ZEW index

Ranní nadhoz finančních trhů 13.6.2018

13.06.2018 Nová opatření ČNB zabraňují, aby splátky nových hypoték přesáhly 45 % čistého měsíčního příjmu a celkové zadlužení devítinásobek čistého ročního platu. Výše poskytnuté hypotéky může činit maximálně 80 % hodnoty nemovitosti. Proticyklická kapitálová rezerva byla navýšena na 1,5 % od 1. července 2019.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Dnešní zvýšení sazeb v USA je hotová věc

13.06.2018 Zvýšení úrokových sazeb na dnešním zasedání americké centrální banky o 25 bb je v podstatě hotová věc. Zajímavá bude především její nová prognóza, obzvláště pak medián výhledu pro úrokové sazby. Riziko je, že se očekávaná trajektorie úrokových sazeb posune ještě o něco výše. A aby toho nebylo málo, dubnová průmyslová produkce v eurozóně zřejmě vykáže meziměsíční pokles. Euro tedy dnes čeká perný den.

Okénko finančního trhu 12.6.2018

12.06.2018 Německý index ZEW očekávání za červen negativně překvapil trh výrazným poklesem na -16,1 b. a je nejnižší od roku 2012. Nově se v dotazníku finančních expertů objevila otázka ohledně výhledu pro Itálii. Ta získala silně populistickou vládu, která se může ukázat jako nestabilní. Experty patrně vyděsil výrok, že Itálie zavede rozpočtový plán, který bude porušovat směrnice Evropské unie. Nepomohlo ani ujištění italského ministra financí, že Itálie nehodlá vystoupit z měnové unie. Hromadí se tak špatné zprávy ze světa, kde hrozí obchodní válka způsobená USA, ale zároveň i z domácí scény. Německá ekonomika v prvním čtvrtletí výrazně zpomalila, přičemž se zdálo, že zpomalení bude jen dočasné a v následujících čtvrtletích německá ekonomika opět zrychlila. Poslední čísla z průmyslu ale dávají tušit, že pokles růstu největší ekonomiky eurozóny bude větší, než se čekalo. Výrazně se propadl i ZEW index očekávání pro celou eurozónu na -12,6 b.

Ranní nadhoz finančních trhů 12.6.2018

12.06.2018 Spotřebitelská inflace v květnu výrazně zrychlila na 2,2 % r/r a překonala tak téměř všechny odhady na trhu. Za zrychlením růstu spotřebitelských cen stojí hlavně vyšší ceny potravin a alkoholu. Svůj podíl na tom má i výrazný nárůst cen pohonných hmot.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Schůzka Trump-Kim zatím bez velké tržní odezvy

12.06.2018 Politická událost roku, schůzka Trump-Kim, nemá z pohledu finančních trhů prozatím žádnou významnější odezvu. Před zítřejším zveřejněním výsledku jednání FOMC bude pozornost investorů směřovat k americké inflaci. Ta by měla zejména díky vyšším cenám ropy zrychlovat. Zvýšené inflační tlaky by měly být patrné i v jádrové složce. Německý ZEW index potvrdí dosavadní trend zhoršujících se sentiment indikátorů. Zásadnější důvody pro výraznější posilování eura se dnes budou hledat těžko.

Ranní komentář: JPY pod tlakem kvůli klesající averzi k riziku na trzích, dnes americká inflace

12.06.2018 Včerejší seance přinesla na finanční trhy další uklidnění, ke kterému pomohlo vyjádření italského ministra financí, který podle svých slov chce i nadále zůstat v eurozóně. To výrazně pomohlo hlavně Italským akciím a dluhopisům a zmírnilo napětí na evropských akciových trzích. Z makra jsme se pak dočkali jen slabších výsledků britské průmyslové produkce a z politických témat se vše točilo kolem dnešního summitu amerického a severokorejského prezidenta v Singapuru, který podle vyjádření amerického prezidenta probíhá zatím nad míru dobře. Právě Singapurský summit dnes bude jedním z klíčových témat hlavně pro akciové trhy. Na FX pak bude dominantním tématem zveřejnění americké inflace, které nás čeká v odpoledních hodinách.

$C:\\fakepath\\EURUSDH1-tydenik1.png$

Týdenní FOREX komentář - Ondřej Hartman z FXstreet.cz (11.6.2018)

11.06.2018 Další týden a další ziskové obchody! V minulém týdnu jsem opět ve svém komentáři zde, dopředu uváděl své obchodní nastavení, kde jsem jako vždy uvedl obchodní nastavení v případě prolomení maxim na long obchod a v případě prolomení minim také na short obchod. Minulý týden došlo k prolomení maxim, takže se aktivoval pouze long obchod (buy-stop čekající příkaz). A ten dokonale došel do svého cíle, který jsem uváděl a tím byl ukončen na Profit-Targetu 1 (PT1) a později také na Profit-Targetu 2 (PT2) – tedy ve slušném zisku. Pokud jste také využili mé obchodní příležitosti, tak znovu gratuluji k ziskovým obchodům!

Nejistota obchodních válek pokračuje. Změní to summit G7?

09.06.2018 Úvod minulého týdne byl spíše ve znamení růstu, všechny akciové indexy v USA posilovaly a technologický Nasda...

Nejistota obchodních válek pokračuje. Změní to summit G7?

08.06.2018 Úvod minulého týdne byl spíše ve znamení růstu, všechny akciové indexy v USA posilovaly a technologický Nasdaq 100 dokonce ve čtvrtek překonal svá historická maxima na ceně 7243,50. Potom se ale karta obrátila a trojlístek hlavních amerických trhů začal červenat.

Ranní nadhoz finančních trhů 16.5.2018

16.05.2018 Růst HDP v ČR v prvním čtvrtletí tohoto roku zpomalil na 0,5 % č/č a 4,5 % r/r. Tradičně k růstu nejvíce přispěla spotřeba domácností, ale na záda ji už dýchá tvorba fixního kapitálu (investice firem). Horšího výsledku dosahuje bilance zahraničního obchodu. Vývoj ukazuje, že česká ekonomika dosáhla na přelomu roku vrcholu svého hospodářského cyklu a v novém roce začala pomalý sestup. Za celý letošní rok očekáváme zpomalení růstu HDP na 3,5 %.

