Pondělí 23. září 2019 21:47
reklama
Purple Trading ALFA
reklama
reklama
UFX

OIL - černé zlato II. Situace v dolarovém indexu DXU10 a akciovém indexu US30.

Napsal:   Sekce: 

Plním svůj slib daný v diskusi a doplňuji článek z 12.8.

Začal bych rozdílem mezi Americkou WTI (lehkou) a Evropskou Brent (těžkou) ropou. Pro nás obchodníky není rozdíl zase tak podstatný. Obě ropy chodí převážně  stejným směrem. Jejich cenu ovlivňují stejné fundamenty a korelace. Rozdíl je hlavně v místě těžby a v chemickém složení. Lehká ropa WTI : Nigerijská ropa, z Mexického zálivu a z Venezuely. Jedná se ropu s menším obsahem síry a hodí se hlavně pro výrobu benzinu. Těžká ropa (někdy také uváděná jako Severomořská) Brent může být s vyšším obsahem síry : Severomořská a Ruská ropa, ale jde částečně i o ropu z Blízkého východu.

Daleko větší rozdíl je ve způsobu obchodování. Není vůbec jedna zda ropu obchodujete tzv. v lotech, nebo v kontraktech (futures).

U obchodování v lotech je objem obchodu představován loty (jako např. u  měnových párů). I když jak jsem uvedl v prvním článku z 13.8., je zde odlišný způsob výpočtu margins (vratné zálohy) a výpočtu zisku / ztrát než u obchodu ve FOREXU.

U obchodování v kontraktech je objem obchodu představován barely ropy. Výši margins na 1 barel stanovuje burza a může ji směrem nahoru trochu upravit i váš broker.

Oproti obchodování ve FOREXU je u obchodování s ropu ještě jeden důležitý údaj. Jedná se o tzv. termín expirace - doba ukončení platnosti kontraktu ve futures. Většina z nás tento termín zná pod názvem rollover, kdy bývají po zavření obchodního dne korigovány hodnoty swapových bodů u otevřených kontraktů - jedná se obchody v LOTECH  !! U otevřených obchodů ve FUTURES musí dojít ke skutečnému rollování. Tzn. že obchodník otevřený obchod např. je LONG s 100 barely srpnové ropy zavře a ihned otevírá - nakupuje. U většiny futures brokerů jde o jednoduchou operaci - zadá pokyn : " rolluji LONG 100 barelů srpnové ropy na LONG 100 barelů zářijové ropy". Nebo prostě svůj kontrakt LONG 100 barelů srpnové ropy jen zavře (prodá). Nový již neotevírá. Většinou jsme všichni spekulativními obchodníky ( co koupíme musíme i prodat a obráceně). Ve futures, když obchodník promešká LTD ( last trading day) poslední obchodní den, kdy může uskutečnit obchod s např. srpnovou ropou  (zavřít otevřený srpnový kontrakt) a nebo nerolluje kontrakt do září, může očekávat tzv. FND (first notice day). Jde o upozornění potvrzující dodání / odběr ropy - fyzikou dodávku. Musí doplatit margin do plné ceny (za kterou např. nakoupil v červenci srpnovou ropu), zařídit dopravu ropy atd ... CHA CHA. Jednoduše řečeno obchodník ve futures v červenci nakoupil např. 100 barelů srpnové ropy na NYMEX a v záři je vyzván aby doplatil a 100 barelů odebral. Jedná se samozřejmě o teorii, neboť většina brokerů tyto termíny hlídá a včas své klienty upozorňuje. Ale povinností obchodníka ve futures je tyto termíny sám hlídat ! Výše uvedené samozřejmě neznamená, že nemůžete ve futures nakoupit např. prosincovou ropu již v srpnu. Můžete, ale v každém případě musíte tuto prosincovou ropu v listopadu přerollovat nebo otevřený obchod zavřít. (Když jsem kdysi obchodoval ve futures, tak se mi stalo, že jsem zavíral obchod s větším objemem ropy v poslední kontraktační den - v jeho závěru před 20:30 (můj broker na to zapomněl a já také). Měl jsem trochu nahnáno, aby se vůbec ještě našla protistrana, která můj obchod koupí. Dopadlo to OK. Dobré poučení : dobře si rollovací termín hlídat a spoléhat jen na sebe.)   U obchodování v LOTECH toto nebezpečí nehrozí, ale je přesto dobré si rollovací termín (okolo poloviny každého měsíce) hlídat. (Brokeři před tímto termínem zpravidla zasílají upozornění do své obchodní platformy.)  Neboť následující den začíná větším cenový pohybem.Výše uvedená problematika rollování se netýká intradenních obchodníků, ať obchodují v LOTECH nebo v barelech (futures) a tedy nedrží obchod přes noc.

