klesl na 603 tis. oproti revidovaným 677 tis. v srpnu. Trhy očekávaly pokles na 580 tis. prodaných nových domů.
  • Prodej nových domů poklesl
    Počet prodaných nových domů v březnu klesl na 763 tis. oproti revidovaným 835 tis. v únoru. Trhy očekávaly pokles na 768 tis. prodaných nových domů.
  • Prodej nových domů stoupl
    Prodej nových domů v březnu stoupl na 683 tis. oproti revidovaným 623 tis. v únoru. Trhy očekávaly pokles prodeje na 632 tis.
  • Prodej nových domů v USA dosáhl 5letého maxima a dal příležitost dolaru k posílení
    Americký výrobní index nákupních manažerů (PMI) dnes dosáhl 4měsíčního maxima, když posílil z červnových 51,9 bod...
  • Prodej nových domů v USA výrazně ochladl, revize téměř smazala zářijový růst
    Americká makrodata v období po prezidentských volbách přinesla další negativní překvapení – tentokrát z t...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank