Trumpovo vítězství zvedá výnosy dluhopisů

Po vítězství Donalda Trumpa v amerických prezidentských volbách se po téměř celém světě snižují ceny a zvyšují výnosy státních dluhopisů, což zvedá náklady vlád na nové úvěry. Investoři předpokládají, že Trumpova hospodářská politika oživí v USA inflaci, což povede k rychlejšímu růstu úrokových sazeb, než se dosud očekávalo. Vyšší americké úroky by pak investory podnítily k přesouvání kapitálu ze zbytku světa do Spojených států.

Výnos amerických dluhopisů s desetiletou splatností vystoupil tento týden na desetiměsíční maximum 2,15 procenta; výnos 30leté obligace se vyhoupl těsně pod tři procenta a za týden stoupl o 0,38 procentního bodu, nejvíce od roku 2009. Trhy předpokládají, že Trump posílí federální výdaje a bude usilovat o ochranu před levnými dovozy, což by obojí zvýšilo inflaci. To by americkou centrální banku (Fed) přimělo ještě v předstihu k rychlejšímu zvyšování úrokových sazeb.

Inflační očekávání v USA měřená vývojem cen dluhopisů navázaných na inflaci vzrostla na 1,87 procenta a byla nejvyšší od loňského července. V únoru přitom tento ukazatel sestoupil až na 1,2 procenta.

"Výrazně vyšší výnosy dluhopisů se často spojují s vyššími inflačními očekáváními a Fed by mohl cítit potřebu reagovat na to bezodkladným zvýšením sazeb," řekl agentuře Reuters Steve Barrow z londýnské Standard Bank. Vyhlídky na výraznější růst úrokových sazeb citelně posílily dolar, jehož index ke koši měn získal od počátku týdne 1,7 procenta a zaznamenává nejsilnější týdenní růst za poslední rok.

Dokladem pozoruhodné změny nálady investorů je i to, že trhy poprvé od roku 2011 začaly počítat s možností, že svou měnovou politiku by mohla zpřísnit rovněž Evropská centrální banka (ECB). Začaly se tak snižovat ceny a naopak se zvyšovat výnosy dluhopisů zemí eurozóny v čele s Itálií. Investoři se dnes zaměřili právě na eurozónu, protože americký trh dluhopisů je v den svátku válečných veteránů uzavřen.

Zdroj: Reuters, ČTK, Standard Bank

Čtěte více

• Trumpova cla na auta by dopadla i na východní Evropu
  Největší pravděpodobnou obětí případných amerických cel na dovoz aut bude zřejmě Německo. Komplexní geografické rozdělení průmyslu v Evropě však znamená, že poškodí i další země, a na některé to může mít ještě horší relativní dopad než na Německo. Americký prezident Donald Trump tak riskuje, že pokud cla opravdu zavede, zaseje v regionu semínka antiamerikanismu, a to dokonce i v zemích, které jsou mu nyní nakloněné. Cla by totiž výrazně dopadla i třeba na Itálii a Maďarsko, země s populistickými vládami a vůdci, kteří jsou vůči Trumpovi přátelští, upozornila agentura Bloomberg.
• Trumpova cla prý nebudou pro USA přínosem
  Dovozní cla prezidenta Donalda Trumpa způsobí ekonomice Spojených států více škody než užitku. Předpokládá to většina ekonomů, které v uplynulých dnech oslovila agentura Reuters. Žádný z respondentů podle průzkumu neuvedl, že cla budou pro největší ekonomiku světa přínosem.
• Trumpova firma byla shledána vinnou z daňového podvodu
  Firma bývalého amerického prezidenta Donalda Trumpa, The Trump Organization, byla včera u soudu v New Yorku shledána vinnou z daňového podvodu. Informuje o tom agentura AP, která výsledek soudu charakterizuje jako jasné odmítnutí finančních praktik vysokých manažerů v Trumpově společnosti.
• Trumpova firma Trump Media jde na burzu
  Mediální a technologická společnost Trump Media & Technology Group (TMTG) někdejšího amerického prezidenta Donalda Trumpa vstoupí na burzu. Akcionáři veřejně obchodované firmy Digital World Acquisition dnes totiž schválili plán, podle kterého se firma spojí s Trumpovým podnikem. S akciemi Trumpovy firmy, jejíž hlavní součástí je sociální síť Truth Social, se tak brzy začne obchodovat na trhu Nasdaq v New Yorku, uvedla agentura AP.
• Trumpova mediální firma loni prodělala přes 58 milionů USD, akcie klesly
  Společnost Trump Media & Technology Group (TMTG), jejíž součástí je sociální síť Truth Social, vykázala za loňský rok čistou ztrátu 58,2 milionu dolarů (zhruba 1,4 miliardy Kč). Firma, jejímž většinovým vlastníkem je bývalý americký prezident Donald Trump, to včera oznámila ve zprávě pro burzovní regulátory. Její akcie následně prudce oslabily.
• Trumpova politika prý poznamená Německo
  Hospodářská politika amerického prezidenta Donalda Trumpa silně doléhá na německé podnikatele, je přesvědčen šéf německého svazu obchodu BGA Anton Börner. Kvůli nebezpečí amerického protekcionismu by se podle něj mohl snížit i letošní růst německého exportu, odhadovaný na 2,5 procenta.
• Trumpova reforma daní prý bude obrovská
  Daňová reforma, kterou by měl dnes představit prezident Spojených států Donald Trump, sníží daň z firemních zisků na 15 procent ze současných 35. Řekl to dnes ministr financí Steven Mnuchin. Ekonomové nicméně upozorňují, že snížení daní povede k růstu rozpočtového deficitu. Mnuchin ale říká, že Trumpův plán "za sebe zaplatí hospodářským růstem".
• Trumpova reforma snižuje daně právnických osob z 35 na 21 procent
  Vybrané údaje o daňové reformě amerického prezidenta Donalda Trumpa:
• Trumpova vláda opět neoznačila Čínu za měnového manipulátora
  Americká vláda opět odmítla označit Čínu za zemi, která manipuluje se svojí měnou, přestože prezident Donald Trump opakovaně při své loňské předvolební kampani tvrdil, že tak učiní okamžitě po svém nástupu do funkce. Vláda ve své pravidelné pololetní zprávě o manipulacích s měnou pouze ponechala Čínu s dalšími čtyřmi zeměmi - Německem, Japonskem, Jižní Koreou a Švýcarskem - na seznamu zemí, kterým je potřeba věnovat zvláštní pozornost kvůli jejich obrovským obchodním přebytkům se Spojenými státy, uvedla agentura AP.
• Trumpovo vítězství zasáhlo mexické trhy
  Nečekané vítězství Donalda Trumpa v amerických prezidentských volbách dopadlo obzvlášť tvrdě na mexické finanční trhy. Kurz pesa se dnes v obavách z hluboké nejistoty a z možných střetů této latinskoamerické země s mocným sousedem propadl o více než deset procent. Mexická vláda ani centrální banka ale žádná bezprostřední opatření v reakci na propad kurzu měny prozatím neoznámily.
