Nyní hovořím o nástrojích volume a open interest, které jsou hojně využívané zkušenými obchodníky. Pokud je kvalifikovaní tradeři nevyužívají přímo jako pilíř obchodní strategie, tak minimálně věnují těmto datům zvýšenou pozornost. Je to proto, že jde o nejdetailnější náhled na trh, jaký mohou dostat o daném aktivu. Jde o náladu účastníků trhu, chuť nakupovat či prodávat dané aktivum.
A právě sentiment je to, co se všude uvádí jako základní pravidlo obchodování. Většinou je toto slovo nahrazeno možná ještě známějším pojmem - TREND. Slovní spojení "Trend is your friend" je totiž neotřesitelný axiom obchodování. Trend je skutečně přítel, protože napomáhá zvyšovat pravděpodobnost pro ziskové obchody dané strategie a zároveň snižovat rizika obchodů otevřených ve špatném směru.
Vyvstává tak otázka, jak forexový trader obchodující na decentralizovaném spotovém forexovém trhu může sledovat sentiment a tím si zvýšit povědomí o stavu nabídky a poptávky po dané měně? Nabízí se konkrétně 3 možnosti.
První je možnost sledování měnových futures v jednotlivých kontraktních měsících, kde open interest a volume je dostupné z burzy. Ovšem pozor na důležitý fakt, a to jest, že na tomto trhu není zdaleka tak velký objem jako na forexovém spotu, který my sami obchodujeme. Jde tedy pouze o relativně malý reprezentativní vzorek.
Druhou možností je sledování spekulativního sentimentu, který zveřejňují brokerské domy. Tento indikátor je označován za kontrariánský, tedy uvažované pozice tradera by se měly nést v opačném duchu než vykazuje statistika spekulativního sentimentu. Neplatí to ovšem vždy, do hry totiž vstupují 2 proměnné. Spekulativní sentiment retailových brokerů se zveřejňuje vždy k určitému času (většinou dopoledne), přičemž sentiment se může měnit. Dále globálně objem běžných retailových klientů na celkovém objemu transakcí forexu se pohybuje v řádu jednotek procent, což není nikterak vlivné číslo. Pro dlouhodobé pozice pak ještě dává smysl sledovat COT report. Všechny tyto zmíněné nástroje jsou relativně velmi dobře dostupné - každému kdo umí alespoň trochu anglicky a chvíli si posedí za vyhledávačem.
Výše zmíněné možnosti pro sledování sentimentu trhu jsou dohromady poměrně účinným nástrojem pro trading. Ovšem v rámci Axiory, jako brokerského domu, obchoduje nezanedbatelné množství tzv. kvalifikovaných investorů, a to napříč všemi časovými pásmy.
Rozhodnutí vydávat spekulativní sentiment profesionálních traderů obchodujících v Axiory je tak další racionální krok, jak pomoci všem obchodníkům, kteří mají zájem zlepšit své obchodní dovednosti. Z naší statistiky také vyplývá, že mnoho obchodníků držících obchodní pozice ještě po 17 hodině (SEČ) má pozice tzv. overnight, tedy do dalšího dne. Vybrali jsme proto právě 17 hodinu jako čas pro zveřejňování spekulativního sentimentu klientů Axiory.
Závěry, které trader může z námi zveřejňovaných sentimentů trhu vyvodit, vypadají následovně:
- Spekulativní sentiment je spíše non-kontrariánský, jelikož se bavíme o expozici kvalifikovaných investorů (tzv. smart money).
- Sentiment zveřejňujeme vždy v 17hodin (SEČ) tak, abychom pokryli jádrový zájem o měnu, očištěný o krátkodobé intradenní spekulace.
- Statistika není v žádném případě forma investičního doporučení, jedná se však o další cenné informace do skládanky jménem obchodní strategie.
Na závěr je tedy důležité zmínit, že žádná informace není 100% rada pro vstup do obchodu. Je třeba zvážit všechny vstupní parametry a jejich varianty. V Axiory věříme, že tyto cenné informace v rámci spekultivního sentimentu pomohou zlepšit trading mnoha obchodníkům. Pravidelné přehledy spekulativního sentimentu začneme zveřejňovat poslední červencový týden.
Lukáš Němec - tým brokerské kanceláře Axiory.cz