Okénko trhu 15.5.2018

15.05.2018 Podle předběžného odhadu ČSÚ vzrostla česká ekonomika v prvním čtvrtletí roku 2018 o 0,5 % mezičtvrtletně, což je o 0,3 p.b. nižší tempo růstu oproti předchozímu čtvrtletí. Meziroční tempo růstu zpomalilo na 4,5 % z předchozího tempa 5,5 %. Česká ekonomika tak započala svůj sestup v rámci hospodářského cyklu. Odhad poodhalil, že spotřeba domácností byla stále vysoká a zároveň tuzemské firmy značně investovaly. Oproti předchozímu čtvrtletí přišlo ze zahraničí méně objednávek, což je vidět na zhoršující se bilanci zahraničního obchodu. Podle naší prognózy bude v následujících čtvrtletích ekonomika i nadále zpomalovat, ale udrží se výrazně nad 3% hranicí. Pro letošní rok očekáváme průměrný růst HDP ve výši 3,5 %.

Ranní zpráva z FOREX trhu 15.5.2018

15.05.2018 Dnešek patří především prvním odhadům HDP v Německu (kde byla čísla zveřejněna už ráno) a ve střední Evropě. V Česku očekáváme velmi silný růst ekonomiky o 1 % mezičtvrtletně. Konsenzus trhu je o něco pesimističtější, takže pokud se vyplní náš výhled, mohla by koruna opět posílit pod 25,50 CZK/EUR.

Ranní nadhoz finančních trhů 15.5.2018

15.05.2018 Podle odhadu německého HDP za první čtvrtletí tamní ekonomika rostla tempem 0,3 % č/č a 2,3 % r/r. Obě hodnoty jsou desetinu pod odhadem trhu. Německá ekonomika tak na počátku roku zvolnila, jak již bylo naznačeno v rétorice ECB. Ve zbytku roku by měla své zpomalení dohnat.

$C:\fakepath\EURUSDH1-tydenik1.png$

Týdenní FOREX komentář - Ondřej Hartman z FXstreet.cz (14.5.2018)

14.05.2018 Měnový pár EUR/USD také minulý týden nabídl další ziskový obchod, na který jsem upozorňoval v mém posledním komentáři. Došlo k prolomení spodní hranice S/R zóny, čímž došlo k aktivaci short obchodu, který přesně došel do svého cíle na Profit-Target (PT). Pokud jste tohoto shortu také využili k ziskovému obchodu, tak gratuluji k zisku!

Ranní nadhoz finančních trhů 14.5.2018

14.05.2018 Záznam z měnověpolitického jednání ČNB ze začátku tohoto měsíce odhalil, že jediným členem, který hlasoval pro zvýšení sazeb, byl jestřáb M. Hampl. Záznam také ukázal, že ČNB si vysvětluje nízkou inflací tím, že firmy namísto zvyšování cen investují do produktivity práce.

Ranní nadhoz finančních trhů 11.5.2018

11.05.2018 Poslední pracovní den zakončí předstihový indikátor Michiganský index sentimentu za květen, pro který trh odhaduje pokles o 0,5 b. na 98,3 b. Jednalo by se tak o druhý pokles v řadě po nejvyšší hodnotě za posledních 14 let dosažené v březnu.

Ranní nadhoz finančních trhů 18.4.2018

18.04.2018 Průmyslová produkce v USA v březnu meziměsíčně vzrostla o 0,5 %. Odhad trhu byl překonán o 0,2 p.b. Únorová statistika byla revidována o desetinu procentního bodu dolů na 1,0 %. Vyšší než očekávaný nárůst byl pravděpodobně spojen s výraznými výkyvy počasí na americkém Severozápadě, které vedly k vyšší spotřebě energií.

Ranní zpráva z finančního trhu: Jádrová inflace v eurozóně bude revidována mírně směrem nahoru

18.04.2018 V eurozóně dnes bude zveřejněn finální odhad březnové inflace. Jádrová inflace bude podle našeho odhadu revidována o jednu desetinu procentního bodu směrem nahoru, celková bude potvrzena na úrovni 1,4 %. Inflační data nás čekají i v regionu. Konkrétně český březnový index cen průmyslových výrobců, který se zřejmě podívá ještě hlouběji do záporu.

Trhy dnes: Akcie rastú, DAX je najvyššie od začiatku februára

17.04.2018 Napätie v Sýrii ďalej neeskaluje, čo otvára akciám priestor pre rast. V USA rastú hlavné indexy o zhruba percento, v Európe o vyše percento. Podporuje ich aj začínajúca sa výsledková sezóna v USA, od ktorej sa očakáva obrovský medziročný rast ziskov, o viac ako 17%. Popri silnej ekonomike za tým stojí aj zníženie korporátnych daní v USA, ktoré zvyšuje firmám čisté zisky. Americké akcie sú najvyššie za posledné štyri týždne, nemecké dokonca od začiatku februára.

Okénko trhu 17.4.2018

17.04.2018 Německý ZEW index hodnocení ekonomické situace v dubnu klesl o 2,8 bodu na 87,9 bodů, což téměř souhlasí s předpokladem trhu. Horší zprávou je výsledek indexu očekávání do budoucna, který poklesl do negativního teritoria na -8,2 bodu. Jedná se o výrazně nižší výsledek, než očekával tým RBI (-5 b.) i trh (-1 b.). Důvěra německých investorů je na nejnižším bodě od roku 2012. Pokles důvěry přichází v době, kdy se Spojené státy pokouší změnit pravidla mezinárodního obchodu ve svůj prospěch. Přestože Evropská unie byla z obchodní roztržky celkem rychle vyčleněna, riziko zavedení cel ze strany USA a odvetných opatření ze strany EU očividně stále trápí německé exportéry. Slabší únorové výsledky maloobchodu a průmyslové produkce navíc naznačují, že období strmého růstu je u konce a německá ekonomika pomalu zahajuje sestup z vrcholu. Euro vůči dolaru dnes oslabilo na EUR/USD 1,2378.

Ranní nadhoz finančních trhů 17.4.2018

17.04.2018 Empire State index ve výrobě za duben poklesl o 6,7 b. na 15,8 b. a negativně tak překonal očekávání trhu. Na poklesu indexu se nejvíce promítlo zhoršené hodnocení budoucích podnikatelských podmínek.

Ranní videokomentář: Trhy zapomněly na Sýrii. Libra uzavřela nejvýše od referenda o Brexitu

17.04.2018 Včerejší seance přinesla smíšené obchodování. Evropské indexy měly tendenci k poklesu, zatímco Wall Street se vezla na vlně úspěšné výsledkové sezóny. Dozvuky geopolitického napětí okolo situace v Sýrii byly utlumené, a to se v prvé řadě projevilo na korekci cen ropy. Důležitou roli hrál nový tweet Donalda Trumpa, který byl namířený proti podhodnocování měn Ruska a Číny a zároveň proti růstu sazeb v USA. To poškodilo americký dolar, který byl společně s novozélandským dolarem včera nejslabší. Naopak excelovala britská libra, která se dostala na nejvyšší hodnoty od referenda o Brexitu v červnu 2016. Za zmínku stojí také poslední vývoj na hliníku, který v posledních seancích extrémně roste kvůli americkým sankcím na ruský hliníkářský gigant Rusal.

Ranní zpráva z finančního trhu: Důvěra investorů v Německu míří ostře dolů

17.04.2018 Obáváme se, že vzestup geopolitických rizika a narůstající protekcionistická opatření se negativně promítnou do důvěry finančních investorů v Německu. Dubnový ZEW index zřejmě zaznamená první negativní výsledek od července 2016, tedy od rozhodnutí Britů opustit EU. Ani ze Spojených států žádná super čísla nepředpokládáme, březnová průmyslová výroba meziměsíčně pouze stagnovala. Počet nově zahájených staveb zřejmě během března vzrostl, zdaleka to ale nebude stačit na vykompenzování únorového propadu. Středoevropský ekonomický kalendář je prázdný.

Okénko trhu 16.4.2018

16.04.2018 Finanční trhy se zatím nezdají být výrazně znepokojeni nenadálým geopolitickým napětím, naopak na mnohých trzích se obchoduje jako by se nechumelilo. Brent v pátek vystoupal na téměř 73 dolarů, ale poté mírně oslabil na 71,77, když vyšlo najevo, že USA již nezvažuje další vojenskou akci v Sýrii. Rubl oslabil a jeho kurz vůči euru dosáhl skoro na EUR/RUB 78, ale během dneška posílil pod 77 rublů. Americké ministerstvo financí ještě dnes představí novou škálu protiruských sankcí, což by mohlo s rublem znovu výrazněji zahýbat. Záleží na intenzitě nových opatření.

$C:\fakepath\EURUSDH1-tydenik1.png$

Týdenní FOREX komentář - Ondřej Hartman z FXstreet.cz (16.4.2018)

16.04.2018 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu skončil v zisku na dvou long obchodech, na které jsem s předstihem upozornil v mém minulém týdenním komentáři. První aktivovaný long obchod (long 1) si došel přesně k dalším nejbližší následující S/R zóně a skončil tak v zisku na Profit-Targetu (PT). Následně trh tuto S/R zónu také prolomil směrem nahoru, čímž se aktivoval long 2, který měl definované 2 cíle. K prvnímu Profit-Targetu (PT) se dostal velmi rychle a byla ukončena polovina pozice v zisku. Zbytek druhé pozice bohužel nepokračoval dále nahoru a došlo k otočení trendu zpět dolů a tím skončil na nule (Break/Even). Celkově ale i tento druhý long vydělal.

Ranní nadhoz finančních trhů 16.4.2018

16.04.2018 Tento týden je spíše slabší na data, o to více bude hrát roli politika. Po víkendovém vojenském zásahu v Sýrii, velvyslankyně USA v OSN prohlásila, že Amerika připravuje další vlnu sankcí proti Rusku. Zároveň budeme sledovat další vývoj na Blízkém východě a vnitropolitické problémy D. Trumpa v USA.

Opatrné komentáře managementu amerických bank trhy nepřesvědčily

16.04.2018 Americký index S&P 500 v pátek ztratil 0,3 %, za celý týden si však polepšil o dvě procenta. Rozšíření dalších zisků vystavily stopku finanční tituly, které během páteční seance oslabily o více jak 1,5 %. Přestože výsledky za první kvartál letošního roku bank JPMorgan Chase a Citigroup překonaly očekávání, komentáře managementu včetně další instituce Wells Fargo byly ohledně úvěrových aktivit velmi opatrné.

Ranní nadhoz finančních trhů 21.3.2018

21.03.2018 Dnes proběhne jednání měnověpolitické rady Fedu. Tým RBI i většina trhu očekává navýšení klíčové úrokové sazby do pásma 1,5 % - 1,75 %. Otázka je s jakou rétorikou centrální bankéři přijdou. My očekáváme příklon k o něco více jestřábí strategii, což by znamenalo celkem čtyři navýšení úrokových sazeb za rok 2018.

Fed sazby zvýší, důležitější však bude nová prognóza

21.03.2018 O tom, že Fed dnes zvýší úrokové sazby, nikdo nepochybuje. Mnohem zajímavější bude nový medián úrokových sazeb, který ukáže, jak američtí centrální bankéři vidí sazby do budoucna. Podle našeho názoru by se trajektorie očekávaného vývoje úrokových sazeb mohla posunout směrem nahoru. To by mohlo zeleným bankovkám vlít krev do žil. Polský maloobchod si udrží solidní dynamiku z ledna. V následujících měsících na něho však dopadne omezení nedělních prodejů.

Okénko trhu 20.3.2018

20.03.2018 Německý ZEW index v březnu překvapivě klesl o 12,7 b. na 5,1 b. a je nejníže od září 2016. Důvodem jsou zvýšené obavy investorů ohledně globální obchodní války a posilujícího eura, které za poslední rok posílilo o téměř 15 % vůči dolaru. Obavy se také podepisují na německém akciovém indexu DAX, který v březnu pravděpodobně zaznamená další meziměsíční pokles. Poslední čísla z průmyslu, zahraničního obchodu a továrních objednávek naznačují, že největší ekonomika eurozóny zpomaluje. ZEW index hodnocení současné situace také poklesl, ale pouze o 1,6 b. na 92,3 b. Podobně reagoval ZEW index očekávání pro celou eurozónu, který klesl o necelých 16 b. na 13,4 b.

Akciové trhy v další korekci, dnes výsledky inflace ve Velké Británii

20.03.2018 Akciové trhy jsou začátkem týdne nervózní a prošly si další korekcí. Především byly pod tlakem americké akcie a to kvůli technologickému sektoru, kde nejvíce ztrácel Facebook. Nepříznivá situace se projevila i na ostatních akciových trzích, které uzavřely včerejší seanci v červených číslech. O zvýšené nervozitě hovoří i zvýšené hodnoty indexu VIX. Ten se dostal během včerejší seance až na úrovně 22 bodů, dnes se zatím pohybuje kolem 19 bodů. Akciové trhy tedy pokračují v korekci z minulého týdne. Nedařilo se ani americkému dolaru, který pomohl k ziskům ostatním měnovým párům. Nejvýrazněji posilovalo euro a britská libra. Britské libře pomohla i zpráva, kterou zveřejnil v pondělí týdeník Focus. Mělo by se jednat o zlom ve vyjednávání mezi EU a VB, kdy by se měli podle týdeníku obě strany již dohodnout na finančním vyrovnání, právech občanů a také podobě přechodného období. Obě strany se dohodly na 21 měsíčním přechodném období poté, co Spojené království opustí EU. Ještě však zbývá mnoho práce, ale větší část by měla být dohodnuta. Dohoda musí být uzavřena do konce října. Z včerejších fundamentů neměl žádný výraznější dopad na vývoj finančních trhů a trhy zůstávají tedy ve vyčkávajícím režimu na středeční zasedání americké centrální banky FED.

Ranní zpráva z akciového trhu 20.3.2018

20.03.2018 Americké akcie vstoupily do nového týdne ztrátami. Indexy Dow Jones a S&P 500 shodně ztratily 1,4 % své hodnoty a technologický Nasdaq uzavřel dokonce o 1,8 % níže, než byl páteční zavírací kurz. V rámci indexu S&P 500 nejvíce propadly informační technologie, a to o 2,1 %. Hlavním důvodem tohoto pádu byla společnost Facebook (-6,8 %), když se o víkendu poukázalo na její kauzu ohledně úniku dat z milionů účtů, které měly být použity ve volební kampani na podporu Donalda Trumpa. Dalšími propadlíky jsou sektor zdravotní péče a energetické firmy, když oba ztrácejí 1,7 %. Nejmenší ztráty utrpěly utility (-0,8 %).

Ranní nadhoz finančních trhů 20.3.2018

20.03.2018 Podle zákulisních informací plánuje americká vláda ještě tento týden uvalit širokou škálu dovozních tarifů v celkové hodnotě 60 mld. dolarů na zboží z Číny. Důvodem je prý častá (státem podporovaná) krádež duševního vlastnictví ze strany čínských firem. Čínský premiér dnes slíbil, že podpoří další otevírání čínské ekonomiky a ochranu duševního vlastnictví zahraničních firem.

Ranní videokomentář: Indexy zasáhla další korekce, dnes britská inflace

20.03.2018 Začátek týdne se na trzích nesl v nervózním duchu, když se do červených čísel dostaly akcie v Evropě i v USA. Pod tlakem byl kvůli Facebooku přitom hlavně technologický sektor. Úroveň rizikových přirážek se tedy včera znovu zvedla, ale celkový fundament podle nás zůstává stabilní a bez výraznější změny. Počítáme proto s tím, že se situace na trzích začne dnes znovu stabilizovat a obchodníci budou čekat hlavně na zítřejší zasedání Fedu. Z dnešních fundamentů pak čekáme hlavně na britská data v podobě únorových výsledků inflace.

Fundamentální analýza: Německý ZEW index klesne ve světle narůstajících rizik a nejistot

20.03.2018 Přelom loňského a letošního roku přinesl z historického pohledu extrémně vysoké hodnoty různých předstihových indikátorů v Evropě. Březnové hodnoty ukáží na postupnou normalizaci situace. I tak eurozóna vstupuje do letošního roku se silným růstem kolem 0,6 % q/q.

Okénko trhu 19.3.2018

19.03.2018 Guvernér banky J. Rusnok včera znovu potvrdil, že další navyšování úrokových sazeb přijde až v druhé polovině roku, nebo spíše ke konci. Zároveň si ale ponechává určitý prostor na manévrování; k výraznějšímu zpřísňování měnové politiky může dojít, pokud spotřebitelské ceny porostou rychleji, než odhaduje současné prognóza.

$C:\fakepath\EURUSDH1-tydenik1.png$

Týdenní FOREX komentář Ondřeje Hartmana z FXstreet.cz (19.3.2018)

19.03.2018 Měnový pár EUR/USD minulý týden nenabídl žádnou obchodní příležitost a neaktivoval žádnou vstupní S/R úroveň, kterou jsem uváděl v mém týdenním komentáři. Týden byl tedy bez obchodu.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 19.3.2018

19.03.2018 Tento týden bude plný předstihových indikátorů za březen. V úterý vyjde ZEW index pro Německo. Trh očekává pokles pro obě složky průzkumu. ZEW hodnocení současného situace by tak mělo klesnout o 2,3 b. na 90,0 b. a složka očekávání pak o 4,8 b. na 13,0 b. Jedná se však spíše o korekci, než o nově nastolený trend směrem dolů.

Ranní zpráva z akciového trhu 19.3.2018

19.03.2018 Americké akcie uzavřely páteční obchodování v ziscích, čímž od čtvrtka pokračovaly v korigování celotýdenních ztrát. Index Dow Jones získal 0,3 %, S&P 500 si připsal 0,2 % hodnoty a technologický Nasdaq zůstal beze změny od čtvrtečního obchodování. V rámci indexu S&P 500 se nejlépe vedlo dvojici sektorů energií a utilit, když si shodně připsaly po jednom procentu. Následovaly je firmy z oblasti průmyslu a nemovitostí, které si polepšily stejnou měrou o půl procentního bodu. Na opačné straně spektra stáli výrobci luxusního zboží a IT společnosti, kteří odepsali 0,1 %.

Klidný týden na akciových trzích, zamíchá kartami FED?

16.03.2018 Akciové trhy tento týden spíše stagnovaly, nedočkaly jsme se žádné velké volatility. Při pohledu na trojlístech emerických indexů je jeví jako nejslabší z nich aktuálně Dow Jones, naopak nejsilnější je technologický Nasdaq 100, který byl opět schopen vytvořit nová rekordní maxima na ceně 7215.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 16.3.2018

16.03.2018 Michiganský index důvěry spotřebitelů v únoru vystoupal na 99,7 b., což je nejvyšší hodnota od října 2017. V březnu trh očekává pokles na 99,3 b., ale objevují se názory, že daňová reforma i nadále bude mít převažující pozitivní efekt na vnímání spotřebitelů.

