Čtvrtek 22. srpen 2019 08:46
reklama
reklama
UFX
reklama

Obchodní války vs. výsledková sezona

Napsal:   Sekce: Fundamentální analýza

Minulý týden odstartovala ve Spojených státech dlouho očekávaná výsledková sezona za druhé čtvrtletí. Očekávání jsou zatím vskutku obrovská a to nejen v korporátní sféře, ale i v ostatních sektorech. Dosavadní výsledky, které máme k dispozici, indikují jeden z nejlepších kvartálů. Mnoho analytiků v USA během druhého kvartálu dokonce upravili nahoru své prognózy, což se stalo pouze dvakrát za posledních 30 kvartálů. Prozatím překonalo prognózy zisků firem kolem 90% ze všech společností, které mají své výsledky za sebou. V konečném zúčtování bude číslo pochopitelně menší, nicméně pozitivní sentiment se pravděpodobně neotočí o 180 stupňů.

Výsledky z minulého týdne nabídly poměrně smíšené výsledky z finančního sektoru. Banky v pátek nedokázaly využít vysokého potencionálu a většina z nich nedokázala výrazně překvapit finanční trhy. Výjimkou bylo až úterní zveřejnění výsledků Goldman Sachs, které výrazně překonaly očekávání a táhly tak vzhůru celý finanční sektor. Aktuální týden by měl odstartovat výsledkovou sezonu korporátních společností v čele s Netflixem a Microsoftem. Netflix dopadl hůře a nabídl tak díky své překoupenosti příležitost pro nákup za nižší cenu při korekci, jelikož atraktivita technologických společností zůstává vysoká. Celkově by měly zisky růst za druhé čtvrtletí o 20%. Silnou výsledkovou sezonu podporuje i silný růst HDP za druhý kvartál a vyšší ceny ropy. Velkým dílem přispívá k pozitivní výsledkové sezoně snížení korporátních daní začátkem letošního roku. Mezi mnohými ekonomy je právě snížení daní jedním z hlavních katalyzátorů pozitivních výsledků.

Téma, které stále znervózňuje finanční trhy, jsou globální obchodní války. Ty se začátkem července rozrostly díky dalším clům na dovoz čínského zboží v hodnotě 34 mld. dolarů, na které Čína reagovala vlastními recipročními cly na dovoz amerického zboží o stejném objemu. Nicméně akciové trhy v USA se dokázaly rychle otřepat a neznervóznila je ani zpráva, že americké administrativa připravuje další cla na dovoz čínského zboží v hodnotě 200 mld. dolarů. Americký akciový trh tedy dal najevo jasný signál, že obchodní války pro něj zatím nejsou takovým rizikem, jako se původně předpokládalo. Většina trhů vnímá Donalda Trumpa jako výborného obchodníka, který dokáže vyjednat výhodný obchod, v případě obchodních válek by se mělo jednat o uvolnění obchodních bariér, tedy snížení cel pro vývoz amerických výrobků. To by teoreticky mělo několikanásobně zvýšit americký export, což je společně s bojem proti krádežím technologií motivem obchodních válek.

Již zmíněná atraktivita technologického sektoru, kde se začíná místy mluvit až o nafukující se bublině, je hlavním motorem amerického akciové trhu během posledních měsíců. Právě tyto akciové tituly v čele s Amazonem, dále pak Facebook, Apple, Microsoft, Google, nebo již zmíněný Netflix dokázaly během letošního roku i přes výraznou korekci na jeho začátku vytvořit nová historická maxima. Sílu akcií technologického sektoru demonstruje i fakt, že z akciového indexu S&P 500 má top 5 společností dohromady stejnou kapitalizaci jako spodních 282 společností. Není pak překvapením, že se jedná o společnosti z technologického sektoru. Při pohledu na výkonnost těchto akcií si lze poměrně jednoduše odpovědět na otázku, kdo by mohl být spouštěčem další ekonomické krize.

Top 5 amerických společností indexu S&P 500 má stejnou kapitalizaci jako spodních 282 (Zdroj: http://theirrelevantinvestor.com)


Štěpán Hájek
Analytik finančních trhů BOSSA

Tento článek má pouze informativní a edukativní charakter. V žádném případě neslouží jako investiční či obchodní doporučení.

Hodnocení článku:
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Obchodní nastavení akciového indexu S&P 500 a měnového páru EUR/USD
    I deset dní po amerických prezidentských volbách se finanční trhy nacházejí ve velmi rozporuplném a nepříliš čitelném módu, když klasické market moving důvody (fundamenty, výhled, technika) nejsou nyní absolutně reflektovány a trhy ovlivňuje především zvláštně nastavený sentiment a neopodstatněná víra v lepší zítřky. Situace se tak velmi podobá letnímu pobrexitovému vývoji.
  • Obchodní nastavení: Index S&P 500, EUR/USD a USD/JPY
    Na americkém akciovém indexu S&P 500 (SPX) pokračovala korekce započatá přibližně v polovině dubna. Pokles akciových trhů ve středu a ve čtvrtek umocnily zveřejněné zápisky ze zasedání americké centrální banky (Fed), ze kterých vyplývá, že Fed reálně zvažuje možnost zvýšení sazeb již na svém dalším zasedání v polovině června (pokud nedojde ke zveřejnění překvapivějších negativních makrodat či zhoršení situace ve světě – geopolitika, Čína, apod.).
  • Obchodní nastavení pro EUR/USD, EUR/NZD a pomerančový džus
    Měnový pár EUR/USD počátkem týdne neudržel důležitý support 1,1300, který byl navíc podpořen býčím obchodním signálem (býčí divergence) a v pondělí uzavřel na dohled 1,1200 úrovně. Technicky to pro býky začalo vypadat špatně, navíc pro euro také nepřicházely moc pozitivní zprávy (Itálie, brexit, makrodata).
  • Obchodní pasti uvnitř našich hlav
    Otevřete obchodní pozici, nastavíte stop-loss (SL), profit-target (PT) a už se jen díváte, jak účet narůstá. Ano, zní to skvěle. A takovýchto skvělých příběhů můžete o forexu najít určitě nespočet, avšak jedna zásadní proměnná je v těchto příbězích často opomíjena. Která? Tou proměnnou není nic jiného než obchodníkova psychologie. Na úvod toho dnes bylo napsáno již až, až. Pojďme proto nyní k samotnému tématu….
  • Obchodní platforma SaxoTraderPRO
    Platforma SaxoTraderPRO je profesionální obchodní platforma, plně přizpůsobitelná, dostupná pro Windows i Mac. Poznejte, jaké možnosti nabízí.
  • Obchodní příležitosti na dolarových párech: USD/JPY, NZD/USD a USD/CAD
    Několik dolarových párů se právě nachází na zajímavých cenových hladinách, nebo se k nim právě přibližuje. Posuďte sami, zda stojí věnovat jim pozornost
  • Obchodní příležitosti na ropě WTI a měnovém páru AUD/USD
    Ropu WTI v dalších poklesech nezastavil breaklevel support na 55 USD ani následně chvíli již obratově velmi dobře vypadající kulatá padesátka (úroveň 50 USD +/-). Pokles pod tuto úroveň je již více zásluhou extrémně negativního sentimentu na amerických akciích (implikující obavy o další vývoj ekonomiky) než nějakých nových ropných fundamentů či jejich dalšímu zhoršení.
  • Obchodní příležitosti pro 27. týden
    Minulý týden pokračoval v nastolených trendech. Americký dolar dále posiloval a to i přes překvapivou revizi HDP.
  • Obchodní strategie trendových linií – jak nakupovat dole a prodávat nahoře?
    Obchodovaní pomocí trendových linií je způsob tradingu, při kterém se vyčkává na příležitost, kdy se cena instrumentu dostane na určitou cenovou hladinu, na níž existuje velká pravděpodobnost, že se zde trh odrazí.
  • Obchodní válka mezi USA a zbytkem světa může ovlivnit forexové trhy
