Neděle 01. srpen 2021 16:23
reklama
Purple Trading Jaroslava Tupého
reklama
Swissquote Bank
reklama
Purple Trading Jaroslava Tupého

Buy the rumor, sell the news v realite

Napsal:   Sekce: Trading

Možno ste už niekedy počuli ako návod na úspech na burze vetu “Buy the rumor, sell the news” ale nevedeli ste si úplne predstaviť, ako to môže v praxi vyzerať. V tomto článku si povieme niečo bližšie o tom ako to funguje, čo sa môže a čo nie a na jednej konkrétnej firme vám ukážem, ako by taký obchod mohol vyzerať.

Myšlienka “buy the rumor, sell the news” (nakupovať fámy a predávať správy) znie na prvý pohľad veľmi pekne a jednoducho ale oproti bankám a hedge fondom tu tiež často ťahá drobný investor za kratší koniec. Pozrime sa v čom je problém a ukážme si jeden aktuálny prípad z USA.


Insider trading

Informácie sú pri obchodovaní a investovaní základ ale existujú informácie, ktoré by sa nemali nemali obchodovať lebo to nie je legálne. Ide o takzvaný insider trading, teda neverejné alebo zatiaľ neverejné informácie priamo zvnútra firmy alebo centrálnej banky, politiky atď., na základe ktorých obchodovať je podstatou trestného činu.

Takže, ak by ste vedeli získať napríklad informácie o hospodárskych výsledkoch verejne obchodovanej spoločnosti skôr ako budú verejné od známeho čo tam pracuje na pozícii, kde by mohol mať k týmto dátam prístup, nemohli by ste na základe toho kúpiť akcie a po zverejnení výsledkov ich v zisku predať. Dokonca by ste sa niečo dozvedeli, nemali ani rušiť čakajúce pozície.


Pozorovanie okolia

Avšak ak napríklad bývate neďaleko alebo cestujete pravidelne okolo nejakého významného výrobného závodu alebo kancelárií verejne obchodovanej firmy, či ich dodávateľov a môžete pozorovať zmeny, čo prichádza, čo odchádza a na základe toho viete niečo, čo ostatní nevedia, je to ok. Lebo je to verejná informácia, nikto neschováva kamióny čo prichádzajú a odchádzajú. Veľkí hráči majú oči všade a netreba mať ilúzie, v niektorých prípadoch si naozaj môže niekto nájsť čas ísť sa pozrieť na vlastné oči do terénu a porozprávať sa ľuďmi.


Investorské konferencie

Ďalšou kategóriou verejných informácií, ktoré nie sú pre všetkých zrovna dostupné sú napríklad prezentácie na investorských konferenciach. Verejne obchodované spoločnosti musia oznámiť plánovanú účasť na takej udalosti a tým to je vybavené. Častokrát, hlavne pri menších firmách je takpovediac nemožné dopátrať sa k tomu, čo bolo odprezentované a už vôbec nie k tomu o čom na bare alebo za zavretými dverami debatovali predstavitelia finančných inštitúcií vyslaní vyhľadať čo najlepšie príležitosti na investície s predstaviteľmi spoločností snažiacich sa získať financovanie emisiou akcií, dlhopisov, či iných cenných papierov alebo podporiť rast ich cien.



Buy the rumor, sell the news a Conformis

Sériu štyroch investorských konferencií (vlajky na grafe) ako malú roadshow nedávno absolvovala spoločnosť Conformis (CFMS), ktorá sa zaoberá vývojom a výrobou anatomicky tvarovaných umelých kĺbov, časť príjmov tvoria aj patentové práva a občasné vyhraté súdne spory o nelegálne využívanie patentov. Ide o firmu s kapitalizáciou iba okolo 60 miliónov dolárov, po IPO v roku 2015 sa akcie obchodovali okolo 20 dolárov za kus a dnes sú v pásme ohrozenia pod 1 USD a teda môžu byť delistované z Nasdaqu, čomu chce Conformis určite tiež zabrániť.


Koncom septembra sa Conformisu podarilo dotiahnuť do konca aj dohodu o predaji nových akcií a warrantov (direct offering) inštitucionálnemu investorovi so zameraním na zdravotníctvo, kde ako agent vystupovala spoločnosť Oppenheimer, ktorá aj organizovala poslednú investorskú konferenciu.


Pár dní na to FDA schválila nový produkt na výmenu bedrového kĺbu, ktorý bude možné operovať bez predchádzajúceho CT scanu. V ten deň - 29.9.2020 akcie otvorili obchodovanie na 0,89 USD, poskočili na 1,12 USD, zobchodoval sa zhruba 5-násobok priemerného denného objemu a akcie v ten deň ešte stihli uzavrieť obchodovanie v mínuse na 0,862 USD, v piatok 2.10.2020 uzavreli už na 0,7518.

Bolo by zvláštne si myslieť, že na nedávnych konferenciách nepadlo ani slovo o tom, že sa v dohľadnej dobe očakáva schválenie nového bedrového kĺbu. Zdravotnícke firmy nonstop niečo testujú a Conformis je jedným z inovátorov v odvetví. Slová čo padnú na konferencii sú verejné, aj keď my sa k nim nevieme dostať, a preto je po legálnej stránke úplne ok na základe nich obchodovať.  

Účastníci konferencie mohli disponovať informáciami, čo boli pre nás len fámy a preto mohli v podstate nakúpiť fámy (buy the rumor) a predávať v zisku po zverejnení informácie o schválení Cordera Hip System (sell the news). Samozrejme aj my sme mohli predpokladať, že investorské konferencie prinesú úspech a budú správne načasované a nakupovať akcie ale bolo by to jednoducho oveľa väčším riskom ako v prípade v prípade účastníkov konferencie.



Príležitosti nemusia po zverejnení noviniek pominúť

Conformis môže byť nakoniec výhrou tak pre news traderov ako aj pre dlhodobých investorov. Firma stabilne funguje, inovuje a rozširuje svoje portfólio, v posledných mesiacoch sme sa dozvedeli viaceré pozitívne správy, nielen konferencie a kladné stanovisko FDA ale napríklad aj hospodárske výsledky, ktoré prekonali očakávania. Akcie sa napriek tomu obchodujú nie príliš ďaleko od posledného dna, ktoré sa javí ako dvojité dno a v prípade, že sa bude Conformisu naďalej dariť rozvíjať svoj business, mohli by sme v priebehu rokov vidieť ešte veľmi zaujímavý rast. Každopádne aj kratšia rally by mohla byť veľmi zaujímavá, v prvej polovici roku 2019 vyleteli akcie CFMS zhruba na 10-násobok počiatočnej ceny.


Všeobecné riziká pri obchodovaní akcií pod dolár

Pri tak lacných akciách treba mať vždy na pamäti, že môže dôjsť k delistovaniu alebo prevzatiu väčšou firmou, čo pre malého investora nezvykne končiť dobre. Ak by nastal presun na OTC market, tak vám väčšina brokerov nedovolí ich ďalej obchodovať, skôr držať a predať. Aj keď vám rovno nezavrú pozície, je oveľa ťažšie akcie predať za cenu akú chcete, konečná cena sa môže aj výraznejšie líšiť od poslednej ceny ktorú vidíte. Presun mimo veľkej burzy často súvisí s horšou finančnou kondíciou firmy a netreba zabúdať na riziko bankrotu. Ďalším problémom je prevzatie spoločnosti, kde môžu byť akcionári vyplatení rôznymi spôsobmi ale či už by ste dostali akcie druhej spoločnosti alebo peniaze, častokrát to môže byť oveľa menej ako ste očakávali pri otváraní pozície.

Michal Lukáč

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank