Večerné zhrnutie

DENNÝ PREHĽAD

GRAF VÝKONNOSTI

KALENDÁR DŇA

Dátum	Čas	Lok.	Vyhlásenie		Per.	Obd.	Jedn.	Predp.	Posl.	Akt.
26.10.	02:30	Aud	Podnikateľská dôvera		q	3Q	i	n/a	3	9
26.10.	08:00	Ger	GfK Spotrebiteľská dôvera	!	m	Nov	i	5,1	4,9	4,9
26.10.	08:00	CH	UBS spotrebiteľský indikátor		m	Sep	i	n/a	1,954	1,698
26.10.	10:00	Pln	Maloobchodné tržby		m	Sep	%	-0,6	-1,6	1,2
26.10.	10:00	Pln	Maloobchodné tržby		y	Sep	%	11,4	11,3	8,6
26.10.	10:00	Pln	Miera nezamestnanosti		m	Sep	%	11,4	11,3	11,5
26.10.	10:30	GB	Hrubý domáci produkt (GDP)	!	y	3Q	%	2,4	1,7	2,8
26.10.	10:30	GB	Hrubý domáci produkt (GDP)	!	q	3Q	%	0,4	1,2	0,8
26.10.	15:00	US	S&P/CaseShiller Index Cien Domov		y	Aug	%	2,50	3,18	1,7
26.10.	16:00	US	Prieskum výroby richmondského Fedu		m	Okt	i	n/a	-2	5
26.10.	16:00	US	Spotrebiteľská dôvera	!	m	Okt	%	49,5	48,5	50,2
26.10.	16:00	US	Index cien domov		m	Aug	%	-0,2	-0,5	0,4
26.10.	22:30	US	API - ropa		t	Okt	tis	n/a	2315
26.10.	22:30	US	API - benzín		t	Okt	tis	n/a	-83
26.10.	22:30	US	API - destiláty		t	Okt	tis	n/a	-854

NAJDÔLEŽITEJŠIE SPRÁVY

26.10.2010 07:35

Noda (japonský minister financií)

"Predlžovanie ponechania jenu na silných úrovniach nie je žiaduce pre japonskú ekonomiku a zraňuje ju." Komentár: Podobných vyhlásení sme počuli od Japoncov už tony. Kým za nimi nenastanú aj činy trh si ich veľmi k srdcu nezoberie...

26.10.2010 07:42

Hlavné nočné udalosti

Nálada na trhu sa kontinuálne od zatvorenia US búrz zhoršovala, čo zodpovedalo aj červených číslám na ázijských akciových trhoch úteku do bezpečia na devízovom trhu, či prepade cien ropy. Dolár rovnako získaval na sile, avšak po tom ako prezident NY FEDu Dudley povedal, že FED bude musieť pravdepodobne pridať na stimuloch pre stále vysokú nezamestnanosť všetky svoje zisky stratil.

26.10.2010 07:47

Komodity (ázijská sumarizácia)

Počas ázijskej seansy sme svedkami výrazných pohybov v radoch komodít neboli. Ropa stráca v porovnaní s uzatváracou cenou zo včera cca. 0,35%, keď sa obchoduje v okolí úrovne 82,20 USD za barel (CLZ0). Zlato, striebro obchodované na COMEXe a rovnako aj poľnohospodárske plodiny obchodované na burze CBOT výraznejší pohyb takisto nezaznamenávajú, obchodujú sa v tesnej blízkosti uzatváracích cien zo včera. Za výraznejší pohyb počas ázijskej seansy možno považovať rast ceny zemného plynu Henry hub. Po tom, ako US vláda včera oznámila, že nákladiaky budú podľa novej emisie musieť znížiť objem emisií vypúšťaných do ovzdušia, zemný plyn ako čistejší zdroj energie v porovnaní s ropou z takýchto zmien, ktoré sa chystajú, profituje. NGZ0 mierne posilňuje, keď sa aktuálne obchoduje v okolí úrovne 3,7 USD za milión britských termálnych jednotiek.