Příbuznými produkty ropy z oblasti energií je zemní plyn, topný olej a benzin. Nechci je zde rozebírat, jde také o poměrně likvidní trhy. Kdysi jsem ve futures zemní plyn dělal, je to ostrý a velmi likvidní trh. Kdy se většinou "opírá s cenovými pohyby" o ropu, ale např. náhlé mrazy / oteplení v USA mohou s jeho cenou pěkně zahýbat, bez ohledu na situaci v ropě. (Sledoval jsem tenkrát dokonce i vývoj předpovědi počasí v USA + situaci s hurikány v Mexickém zálivu včetně satelitních snímků, pro obchody s ropu). Důležitým dnem v týdnu je u zemního plynu čtvrtek, kdy se zveřejňuje zpráva o zásobách a spotřebě ZP v USA v 16:00 NČ. Ale proč chodit tzv. za kováříčkem, když je možné dělat u kováře (ropu) ?!

 .    .    .    .    .    .    .    .    .    .    .    .    .    .    .    .    .    .    .    .    . 

V druhé části članku bych se vrátil k situaci jak ji vidím v grafech TF W1 a D1. a jak jsem ji popsal ve svém článku z 13.8.:

Výsledková sezóna US a EU firem skončila (celkově dopadla dobře) a nyní se již trhy soustřeďují na výhled pro zbytek letošního roku. EU evidentně drží Německá ekonomika. Bohužel jen odsunuté problémy zemí PIGC se opět začínají vynořovat. Do hledáčku investorů a analytiků se dostává zatím hlavně Řecko a Irsko. Na tyto problémy v EU se během léta tak trochu pozapomnělo, to ale neznamená, že byly vyřešeny. Naopak, stále jsou zde a v dohledné době se projeví v celé své síle. Ekonomický vývoji v USA, myslím že nemá moc smyslu zde opakovat převážně negativní údaje : vysoká nezaměstnanost, nevalný trh s nemovitostmi, problematika dostupnosti úvěrů atd.. FED na svém posledním zasedání minulý týden sice jisté kvantitativní uvolňování naznačil, ale nijak výrazné. Je otázkou zda by výraznější přístup FEDu měl tak kladný efekt jak by se očekávalo. Myslím, že nikoliv.  Objevující se náznaky problémů s klasifikovanými úvěry v Číně a s tamní nemovitostní bublinou. To všechno jsou fundamenty, které rozhodně růst u akcií - zvýšení investování do rizikovějších oblastí, střednědobě podporovat nebudou.  To se pravděpodobně odrazí i v ceně ropy.

Technicky ropa :
V grafu D1 se objevuje možná formace H + R s tím, že se 3 - 4.8. pravděpodobně dokončilo pravé rameno. Úroveň neckline bych viděl na úrovni cca 69,50 - 68 - s možností pádu až na cca 64 – 59,50 USD / barel. Pokud by v 3 až 4 Q 2010 padly akciové indexy , tak i 59,60 USD / barel může být moc vysoká cena. Technicky vzato by pád pod neckline měl jít až na cca 46,40 (viz. graf W1). Což se mi zdá až moc dole. "Zdání se" do obchodů nepatří a vše je možné. Viz. pohyby v OIL, USD, EURu a v akciích za posledních 24 měsíců !!

Aktuálně ropa: pokles ceny k neckline patrně nebude zase tak rychlý – alespoň co se týče situace v nejbližších dnech. U OIL mi RSI v grafech H4 a H1 ukazuje, že je přeprodaný, a v grafu D1 brzo narazí na MA 200. I situace v grafech US30 a DXU10 ukazuje, že v nejbližších dnech, další výrazný pokles v OIL  bude problematický. Zde nejspíše po testu MA 200, dojde k pokusům o konsolidaci -  korekci poklesu. Následně je nutná analýza dalšího vývoje.

US30 : graf US30 (index DJIA) začíná brzdit svůj pád a naznačuje možné pokusy o obrat do růstu. Stane se tak již nyní, nebo až po nárazu do MA200 - 50 % FIBO posledního růstu (viz graf US30 v D1).

DXU10 : dolarový index DXU10 je v grafu H4 i H1 překoupený, vrací se k silné R = 83,50 a k 38,2 % FIBO předchozího poklesu (graf D1). Na těcgto úrovních může najít odpor. ( V grafu H4 již nyní dělá divergenci). Přiblíží se tak konsolidace - korekce aktuálního růstu. S následným poklesem k 83,00 - 82,30, nebo až k 81,500 ? Potom je i zde nutné vypracovat novou analýzu.

 

V následujícím týdnu přeji všem dobré obchody.
Nezapomeňte, že pondělí dopoledne bývá často pokračováním pátečního odpoledne.

Tomas  

Všimněte si korelace mezi  OIL a US30, výrazně je to vidět hlavně v grafech W1 :

ropa

ropa

akciový index

akciový index

dolarový index

 

 

 

 

 

 

 

 

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Odlišnosť Pohybov Cien Na Forexe, Akciách a Kryptomenách
    Na to aby sme zistili v čom sú kryptomeny (odteraz budem písať krypto) a akcie spoločné, musíme sa pozrieť čo vlastné sú. Akcie sú v jednoduchosti podiely vo verejne obchodovateľných spoločnostiach do ktorých ľudia môžu investovať alebo s nimi obchodovať. Väčšina akcií v dlhodobom období rastie, ale samozrejme, sú takisto firmy, ktorú zbankrotujú alebo stagnujú. Ak chcete investovať s čo najmenším rizikom, kupujte defenzívne akcie s vysokými dividendami alebo pravidelne nakupujte S&P 500 cez ETF, čo by spriemerovalo vaše nákupy či trh rastie alebo klesá a v dostatočnom časovom horizonte zarobíte. Ak chcete urobiť nadpriemernú návratnosť, musíte investovať do cyklických akcií, ktoré prekonávajú defenzívne akcie keď sa ekonomike darí.
  • Odraz ode dna pokračuje, index S&P 500 překonal rezistenci
    Americké akcie mají za sebou další ziskový týden, index S&P 500 tentokrát posílil o 2,87 %. Mírnou ztrátu zapsal pouze v pondělí, ostatní obchodní seance byly růstové.
  • Odraz ode dna znamenal pro index S&P 500 nejsilnější výsledek od roku 2013
    Reakce na začátek korekce byla silná, index S&P 500 přidal 4,3 %. Nebýt lednového růstového sprintu, denní graf by byl zhruba na linii růstového trendu.
  • Odštartuje ECB nový trend?
    Dnes náš čaká zasadnutie ECB, ktoré môže byť výbornou zámienkou pre začiatok silnejšieho pohybu. Poďme sa spoločne pozrieť na to, čo možno očakávať.
  • Odvrácená strana mince
    Trading z pohledu problémů, které může napáchat a zamyšlení nad tím, proč se k němu přistupuje neseriózně.
  • ODY - trojka...
    Takže na základě množících se dotazů ohledně obchodování uzavřené trojice z mé strany, jsem založil tento blog.
  • O fundamentálním spekulantovi
    V předvánočním sloupku věnovaném fundamentu se tentokrát nebudeme zaměřovat na možné podhodnocené či nadhodnocené měny, ale podíváme se, co takový fundamentální spekulant („Fundas“) dělá během roku. Dnes tedy výjimečně bez grafu.
  • Ohlédnutí za prvním kvartálem roku 2018
    První kvartál roku 2018 přinesl mnoho zajímavých událostí, které se projevily i do vývoje finančních trhů. Co se týče globální ekonomiky jako takové, zásadní změny jsme se nedočkali, přičemž všechny instituce a centrální banky očekávají pokračování expanze. Podle jejich projekcí lze usuzovat, že by expanze měla pokračovat minimálně do konce příštího roku a s tím by měla klesat i nezaměstnanost.
  • Ochrana proti negativnímu zůstatku – proč je tak důležitá
    Ochrana proti negativnímu zůstatku (NBP – Negative Balance Protection) je pravděpodobně jedna z nejcennějších služeb, kterou vám retailový forexový broker může nabídnout.
  • OIL - černé zlato
    Mám sice po jarní havárce a po následných několika operacích zdravotní dovolenou. Právě proto mám nyní více času se zaobírat trhy z jiné strany a i více se podívat na jeden, který u sebe beru jako tzv. doplňkový. Jedná se o trh s ropou. Na toto téma by se dala napsat celá kniha, na to zde není prostor. Ve stručnosti, pár nejdůležitějších údajů a mých postřehů vycházejících z několika let obchodování s ropou může někomu pomoci.