Týdenní zpráva z finančního trhu: Reálné výdaje Američanů ukáží na slabší vstup ekonomiky do letošního roku

26.02.2018 Tento týden bude nabitý jak ekonomickými, tak politickými událostmi. Čeká nás vystoupení Maria Draghiho před Evropským parlamentem i vystoupeni Jeromeho Powella před americkým kongresem. Únorová inflace v eurozóně i v Německu vykáže pravděpodobně mírný pokles. V následujících měsících však znovu nabere na tempu. Mírně zkoriguje i spotřebitelská důvěra v eurozóně. Naopak indikátor PMI bude revidován směrem nahoru. Spotřebitelské výdaje Američanů zřejmě v lednu vykáží mírný pokles a ohrozí tak optimistická očekávání ohledně pokračování 3 % růstu HDP. V neděli proběhnou volby v Itálii a také vnitrostranické referendum SPD o koalici s CDU/CSU. V německém referendu pravděpodobně těsně převáží hlasy pro koaliční smlouvu. Italské volby dopadnou podle našeho očekávání podobně jako v Německu – roztříštěný parlament a následně dlouhá koaliční vyjednávání.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 22.2.2018

22.02.2018 Dopoledne bude zveřejněn německý IFO index za únor a doplní tak koláž předstihových indikátorů pro Německo. Trh očekává, že korekce se nevyhne ani IFO indexu. Nutno podotknout, že všechny jeho složky se pohybují na nebo mírně pod historickými maximy.

Ranní zpráva z finančního trhu: Zápis z lednového jednání ECB by (v zásadě) neměl přinést nic nového

22.02.2018 Zatímco prosincové vyznění jednání ECB bylo nečekaně jestřábí, to lednové by již podle dnes zveřejňovaného zápisu trhy překvapit nemělo. Německý Ifo index zřejmě klesne, i tak ale zůstane vysoko a potvrdí, že vysoká růstová dynamika z konce loňského roku se v Německu drží i v prvních měsících roku letošního.

Ranní zpráva z finančního trhu: Zápis z jednání Fedu se ponese v jestřábím duchu

21.02.2018 Pozornost trhů se bude dnes upínat k zápisu z lednového zasedání Fedu. Ostře sledovaná bude především inflace a důvěra členů FOMC v dosažení 2% inflačního cíle. Únorové indikátory PMI v eurozóně zřejmě mírně zkorigují, i tak ale zůstanou konzistentní s velmi slušným tempem růstu HDP.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 20.2.2018

20.02.2018 Ministři financí zemí eurozóny schválili na pozici nového víceguvernéra ECB španělského ministra pro ekonomiku L. de Guindos. V polovině tohoto roku nahradí V. Constancio.

Ranní videokomentář: Trhy začaly týden opatrně, dnes německý ZEW

20.02.2018 Včerejší seance větší změny na trhy nepřinesla. V USA se kvůli svátku neobchodovalo, takže byly objemy na trzích spíše malé a většina indexů i měn si své ceny podržela. Dnes už sice americké burzy otevřou, přesto ani od dnešní seance žádné dramatické změny nečekáme. Ze zajímavého makra nás totiž čeká jen německý ZEW, takže počítáme s tím, že bude během úterní seance dál pozvolna klesat averze k riziku na trzích a že se obchodníci budou snažit navázat na relativně poklidný minulý týden.

Raiffeisenbank: Okénko trhu 19.2.2018

19.02.2018 Americký dolar minulý týden v pátek umazal své ztráty z předchozích dní, když posílil na EUR/USD 1,24 díky pozitivním zprávám z americké ekonomiky a poklesu vnímání rizika. Dnes jsou americké trhy zavřené, jelikož Američané slaví federální svátek narození G. Washingtona.

$C:\fakepath\EURUSDH1-tydenik1.png$

Ondřej Hartman - forex trader z FXstreet.cz a jeho týdenní komentář (19.2.2018)

19.02.2018 Minulý týden jsme se dočkali další obchodní příležitosti na měnovém páru EUR/USD. V mém týdenním komentáři jsem upozorňoval na možné obchody po prolomení S/R zón. Dočkali jsme se prolomení horní S/R zóny, čímž se aktivoval long obchod. Obchod došel na Profit-Target 1 (PT1), kde jsme mohli ukončit část pozice v zisku a zbytek posunout na Break/Even (původní Stop-Loss na hodnotu vstupu), takže vydělala jen část pozice a zbytek skončil na nule. Byla to škoda, protože následně bychom se dočkali také zasažení PT2. Jiného obchodu jsme se v týdnu nedočkali.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 19.2.2018

19.02.2018 Spotřebitelská důvěra v Americe v únoru překvapivě vzrostla a to o 4,2 b. na 99,9 b. Zdá se, že dobrý ekonomický výhled a nižší daně převážily nad nedávným neklidem na akciových trzích.

Týdenní zpráva z finančního trhu: Důvěra v evropských ekonomikách mírně zkoriguje

19.02.2018 Tento týden nebude tak nabitý důležitými údaji jako ten minulý. Čeká nás celá řada indikátorů důvěry v Evropě. Ty by měly všechny vykázat určité zpomalení. Projeví se na nich nedávná korekce na trzích, ale i nejistota ohledně sestavování nového německého kabinetu. Zajímavostí tohoto týdne bude zveřejnění zápisu jak ze zasedání Fedu, tak ECB. Zatímco ECB pravděpodobně nic nového nepřinese, zápis z Fedu bude velmi zajímavý, protože americká centrální banka je ve fázi, kdy upravuje svou rétoriku ohledně inflace. Z domova nás nic velkého nečeká. Všechna zásadní data už zveřejněna byla. Můžeme se pouze těšit na optimistické údaje z Polska.

Akcie se pomalu stabilizují ale extrémní volatilita si vybrala své

16.02.2018 Akciové trhy v se pomalu vzpamatovávájí z propadu, který přišel minulý týden. Postupně se jim podařilo umazat...

Akcie se pomalu stabilizují ale extrémní volatilita se vybrala své

16.02.2018 Akciové trhy v se pomalu vzpamatovávájí z propadu, který přišel minulý týden. Postupně se jim podařilo umazat už téměř polovinu toho, co ztratily. Co přesně za prudkým propadem stálo není jasné, někteří se domnívají že jde o „běžnou, zdravou“ korekci, jiní v tom hledají fundamentální stánku a další z toho viní high-frequency algoritmy. Záležitost prošetřuje i regulátor zda nedošlo k umělé manipulaci ceny.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 16.2.2018

16.02.2018 Americký předstihový ukazatel Empire index v únoru nečekaně poklesl o 4,6 b. na 13,1 b., zatímco trh odhadoval nepatrný nárůst. Index je na nejnižší hodnotě od července 2017.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 24.1.2018

24.01.2018 Obě složky německého ZEW indexu za leden výrazně překvapily trh. Index očekávání vzrostl o 3 b. na 20,4 b. a index hodnocení současné situace o 5,9 b. na 95,2 b. Také ZEW index očekávání v eurozóně vzrostl o solidních 2,8 b. na 31,8 b.

Fundamentální analýza: PMI v eurozóně se udrží na nejvyšší úrovni od roku 2006

24.01.2018 Pozornost trhu dnes bude směřovat na indikátory PMI. Zatímco ve Spojených státech čekáme jejich mírnou korekci, v eurozóně se udrží na nejvyšší úrovni od roku 2006. Vysokou důvěru v domácí ekonomiku ukáže i český konjunkturální průzkum.

Raiffeisenbank: Okénko trhu 23.1.2018

23.01.2018 Německý ZEW index očekávání v lednu vzrostl o 3,0 b. na 20,4 b. a ZEW index hodnocení současné situace vzrostl o 5,9 b. na 95,2 b., čímž výrazně překvapily trh. Němečtí investoři jsou tak na začátku roku velice optimističtí, což dokresluje hodnota akciového indexu DAX, který dnes ráno vyskočil na nové historické maximum. Index poukazuje na velmi pozitivní výhled na první polovinu tohoto roku. Stav současného ekonomického prostředí podle dotázaných investorů je jak v eurozóně, tak v USA znatelně lepší než ke konci roku 2017. V případě indexu hodnocení současné situace se jedná o nové historické maximum. Také ZEW index očekávání pro eurozónu vzrostl a to o 2,8 b. na 31,8 b.

Ranní zpráva z akciového trhu 23.1.2018

23.01.2018 Amerika na počátku týdne vyrazila vzhůru k ziskům i přes to, že některé trhy otevřely pod pátečním uzavíracím kurzem. V průběhu pondělního obchodování se však všechny hlavní indexy otočily tím správným směrem. Průmyslový Dow Jones si připsal 0,6 % hodnoty. S&P 500 opět vyšplhal k novým historickým maximům, když se zhodnotil o 0,8 %. Technologický Nasdaq si polepšil o celé jedno procento. V rámci indexu S&P 500 byly nejziskovější telekomunikace a energie, když jejich hodnota vzrostla o 2,4 % respektive o 2,1 %. Jediné znatelné ztráty utrpěli pouze zpracovatelé surovin (-0,2 %).

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 23.1.2018

23.01.2018 V USA opět začaly fungovat vládní instituce, když se demokraté s republikány dohodli na otevření debaty ohledně imigračních zákonů, což byl jeden z důvodů, proč demokratičtí senátoři odmítali podpořit schválení navýšení dluhového stropu. Financování vládních institucí bylo prodlouženo do 8. února.

Ranní videokomentář: Libra po prolomení supportu na EURGBP pokračuje v růstu

23.01.2018 Začátek týdne na většině finančních aktiv proběhl v klidu a bez velkých změn. Výjimkou byla snad jen libra, která po prolomení důležitého supportu na EURGBP začala znovu zpevňovat na všech měnových párech, i když z Británie žádný nový fundament nepřišel. Ani dnešek nebude na důležité fundamenty nijak bohatý, takže počítáme na většině finančních aktiv spíše s poklidným průběhem.

$C:\fakepath\EURUSDH4-tydenik1.png$

Forex trader Ondřej Hartman z FXstreet.cz a jeho týdenní komentář (22.1.2018)

22.01.2018 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu nenabídl žádnou obchodní příležitost. Podle mého týdenního komentáře jsem očekával pokles směrem dolů k prolomené S/R úrovni, kde jsem byl připraven vstoupit do long pozice na throwbacku/pullbacku. K poklesu však nedošlo, takže ani vstup do obchodu se neuskutečnil.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 22.1.2018

22.01.2018 Člen bankovní rady ČNB T. Nidetzký sdělil, že by mohlo dojít ke zvýšení úrokových sazeb pouze dvakrát v tomto roce. Podle jeho názoru vývoj ekonomiky odpovídá makroekonomické prognóze ČNB. Koruna se dnes ráno pohybuje okolo EUR/CZK 25,38.

Týdenní zpráva z finančního trhu: Žádnou významnější změnu na čtvrtečním zasedání ECB nečekáme

22.01.2018 Sentiment indikátory ekonomické aktivity z průmyslu i ze služeb z klíčových zemí eurozóny potvrdí velmi solní růstovou dynamiku na počátku letošního roku. Ani to ale nebude stačit na to, aby ECB na zasedání v tomto týdnu zásadně změnila svou rétoriku směrem k ukončení programu odkupu aktiv. Závěr týdne přinese první odhad amerického HDP za Q4 17. Celkově slabší číslo bude ovlivněno negativním příspěvkem čistého exportu. Data by měla odhalit sílu domácí poptávky v USA. Trhy ale budou sledovat především další vývoj na politické scéně poté, co se do páteční půlnoci nepodařilo D. Trumpovi přesvědčit dostatek senátorů, aby podpořili navýšení dluhového stropu. Americké federální úřady jsou tak bez peněz, když ani během víkendu k posunu nedošlo. Středoevropský ekonomický kalendář je naprosto nezajímavý.

Akciové trhy v USA prudce rostou. Bitcoin na dně.

19.01.2018 Akciové trhy v tomto týdnu opět přepisovaly rekordy. Za růstem patrně stojí euforie z nově přijatého zákona o daňové reformě. Firma Apple (NASDAQ: AAPL) kupř. oslavila přijetí zákona tím, že každému zaměstnanci vyplatila bonu ve formě akcií v hodnotě 2 500 USD.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 19.1.2018

19.01.2018 Philadelphia Fed index podnikatelské důvěry ve výrobě v lednu poklesl o 4 b. na 22,2 b. Nicméně většina respondentů hodnotí ekonomickou situaci podobně jako v předchozím měsíci. Hodnocení nejvíce ovlivnil pokles množství nových objednávek.