26.10.2010 07:48

Hlavné makrodáta dňa

Po jedinom nočnom dáte (zverejnení podnikateľskej dôvery z Austrálie za 3Q podľa NAB, čo nie je veľmi dôležitý fundament) nás hneď o 8:00 čaká GfK spotrebiteľská dôvera z Nemecka spolu s importnými a exportnými cenami (ukazovateľ cenovej hladiny). O 8:00 bude zverejnený aj indikátor spotrebiteľskej dôvery z Švajčiarska podľa UBS. Obchodníkov na emerging trhoch by mohli zaujímať poľské maloobchodné tržby a nezamestnanosť o 10:00 (aj keď väčší vplyv na PLN budú mať skôr externá faktory ako domáce dáta). Najdôležitejšie číslo dopoludnia bude HDP z UK za 3Q o 10:30. Po ňom očakávame veľké turbulencie pri obchodovaní s FTSE indexom a najmä šterlingom. Popoludní sa dočkáme Case/Shillerovho indexu cien domov o 15:00. No najdôležitejším číslom bude US spotrebiteľská dôvera o 16:00, ktorá bude zverejnená spolu s prieskumom výroby Richmondského FEDu. Večer o 22:00 bude mať prejav prezident NY FEDu Dudley.

26.10.2010 08:05

FX Sumarizácia Ázia

Útek do bezpečia devízového trhu (smerom k doláru, jenu či švajčiarskemu franku) z úvodu obrátky bol nasledovaný miernymi odrazom carry obchodov po tom ako sa člen FEDu Dudley znova vyjadril, že pravdepodobne bude musieť FED urobiť ďalší stimulus menovej politiky pred podporu ekonomiky. Na druhej strane Dudley sa nechal počuť, že trh až príliš isto započítava pravdepodobnosť QE 2,0, čo trochu trhy vystrašilo a predsa len tak preferujú skôr defenzívnejšie pozície. Japonské ministerstvo financií opäť raz slovne pripomenulo svoju nespokojnosť so silným jenom, ale trh má hluché uši a kým nedostane intervenčnú facku, tieto slová bude ignorovať. Libra si stále udržuje vzhľadom k sentimentu trhu pomerne pevné postavenie, ide o anomáliu pred UK dátami HDP a po nich existuje značné riziko jej výpredaja.

26.10.2010 08:57

Ázijské akciové trhy (sumarizácia)

Prvá časť nočného obchodovania sa niesla v znamení defenzívy býkov a prepadu indexov. Náladu dokázal dočasne vylepšiť výrok Dudleyho z NY FEDu o tom, že FED pravdepodobne bude musieť vytiahnuť ďalší stimul z rukáva. Nastalo mazanie strát, no tento trend nebol udržateľný. Jednoducho pred novembrovým zasadnutím FEDu sa trhy boja ísť do silných nákupov, najmä keď tu vidíme protichodné výroky členov FOMC a veľa nejasností o termíne spôsobe či veľkosti QE 2,0. Silný jen robil rovnako starosti najmä japonským exportérom. Celkovo tak: Nikkei -0,25%, Hang Seng -0,47%, Shanghai -0,26%, ASX (austrálsky) -0,47%. Benchmark regiónu MSCI Asia Pacific -0,2%.-

26.10.2010 10:16

Upozornenie: O 10:30 očakávame mimoriadne dôležité dáta UK HDP

Libra je pred nimi nakupovaná, keďže trh bol agregátne v nej krátky a je teda pre neho rizikom ak by dáta vyšli o niečo lepšie. Ak naozaj skončia lepšie mohli by sme vidieť prvotný ďalší nákup libry. No potom by mohol skôr nastať "sell the fact" a oslabenie libry. V prípad horších dáta by sa libra mohla dostať po výpredajný tlak takmer okamžite.

26.10.2010 12:14

Ratingová agentúra Standard/Poors a pohľad na UK rating

Ponecháva AAA rating s výhľadom stabilným pre UK ekonomiku. Libra reaguje prudkým posilnením.

26.10.2010 12:26

FX Sumarizácia Európa (popoludnie)

Dolár počas dopoludnia obnovoval svoju silu, keďže trhy znova vôbec nemajú jasno čo očakávať od novembrového zasadnutia FEDu. To spôsobuje nervozitu aj mimo devízového trhu a akciové indexy v Európe pokračujú v páde. Averzia voči riziku rastie. Rizikovejšie a komoditné meny tak boli vypredávané. Jenové krosy od prepadu zachránil len prudký spike na USDJPY, ktorý je dávaný hlavne do súvislosti s realizáciou stop lossov pri všeobecnom posilňovaní dolára. Proti euru pôsobí aj obnova strachu z PIGS so všetkým čo s tým súvisí, teda slabou ekonomikou, fiškálnou pozíciou a slabosťou bankového sektora. Naopak libra si dokázali pomerne signifikatne polepšiť. Keď sa už zdalo, že prach po lepších UK dátach HDP sa usádza a libru trh znova začal prevládať prišlo potvrdenie jej AAA ratingu zo strany Standard/Poors agentúry so stabilným výhľadom.

26.10.2010 12:50

Komodity (dopoludňajšia sumarizácia)

Komodity počas dopoludnia výrazný pohyb nezaznamenali. Čo sa týka ropy, tak tej sa podarilo vymazať miernu stratu, ktorú zaznamenala počas ázijskej seansy. Síce spočiatku európskej seansy straty rozširovala, zverejnenie lepších dát rastu HDP z Veľkej Británie za 3Q znamenalo oslabenie USD, mierny rast akciových trhov, čo pochopiteľne nahrávalo do karát býkom pri rope. CLZ0 sa tak aktuálne obchoduje v okolí úrovne 82,50 USD za barel, teda v blízkosti uzatváracej ceny zo včera. Zlato počas dopoludnia prakticky výraznejší pohyb nezaznamenalo, aj naďalej zaznamenáva v porovnaní s uzatváracou cenou mierny pokles (cca. 0,3%), keď sa obchoduje v okolí úrovne 1336 USD za troyskú uncu. Tesne v okolí uzatváracích cien zo včera ostáva aj striebro (-0,2%) a podobne aj poľnohospodárske plodiny obchodované na burze v Chicagu (napr. kukurica -0,5%, pšenica +0,1%). Z ostatných komodít napr. cukor obchodovaný na burze ICE Futures US v porovnaní s uzatváracou cenou zo včera cca. 0,8%, zemný plyn Henry hub si naopak pripisuje cca. 0,8% zisk. V popoludňajších hodinách sa možno s otvorením obchodovania na parketoch komoditných búrz a otvorením obchodovania na akciových trhoch a so zverejnením makrodát pripraviť na nárast volatility...

26.10.2010 16:50

Morgan Stanley

" meny centrálnej Európy majú stále priestor pre zhodnotenie"... komentár: pozitívny rastový výhľad pre PLN, HUF. CZK...

26.10.2010 17:54

Trhové projekcie na QE

Banka HSBC prináša svoje odhady reakcie trhov na objem QE2 zo strany FEDu (FOMC zasadá 3.novembra)... prvý variant 0,5 bil. USD (na najbližších 6 mesiacov)- trhová reakcia výnosy na 10-ročných USD vládnych dlhopisoch padnú o 20 až 40 bázických bodov... USD oslabí 2-3% (cca. 1,42/1,43), zlato otestuje 1400 USD/tójska unca.... druhý variant 100 mld. USD - trhová reakcia výnosy na USD 10-ročných dlhopisoch padnú o 10 bázických bodov, USD oslabí o 1% (ostane pod 1,40 EURUSD), zlato otestuje 1360 USD/trójska unca.... tretí variant pod 50 mld. USD (na budúcom zasadnutí FOMC) - USD dlhopisy stúpnu o 10 bázických bodov... USD posilní o 1% (testovanie pásma 1,36/1,35), zlato padne k 1375 USD/trójska unca...

26.10.2010 18:23

Mersch (ECB)

" ECB sa vráti k štandartných 3-mesačným refinančným operáciám v 1Q 2011"... komentár: výhľad stabilizácia nástrojov menovej politiky z ECB a riziko ďalšieho uvoľňovania menovej politiky z FEDu preferuje rast EURUSD z dlhodobého výhľadu.... krátkodobé výkyvy by mohli byť založené na šokoch z objemu QE2 poskytnutého FEDom....

26.10.2010 18:27

Mersch (ECB)

" oživujúci ekonomický rast by mohol byť podporený domácou spotrebou"..."držanie úrokových sadzieb na nízkych úrovniach počas dlhšieho obdobia je rizikové".... "ECB môže navŕšiť ekonomické výhľady na decembrovom zasadnutí".... komentár: v decembri to bude vrieť v ECB, okrem nových projekcií ekonomického rastu by mali byť oznámené kroky na stabilizáciu likvidity a ukončenie programov pre podporu bankového sektora....

26.10.2010 21:21

FX sumarizácia

Dnešný vývoj bol ovplyvnený dvoma kľúčovými faktormi...po prvé opätovne narastá nedôvera k výraznému objemu zavedenia kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky zo strany FEDu... po druhé európska ekonomiky opätovne stagnuje, čo naznačujú riziká z Grécka a Írska... ozdravné opatrenia utiahli výrazne opasky obom ekonomikám a projekcie ekonomického rastu a nezamestnanosti v oboch ekonomikách sú hrozivé... výsledkom je obrat na EURUSD (-0,74%)... GBPUSD (0,74%) dnes čerpal energiu z prekvapujúco silnejších dáta ekonomického rastu UK ekonomiky za 3Q...

26.10.2010 22:11

Akcie sumarizácia

Dnešný vývoj na amerických akciových trhoch napriek ziskom USD (negatívne pre akciové trhy) podporili stabilnejšie dáta z americkej ekonomiky (spotrebiteľská dôvera a index cien domov). NA trhoch je však cítiť nervozita pred budúcou stredou, ktorú otestujú i piatkové dáta HDP z US ekonomiky za 3Q. Dnešné zatvorenie trhu (DJIA 0,05%, SP 0,00%, Nasdaq 0,26%).