  • O jedné z nejstarších spekulačních bublin, aneb co se tehdy stalo?
    Snad každý obchodník o ní už slyšel, ale většina nemá ponětí o tom, co se tehdy stalo. O čem je tu řeč? Přeci o tulipánové horečce. Tato krize se řadí mezi nejstarší spekulační bubliny novodobé historie.
  • Okurková sezóna: A zase ten otravný money management...
    Úvaha o MM a praktická pomůcka pro úplné začátečníky – pokročilí nečtěte :-)
  • Online Trading není výplata na konci měsíce
    Online trading není zaměstnání a finanční trh není zaměstnavatel. Online trading je podnikání a na finančním trhu působí široký okruh konkurence, která chce uspět stejně dychtivě, jako my. Jakkoli jasně toto zní, naprostá většina z nás se na trhu chová, jako by tomu tak nebylo, jako by o konkurenci vůbec nešlo a zajímavý příjem tu čekal na každého. Nejlépe příjem každý měsíc. Takové chování a očekávání vede obvykle k nezdaru, protože nebere vůbec v potaz základní realitu trhů.
  • O obchodních signálech
    Přehled problematiky servisů placených signálů
  • OPEC a forex
    Trend překvapivých politických událostí nás neopustil ani na konci listopadu. Po dlouhé době neshod předních světových producentů, kdy jsme si mohli užívat neregulovaného trhu s ropou, přichází znovu na scénu kartel OPEC, který nechce dále prodávat své přírodní bohatství za méně než 50 USD za barel.
  • OPEC je v zoufalé situaci
    Tento týden nás zajisté čeká volatilní obchodování na trhu s ropou. Ve čtvrtek znovu po půl roce zasednou představitelé kartelu OPEC ve Vídni a diskuze o nastavení produkce ropy pro dalších 6-12 měsíců může skončit více alternativami.
  • OPEC možná znovu omezí těžbu
    Ceny ropy jsou na několikaměsíčních minimech, ropa WTI se obchoduje dokonce za méně jak na začátku roku. Ropné zásoby po celém světě rostou a obavy z nedostatku ropy byly možná až trochu přehnané. Americká ropná produkce je na nových historických maximech, mezitím Spojené státy udělily několika zemím výjimku z nedávno zavedených sankcí na dovoz iránské ropy. Venezuelská produkce dále klesá, ale ani to nestačí, aby se cena ropy vzpamatovala a vrátila na vyšší úrovně. O víkendu se v Abu Dhabi setkají členové kartelu OPEC a pravděpodobně budou projednávat omezení ropné produkce.
  • OPEC+ si znovu hraje s cenou ropy
    Zasedání OPEC a spřátelených zemí z minulého týdne nepřineslo očekávanou záplavu trhu ropou. Dosavadní oficiální škrty se sice sníží ze 1,8 na 0,8 mil. barelů denně, ale barely se na trh v takovém množství nedostanou, protože země jako Venezuela nebo Mexiko nejsou schopny vrátit těžbu na předchozí úrovně.
  • OPECu možná klesne produkce více, než se očekávalo
    Produkce ropného kartelu OPEC a jeho spojenců v prosinci klesla více, než se očekávalo a poslala tak měsíc před zahájením produkčních škrtů býčí signál pro investory na ropě. Největší producent kartelu Saudská Arábie snížila produkci o 468 000 bpd na něco málo přes 10,5 mil. bpd. Ropný kartel s jeho spojenci na prosincovém zasedání kartelu odsouhlasily od nového roku produkční škrty za účelem stabilizace ceny ropy.
  • OPEC znovu na scéně
    Uplynulé dva týdny „Trumpova“ trhu s cenou ropy nijak výrazně nezahýbaly. Jeden barel americké WTI se i při mírně rostoucím trhu nadále prodává okolo 45 dolarů. Proti sobě totiž působily dva faktory. Pozitivní sentiment předpokládající vyšší růst HDP a tím i poptávku po ropě brzdil silnější americký dolar. Příští týden však přijde ke slovu těžší kalibr, kartel OPEC.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
RoboMarkets