Pátek 18. říjen 2019 19:20
reklama
Bernstein Bank - roadshow
reklama
Admiral Markets SE
reklama

Nový problém pro americký dolar

Napsal:   Sekce: Fundamentální analýza

Americká centrální banka (Fed) na svém včerejším zasedání snížila úrokové sazby o 25 bazických bodů do pásma 1,75 – 2,00 %. Pro tento krok hlasovalo 8 z 10 členů výboru. Snížení ale mělo částečně jestřábí nádech, protože projekce jednotlivých centrálních bankéřů s žádným dalším výrazným uvolňováním měnové politiky nepočítají. Americký dolar tak vůči euru dokázal přidat několik desítek pips a tyto zisky se mu daří držet.

Na tzv. dot plot grafu je vidět, že pro následující roky nikdo z vedení Fedu nechce hlasovat pro posun úroků pod 1,50 % a pokaždé je tu většina, která chce držet sazby na současné nebo vyšší úrovni.

Oficiální výhled členů Fedu o budoucím nastavení úrokových sazeb („dot plot“):


To je v kontrastu s očekáváním trhu, který už na konci tohoto roku, do kterého zbývají pouhá dvě zasedání, vidí sazby níže. Z historického pohledu měl většinou pravdu trh a dokázal svým voláním po levnějších penězích nakonec donutit Fed k akci a myslím si, že i teď tomu nebude jinak.

Tento vývoj by mohl uškodit dolaru, protože evropská i japonská centrální banka už vypadají, že jsou se svými možnostmi extrémně uvolněné měnové politiky na maximu toho, co dokáží tolerovat. Zmenšování úrokového diferenciálu mezi hlavním světovými měnami tak bude hrát do karet především japonskému jenu, který zároveň slouží jako pojistka proti krizi v rámci svého statutu bezpečného přístavu.

Tržní pravděpodobnost nastavení úrokových sazeb na konci letošního roku:


Byť se ekonomická data ve Spojených státech začala na konci léta zlepšovat a inflace roste, musí se finanční systém nově vypořádat s nepříjemnostmi danými nízkou likviditou dolarů v systému. Po zmenšování rozvahy Fedu (kvantitativní utahování, QT) už nemají banky jako celek tolik volných rezerv a když se některé z nich potřebují financovat, letí tržní úrokové sazby nahoru mimo cílované pásmo Fedu. Tak tomu bylo i tento týden, kdy se úroky jednorázově vyšplhaly až nad 10 %. Fed tak reagoval injekcí likvidity ve stylu okamžitého a obrovského kvantitativního uvolňování (QE), kdy za nově vytvořené dolary během dvou dní nakoupil vládní dluhopisy za 125 mld. USD, což přesahuje jakýkoliv měsíční objem QE během své největší slávy.

Takový přísun nových dolarů ve finančním systému s výhledem na další takové injekce by neměl forex nechat bez odezvy. Fed totiž cítí, že musí zvyšovat rezervy v systému a držet sazby nízko, aby náhodou nenastal panický run na dolary, což by některé banky mohlo nechat v problémech. A více levných dolarů samozřejmě znamená pokles USD.

Vývoj měnového páru EUR/USD (4hodinový graf – H4):


Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Zdroje: MT4, FED, CME, Reuters