Čtěte více

• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  Výrazný prepad európskych, amerických indexov a negatívny sentiment sa nepreniesol aj na ázijské trhy. Hlavné ázijské indexy sa obchodujú: Nikkei225 -2,35%, Hang Seng -2,64%, Shanghai -1,65%, S&P ASX -3,27%, Kospi -6,20% a Sensex -1,80%. Deutsche Bank dnes znížila výhľad na rast čínskej ekonomiky. Dôvodom je možná recesia US a EU ekonomík..."Čína musí začať výrazne podporovať domácu spotrebu, pretože rozvinutý svet sa rúti do recesie. Čína spomalí, otázkou je o koľko?", uviedol analytik DB... Japonský jen pokračuje v apreciácii a exportéri krajiny vychádzajúceho slnka sú v priemere v strate cez 3,5%. Slabý výhľad na rast globálnej ekonomiky sa dotkne najmä akcii cyklickej spotreby - napr. automobilky... Energetický sektor patrí k najviac vypredávaní, prepad čierneho zlata zasiahol najmä austrálske ropné spoločnosti (ener. sektor - 4%). Bankový sektor v Austrálií sa dostal rovnako do výrazné výpredaja: Westpac Banking Corp -5,44% a Australia & New Zealand Banking Group -4,55%... Index Kospi zaznamenal najväčší prepad od roku 2008.
• Večerné zhrnutie
  Makroekonomické dáta: ... 9:00 zahraničné rezervy zo Švajčiarska... 9:45 PMI služieb z Talianska... 9:50 PMI služieb z Francúzska... 9:55 PMI sektora služieb z Nemecka... 10:00 PMI kompozit a PMI služieb eurozóny... 11:00 index výrobných cien eurozóny... 12:00 továrenské objednávky z Nemecka... 12:00 nezamestnanosť z Kanady... 13:30 stavebné povolenia, NFP a nezamestnanosť z USA... 14:30 ECRI týždenný index... 15:00 PMI z Kanady.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večer se rozhoduje o sazbách na Novém Zélandu. Začne RBNZ konečně signalizovat ochotu ke zvyšování sazeb?
  Dnes večer ve 23 hod. bude o sazbách rozhodovat novozélandská centrální banka (RBNZ), takže níže nabízíme malý přehled toho, co od ní dnes čekat, jaký je výhled pro další vývoj měnové politiky a co to do budoucna znamená pro NZD. Začněme ale od začátku. Konsenzus je momentálně zcela jednoznačný. Sazby by dnes měly zůstat beze změny na 1,75 %, na čemž se jednomyslně shodně všech 16 analytiků dotazovaných agenturou bloomberg. Úrokové futures přitom hovoří také jasně, jelikož šance na ponechání sazeb beze změny dosahuje vysokých 99,6 %.
• Večer zasadá FED a RBNZ. Aké sú očakávania?
  Dnes budú zverejnené výstupy zo zasadnutí dvoch centrálnych bánk – FEDu (20:00) a Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) (...
• Večer zasedá Fed. Trh počítá s optimističtějším komentářem než v lednu
  Minulý a tento týden jsou nezvykle bohaté na zasedání centrálních bank. V minulém týdnu hrála klíčovou roli ECB a dnes...
• Večer zasedá novozélandská centrální banka. Sazby se měnit nebudou a trh čeká na doprovodný komentář
  Dnes večer v 21 hod. nás čeká zasedání Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), která bude rozhodovat o sazbách. Pojďme se tedy v několika bodech podívat na to, co od dnešního zasedání čekat.
• Večírek vystřídala kocovina. Jaký koktejl namíchá FED nyní?
  Máme za sebou tři roky mimořádného dění na investičních trzích, které je do značné míry ovlivněno kroky centrálních bank v čele s americkým Fedem. Nejprve banky bojovaly tisknutím peněz proti ekonomickým dopadům pandemie, následně hasily (a hasí) zvyšováním úrokových sazeb inflační požár. Řada investorů a analytiků očekává, že už tento měsíc si ale dají američtí centrální bankéři ve zvyšování sazeb pauzu. Přichází opravdu čas, kdy se začnou „šrouby“ v ekonomice uvolňovat?
• Ve čtvrtek zasedá ČNB
  Obchodování s regionálními měnami bylo minulý týden opět prázdninově klidné. Česká měna se pohybovala na úrovních...
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 34 Kč za akcii, loni byla 24 Kč
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno 18,3 miliardy korun a stát jako majoritní akcionář získá zhruba 12,8 miliardy korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 24 korun za akcii před zdaněním, nejnižší za 12 let. Předloni byla dividenda 33 korun za akcii.
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 52 Kč za akcii, o 18 Kč za akcii více než loni
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu ve výši 52 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno celkem 28 miliard korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Stát jako majoritní akcionář získá zhruba 20 miliard korun. Navrhovaná dividenda podle firmy reflektuje prodej rumunských aktiv. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Letošní valná hromada se uskuteční v pondělí 28. června, oznámila dnes firma.
• Vedení ECB dnes narychlo mimořádně zasedá. Ve hře je budoucnost předlužené Itálie, a tedy i eura
  Vedení Evropské centrální banky na dnešek narychlo svolává své mimořádné zasedání. Téma se zdá být zřejmé: Itálie. Úrok na dluhu této předlužené ekonomiky se začíná nebezpečně zvyšovat. Rozevírají se totiž nůžky mezi úrokem na dluhu právě Itálie a na dluhu Německa, jenž je obecně považován za bezproblémový. Takovéto rozevírání nůžek je nyní zásadním bolehlavem vedení ECB. Z hlediska ekonomů jde o příznak možného tříštění neboli fragmenatce eurozóny. Jestliže by takovéto tříštění nabylo krajní polohy, je ohrožena samotná existence eura.