Forex: Fed zvýší úrokové sazby, vyznění zasedání však může být holubičí

13.12.2017 Hlavní událostí dnešního dne bude zasedání americké centrální banky. Ta s největší pravděpodobností zvýší klíčovou úrokovou sazbu o 25 bb. Trhy však s tímto krokem počítají, a tak bude jejich pozornost směřovat na novou prognózu centrální banky. Zajímavý bude především nový medián úrokových sazeb Fedu, který by se mohl posunout mírně směrem dolů. Z dat bude zveřejněna listopadová inflace ve Spojených státech. Ta by měla zrychlit. Přidat na tempu by měla i průmyslová produkce v eurozóně.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 13.12.2017

13.12.2017 Kandidát Demokratů D. Jones vyhrál senátorské křeslo v doplňovacích volbách v Alabamě. Nečekaný výsledek oslabuje republikánskou většinu v americkém senátu na 51:49. Prosazení daňové reformy prezidenta D. Trumpa tak může být složitější. Dolar v odpovědi oslabil a EUR/USD po odpoledním minimu vzrostl ke 1,175.

Raiffeisenbank: Okénko trhu 12.12.2017

12.12.2017 Cena ropy Brent vzrostla poprvé od roku 2015 nad 65 dolarů za barel kvůli uzavření ropovodu v Severním moři. Nabídka ropy tak klesla o 400 tisíc barelů za den a odhaduje se, že opravy budou trvat 2 týdny. Lze očekávat, že cena ropy si současnou cenu neudrží a zkoriguje směrem dolů.

Ranní zpráva z finančního trhu: Šance na růst sazeb mírně poklesly, koruna zpět nad 25,60 CZK/EUR

12.12.2017 Úterý přinese prosincový ZEW index měřící očekávání finančních investorů ohledně německé ekonomiky. Ta má podle jiných ukazatelů našlápnuto vykázat i v závěru roku slušné tempo růstu. Hlavní zpráva týdne, rozhodnutí Fedu, ale přijde až zítra večer středoevropského času. V Česku je dnes je kalendář ekonomických dat prázdný. Do čtvrtka, kdy začíná mediální karanténa, se ale můžeme dočkat dalších vyjádření členů bankovní rady ČNB.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 12.12.2017

12.12.2017 Cena ropy Brent vzrostla poprvé od roku 2015 nad úroveň 65 dolarů za barel poté, co byl uzavřen ropovod v Severním moři z důvodu závady na potrubí. Opravy potrvají přibližně dva týdny.

Ranní videokomentář: Ropa (brent) se vyhoupla nad 65 dolarů za barel, dnes britská inflace

12.12.2017 Včerejší seance přinesla klidný start do nového týdne, který nic nezměnil na situaci na akciovém a téměř nic ani na devizovém trhu. Investoři kvůli absenci dat čekají na nadcházející seance, které budou na fundamenty podstatně bohatší a které mohou výrazně změnit rovnováhu na řadě finančních aktiv. Zatímco akcie a měny ve většině případů stagnovaly, silnou seanci za sebou má ropa, která navázala na svůj páteční růst a přehoupla se v případě severomořského brentu až přes hranici 65 dolarů za barel. Dnes jsme zvědavi hlavně na výsledky britské inflace a na jejich dopad na libru.

Raiffeisenbank: Okénko trhu 11.12.2017

11.12.2017 Listopadová inflace meziměsíčně zpomalila na 0,1 % a meziročně na 2,6 %. Obě čísla jsou v souladu s naším odhadem i prognózou ČNB. Nejvíce do meziměsíční inflace přispíval růst cen potravin a dopravy. Oproti říjnu, kdy růst spotřebitelských cen dosáhl svého nejvyššího tempa od roku 2012, se jedná o výrazné zpomalení. Inflace zřejmě již dosáhla svého cyklického vrcholu a v příštích měsících se bude dále snižovat k dvouprocentnímu inflačnímu cíli ČNB. Strategie centrální banky spoléhat na posilování koruny namísto agresivního navyšování úrokových sazeb je do jisté míry účinná. Prosincové navyšování sazeb se dneškem jeví jako nepravděpodobné a koruna v reakci oslabila na EUR/CZK 25,6. Nicméně, inflace pořád leží vysoko nad svým cílem. Navíc koruna v posledních týdnech i přes korekci oslabila a podle našeho odhadu zůstane na úrovni EUR/CZK 25,5 na konci roku. Proto se domníváme, že v příštích několika měsících bude ČNB nucena navyšovat sazby častěji, než naznačuje její prognóza. Podle našeho odhadu centrální banka zvýší do příštího podzimu sazby třikrát, jednou v každém čtvrtletí vždy s novou čtvrtletní makroekonomickou prognózou.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 11.12.2017

11.12.2017 Dnes nás čeká tuzemská statistika spotřebitelské inflace. V listopadu očekáváme zastavení růstu cen potravin. Naopak proinflačně působí zdražení pohonných hmot a alkoholických nápojů. Největší zlevnění způsobené sezónním vlivem nastává v cenách dovolených. I proto odhadujeme ve srovnání s předchozím měsícem nižší tempo růstu cen 0,1 % m/m a 2,6 % r/r.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik1.png$

Ondřej Hartman: Týdenní FOREX komentář FXstreet.cz (11.12.2017)

11.12.2017 Minulý týden mi měnový pár EUR/USD nabídl jednu obchodní příležitost (podle mého komentáře) a to po prolomení spodní vstupní S/R zóny, kde se aktivoval short obchod. Bohužel jsem měl příliš úzký Stop-Loss a z pozice mě to vyhodilo příliš brzy. To byla škoda, protože později jsme se přesně dostali do mého cíle, kde jsme mohli pozici ukončit v zisku na Profit-Targetu (PT). Plánoval jsem znovu vstoupit do shortu podruhé, nicméně díky mému odcestování a pátečnímu NFP reportu jsem nakonec nevstoupil podruhé.