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Noční výstřel novozélandského dolaru
    Patrně jste zaznamenali noční zvýšenou volatilitu na měnových párech s novozélandským dolarem. Po takovém pohybu bude obchodníky patrně zajímat, zda se nezměnilo aktuální nastavení jejich sledovaných párů, jestli se nerýsuje nějaká příležitost a nakonec, dal se ten pohyb předvídat a tím pádem vydělat? Podívejte se na některé páry se mnou. Vybral jsem tyto měnové páry: NZD/USD, AUD/NZD, EUR/NZD, GBP/NZD.
  • Nórska koruna je pripravená na rast a čoskoro asi aj CHF/JPY
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj exotických menových párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.
  • Nová éra Purple Trading: Co vás často zajímá a speciální akce!
    Nejspíš jste s námi již byli ve spojení nebo jste si všimli, že naše fialová forexová společnost Axiory bude v nejbližších dnech a týdnech procházet řadou významných změn. Můžete si však být jisti, že tyto změny budou jen pozitivní a do budoucích let naprosto klíčové pro náš další rozvoj. Rádi bychom, abyste byli utvrzení ve správnosti tohoto kroku stejně tak, jako jsme přesvědčení my, a proto jsme pro vás připravili seznam otázek, které vás nejspíš napadnou a budou zajímat, včetně podrobného objasnění všech otázek. A pokud zvládnete číst až do konce, dozvíte se o speciální akci, kterou jsme pro vás připravili.
  • Nová éra Purple Trading přichází již brzy!
    Náš tým se rozhodl k velké a do budoucích let naprosto klíčové změně. Díky Vám, našim klientům, se nyní můžeme opět posunout o pomyslný krok dále a ještě více zdokonalit naše brokerské služby. Z důvodu maximální transparentnosti vůči našim klientům, poskytováním zcela prvotřídního obchodního prostředí a zaštítění všech odvětví, ve kterých působíme a do budoucna bychom rádi působili, přecházíme pod značku Purple Trading, předního forexového brokera působící v rámci Purple Holding. Pevně věříme, že Purple Trading pro vás přinese mnoho nového nejen v obchodním prostředí, a to s takovým přístupem, který si jednoduše zamilujete.
  • Nová maxima indexu S&P 500
    Ve čtvrtek americký akciový index S&P 500 uzavřel na nových maximech, v pátek se na nový rekord vyšplhal intradenně.
  • Nové analytické periodikum k službám traderů
    Vítám Vás u zrodu mého nového fx-blog periodika, které Vás bude ode dneška provázet každým obchodním týdnem, blog bude zveřejňován vždy během středeční seance.
  • Nově příchozí data z USA pomohla trhům k růstu, dolar pod mírným tlakem
    Další den v zelených číslech za sebou mají americké i evropské burzovní indexy.
  • Novinky pro tradery Axiory v roce 2016
    Máme za sebou již téměř další kalendářní rok. Pro někoho byl tento rok 2015 plný převratů a nových událostí, ať už v soukromém či pracovním životě, a pro někoho naopak rok poklidný.
  • Nový normál: 50 USD za barel ropy
    Tak stabilní ceny ropy jsme již dlouho nezažili. Od počátku roku fluktuuje cena jednoho barelu v těsné blízkosti 50 amerických dolarů a nic nenasvědčuje tomu, že by mělo dojít k jakémukoliv počátku trendu. Křivka ropných futures je mimořádně plochá a neindikuje téměř žádný pohyb z pásma 53-55 USD za barel pro celých následujících 12 měsíců.
  • Nový pohled na práci s indikátorem MACD
    Shrneme pro vás nejčastější metody použití indikátoru MACD a nabídneme nový pohled na práci s ním, který zvýší pravděpodobnost identifikace obratu ceny.
  • Nový system.
    Chcete vědět jak stoprocentně profitovat?
  • Nový Zéland - NZD/USD
    Nový Zéland je výstavnou sieňou družtevníctva, ktoré živí túto krajinu a radí ho na popredné miesta vývozu zdravých poľnohospodárskych surovín. Po akých koľvek ekonomických skratoch, sa vždy posúva ďalej, o priečku vyššie. Treba si uvedomiť, že NZ, vládne zdravý selský rozum Európana, poľnohospodára.
  • Nový Zéland šokuje skokem v nezaměstnanosti
    NZDUSD, USDCAD, NZDCAD
  • Nuda na trzích. Jak toho využít?
    Ještě ani nezačaly letní prázdniny a trhy už se ponořily do letargie nízké volatility a likvidity. Nepřicházejí žádné prudké výprodeje, na druhou stranu euforie na akciových trzích ještě nedosahuje takových rozměrů, aby se měnila v silné intradenní pohyby oběma směry.
  • Nudíte se?
    Zdravím opět po dlouhé době příznivce tradingu.
  • NZD a AUD výrazně silnejší
    Jak si vede NZD a AUD?
  • NZD/CAD: Očekávám konec konsolidace
    V mém pravidelném blogu se dnes zaměřím na měnový pár NZD/CAD. Možná se zde schyluje k zajímavému pohybu. Tady je má příprava.
  • NZD ujíždí na mléku
    Zdá se to až neuvěřitelné, ale i takový zanedbatelný ukazatel, jako je cena mléka, dokáže obrátit vzhůru nohama celou ekonomiku. Tou ekonomikou je Nový Zéland, který na mléku doslova ujíždí - přes 30 % exportů této ostrovní země tvoří mléčné výrobky.
  • NZD/USD: Dlouhodobý support a slibná cenová akce
    Je tu pátek. Konec obchodního týdne. Tento den je patrně, kromě pondělí, nejhorší den pro obchodování. Velcí hráči někdy laškují a "vybírají" si tento den pro otočení trendu. Možná se to děje právě dnes na tomto měnovém páru. Podívejte se na probíhající cenovou akci spolu se mnou.
  • NZD/USD resistance kolem úrovně 7320
    Kiwi na denním grafu...
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Bernstein Bank - roadshow