• Trumpovu firmu potrestal soud pokutou 1,6 milionu dolarů za daňové podvody
  Firmu bývalého amerického prezidenta Donalda Trumpa - The Trump Organization - potrestal dnes newyorský soud pokutou 1,6 milionu dolarů (36 milionů Kč) za daňové podvody. Informuje o tom agentura AP, podle níž to na jednu stranu je maximální trest, který soud mohl udělit, na druhou stranu však jen "symbolická" rána pro podnik s majetkem v hodnotě miliard dolarů. V případu šlo o porušení zákona ze strany manažerů společnosti. Trump sám souzen nebyl, i když podle vyšetřovatelů věděl, co se dělo.
• Trump označil sankční zákon za vadný
  Nové protiruské sankce jsou "výrazně vadné", uvedl dnes prezident USA Donald Trump v prvním komentáři k novému balíku sankcí proti Rusku. Sankce podle něj obsahují protiústavní ustanovení, které omezuje autoritu hlavy státu. Trumpovi také vadí, že jisté části sankčního zákona mu ukládají, aby "jistým osobám" zakázal vstup do země.
• Trump oznámí, koho vybral za příštího šéfa Fedu
  Prezident Donald Trump dnes oznámí, koho vybral za příštího šéfa americké centrální banky (Fed). Za favorita je považován člen Rady guvernérů Fedu Jerome Powell, ale často je zmiňován také ekonom John Taylor ze Stanfordovy univerzity. Prezidentova kandidáta ještě bude muset schválit Senát.
• Trump oznámil dva nové kandidáty do vedení Fedu
  Americký prezident Donald Trump oznámil dva nové kandidáty do vedení centrální banky (Fed). Do sedmičlenného sboru Rady guvernérů chce navrhnout Christophera Wallera, který působí ve Federální rezervní bance v St. Louis, a Judy Sheltonovou z Evropské banky pro obnovu a rozvoj (EBRD). Analytici se domnívají, že oba tito lidé budou podporovat Trumpův požadavek na umírněnou úrokovou politiku.
• Trump oznámil, že první fázi dohody s Čínou podepíše 15. ledna
  Americký prezident Donald Trump na twitteru oznámil, že 15. ledna v Bílém domě podpisem stvrdí výsledek první fáze jednání o americko-čínské obchodní dohodě. Dodal, že později v Číně otevře druhou fázi jednání.
• Trump podepsal balík stimulačních opatření spojený s rozpočtem
  Americký prezident Donald Trump podepsal stimulační balíček na pomoc ekonomice zasažené pandemií covidu-19, který je spojen s federálním rozpočtem na příští rok. Šéf Bílého domu podpis oznámil v prohlášení v neděli večer místního času (v noci na dnešek SEČ).
• Trump podepsal daňovou reformu
  Americký prezident Donald Trump dnes podepsal daňovou reformu, kterou tento týden schválil Kongres Spojených států. Daňové změny, které budou platit od ledna, jsou nejrozsáhlejší od dob prezidenta Ronalda Reagana, který vládl v 80. letech. Reforma, která mimo jiné snižuje daně z příjmu právnických osob na 21 procent z nynějších 35 procent a jednotlivcům umožňuje snížit daňový základ o dvojnásobek současného stavu, je jedním z pilířů Trumpova politického programu.
• Trump podepsal dekret o zavedení cel na ocel a hliník
  Americký prezident Donald Trump včera podepsal dekret o uvalení cel na dovoz oceli a hliníku, které vstoupí v platnost za 15 dní. Výjimku přiznává Kanadě a Mexiku, další státy prý mohou následovat. Cla na dovoz oceli budou stanovena ve výši 25 procent, na dovoz hliníku deseti procent.
• Trump podepsal exekutivní příkazy na pomoc postiženým krizí
  Americký prezident Donald Trump včera obešel Kongres a podepsal sérii exekutivních příkazů na pomoc Američanům zasažených pandemií covidu-19. Opatření se týkají bydlení, podpory v nezaměstnanosti či osvobození od některých daní. Informovala agentura Reuters. Příkazy Trump podepsal po tiskové konferenci ve svém soukromém golfovém klubu v Bedminsteru v New Jersey.
• Trump podepsal zákon o financování vlády
  Americký prezident Donald Trump podepsal zákon o rozpočtu, o němž ještě dnes dopoledne tvrdil, že jeho podporu nemá. Na tiskové konferenci v Bílém domě řekl, že zákon podepsal z důvodů národní bezpečnosti, ale v budoucnu už prý nic takového neschválí. Zákon počítá s uvolněním 1,3 bilionu dolarů (26,9 bilionu korun) na vládní programy do konce letošního září.