    Je tomu již několik let, co USA začalo měnit svou obchodní politiku. Zprvu byl nový obchodní přístup této velmoci nasměrován pouze proti Rusku, Číně a zemím patřícím do uskupení ASEAN (Asociace národů jihovýchodní Asie). Jak však ukázal čas, tak s jídlem roste chuť. USA nakonec své obchodní praktiky nasměrovala i na EU, když v první polovině roku 2018 zavedla cla na evropskou ocel a hliník.
  • Obchodování akciového indexu S&P 500 a měnového páru EUR/USD
    Americké akciové indexy dokázaly setrvat v růstu i na začátku nového měsíce a to i přes horší makrodata. V dalších týdnech budeme zvědavi, zda alespoň burzovní přísloví „Sell in May and go away“ (prodej v květnu a jdi pryč z trhu) dokáže trhy zkorigovat, když to prozatím nedokážou technická i fundamentální nadhodnocenost a geopolitická rizika.
  • Obchodování akciových indexů, ropy WTI a USD/CAD
    Americké akciové indexy opravdu v avizovaných support oblastech zastavily své poklesy a obrátily svůj vývoj do velmi pozitivna. Dow Jones dokázal posílit během pár dní o 1.300 bodů.
  • OBCHODOVANIE NA RENKO GRAFE
    Forex graf trochu inak.
  • Obchodovanie pomocou AOS
    Rozhodol som sa opísať, čo ma štúdium tradingu naučilo a ako môže AOS posunúť tradera až na pokraj zúfalstva. Neuveriteľné, koľko pozitívnych vecí sa dá objaviť v zdanlivo nezmyselnej práci.
  • Obchodování forexu v kombinaci se zaměstnáním – část první
    Forex, neboli trh s cizími měnami, k sobě stále více a více přitahuje nejen ostřílené obchodníky z jiných trhů, ale také zároveň i lidi bez předchozích větších zkušeností. I přes jejich rozdílné dovednosti má každý z těchto lidí určité ambice, které je stimulují jednak k odvaze stát se součástí trhu a dále také podporují jejich chuť k potencionálnímu výdělku finančních prostředků.
  • Obchodování indexu S&P 500 a EUR/USD
    Po dubnovém testování úrovní blízkých historickým maximům index S&P 500 následně čistě korigoval k prvnímu důležitému platnému supportu ke 2.040 bodům. V posledních týdnech není síla ani vážný fundamentální důvod, aby indexy úrovně historických maxim prorazily a poté výrazně rostly.
  • Obchodování indexu S&P 500 a měnového páru EUR/USD
    Po dvouměsíčním klidném až nudném období začíná být na trzích konečně rušno. Výrazný propad akciových indexů z minulého pátku byl dle očekávání hned v pondělí korigován. Tento pondělní růst byl však hned následující den také korigován (dolů) a tento pokles byl pro změnu včera korigován nahoru. Výsledkem tohoto volatilního týdne však je, že aktuálně obchodujeme v cca v polovině pátečního poklesu, indexy se zatím nedokázaly vrátit zpět na dohled rekordních maxim. Denní minima z první poloviny týdne nám vytvořily na indexu S&P 500 pěkný referenční support = 2.120 bodů, jehož udržení či breakdown budou důležitou indikací dalšího pravděpodobného směřování trhu.
  • Obchodování jako hra (aneb bavte se tradingem)
    V jednom z předchozích článků jsme rozebírali 4 nejčastější závislosti tradera, přičemž třetím bodem byla závislost na samotné činnosti.
  • Obchodování na bázi Martingale
    Přibližně několik týdnů před vydáním tohoto článku se v diskuzi na FXstreet.cz nadhodila myšlenka obchodování automatických systémů na bázi systému podobnému, jako je sázení v ruletě na červenou a černou barvu. Zprvu jsem si pomyslel, že to asi bude ztráta času, ale pak jsem si řekl, že přijmu výzvu a zkusím se podívat, zda lze něco takového uskutečnit i na poli forexového trhu.
  • Obchodování na D1
    Nejsem velký spisovatel, ale chtěl bych napsat pár postřehů které dlouhodobě sleduji na D1.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Globtrex