Týdenní zpráva z finančního trhu: Fed zvýší sazby, česká inflace zpomalí

11.12.2017 Americký Fed by měl podle našeho očekávání i konsenzu trhu zvýšit ve středu úrokové sazby. Pro vývoj cen aktiv ale bude důležitější výhled centrální banky do budoucna (projekce sazeb, tzv. dots). V Česku bude v pondělí zveřejněna listopadová spotřebitelská inflace. Ta by měla zpomalit kvůli efektu vyšší statistické základny, nicméně to předpokládá i ČNB. Nadále očekáváme, že ČNB ponechá sazby příští týden beze změn. Koruna by se tak měla držet spíše na slabších úrovních a na konci roku by měl kurz dosáhnout 25,70 CZK/EUR.

Obchodování bitcoin futures na CBOE

08.12.2017 Akciové trhy v USA tento týden spíše konsolidovaly. V pondělí vytvořil index Dow Jones nové maximum na ceně 24544, index S&P 500 v ten samý den vyrostl až na 2669. Technologický index Nasdaq 100 podstatně zaostává a obchoduje se výrazně níž. Nejvyšší cena, kterou tento týden byl schopen vytvořit je na 6412.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 8.12.2017

08.12.2017 Ameriku čekají hned dvě statistiky nezaměstnanosti. Počet nově vytvořených míst mimo farmářský sektor za listopad bude první „čistou“ statistikou od srpnových hurikánů. Ekonomický růst i předstihové indikátory naznačují, že trend tvorby nových pracovních míst bude pokračovat. Trh očekává 195 tisíc nových míst. Celková míra nezaměstnanosti však pravděpodobně zůstane na 4,1 %.

Týdenní zpráva z finančního trhu: Po hektické první polovině týdne přijde Den díkůvzdání

20.11.2017 V centru pozornost budou tento týden zejména politické události. Hned na úvod týdne euro utrpělo zprávou o krachu jednání o nové vládě v Německu. Ve Spojených státech bude pokračovat schvalování daňové reformy. Senátoři by chtěli agentu zvládnout do čtvrtečního Dne díkůvzdání. Pokud jde o zprávy z centrálních bank, zveřejněny budou záznamy z posledních jednání FOMC i ECB. Dále tento týden promluví Yellenová i Draghi. Z ekonomické fronty by měla celá řada předběžných listopadových PMI z klíčových evropských zemí potvrdit robustnost růstu v závěrečném kvartále roku. Z regionu se dočkáme pouze polských statistik. Ty též poukáží na silnou aktivitu reálné ekonomiky českého severního souseda.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 15.11.2017

15.11.2017 Nejdůležitější zprávou pro dnešní ráno je mírný pád cen akcií a komodit v asijských zemích. Japonský Nikkei 225 klesl šestý den v řadě k dnešním 22028,32 bodům. Cena ropy Brent včera spadla k 61,59 dolarům za barel kvůli převisu nabídky v Asii.

Ranní zpráva z finančního trhu 15.11.2017

15.11.2017 Ve Spojených státech bude dnes zveřejněna říjnová inflace a maloobchodní tržby. Obě statistiky by měly trhy utvrdit v tom, že s prosincovým zvýšením úrokových sazeb v USA mohou počítat. V eurozóně ani v regionu žádná zajímavá data zveřejněna nebudou.

Raiffeisenbank: Okénko trhu 14.11.2017

14.11.2017 Bleskový odhad českého HDP za třetí čtvrtletí vykázal mezičtvrtletní růst 0,5 % a meziroční 5,0 %. Podle předběžných informací přispěly k meziročnímu růstu podobnou měrou všechny hlavní výdajové složky HDP. Zaměstnanost meziročně vzrostla o 2,0 %. Růst v předchozím čtvrtletí dosáhl 2,5 % č/č a 4,7 % r/r.

Euro se vrací nad 1,17 EURUSD, indexy také dnes lehce ztrácí

14.11.2017 Po mírně nervózní včerejší seanci se akciové indexy v Evropě i dnes vracejí do červených čísel. Ani tentokrát ale ztráty nejsou nijak velké, i když objemy viditelně vzrostly a například na německé burze jsou dnes přibližně čtvrtinu nad dlouhodobým průměrem. DAX zatím zůstává nad hranicí 13 000 euro a obchodníci dál trpělivě čekají na důležitější fundamenty, které by měly potenciál stojaté vody na trzích rozpohybovat.

Ranní zpráva z finančního trhu 14.11.2017

14.11.2017 Růst české ekonomiky v minulém čtvrtletí zřejmě výrazně zpomalil kvůli letním dovoleným v průmyslu a jejich problematickému sezónnímu očištění. Na příznivém hodnocení českého hospodářství by to ale nemělo nic změnit. Už ráno byla zveřejněna překvapivě silná data o HDP z Německa. Velmi dobrý by měl být i německý ZEW index, který zřejmě v listopadu vzroste na nejvyšší hodnotu od roku 2015.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 14.11.2017

14.11.2017 Německé HDP v třetím čtvrtletí vzrostlo mezičtvrtletně o 0,8 %, což je o dvě desetiny procentního bodu více, než očekával trh. Meziročně se tak jedná o 2,8 % (po kalendářním očištění). V meziročním vyjádření se jedná o 0,5 p.b. rychlejší růst než v předchozím období.

Ranní videokomentář: Euro zatím stabilní kolem 1,1660 EURUSD, dnes britská inflace

14.11.2017 Včerejší seance proběhla na finančních trzích v klidu a i když se během evropské seance evropské indexy propadaly krátce o více než procento, dokázaly nakonec pondělní obchodování zakončit s jen mírnými ztrátami. Obchodníci tak včera spíše vyčkávali na důležitější fundamenty, které začnou přicházet už dnes a které budou přicházet i v průběhu zbytku tohoto týdne. Dnes pozor hlavně na výsledky britské inflace na data z eurozóny, která zveřejní statistiky HDP a Německý ZEW index. Potenciálně zajímavým ale může být i diskusní panel centrálních bankéřů ve Frankfurtu, ve kterém se společně potkají Mario Draghi, Janet Yellenová, Mark Carney, nebo Haruhiko Kuroda.

$C:\fakepath\EURUSDH1-tydenik1.png$

FOREX trading: Týdenní komentář Ondřeje Hartmana z FXstreet.cz (13.11.2017)

13.11.2017 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu nabídl pouze jednu obchodní příležitost podle mého týdenního komentáře. Začátkem týden totiž prolomil spodní vstupní S/R zónu, čímž se aktivoval short obchod, který ovšem nedošel k další nejbližší S/R zóně a tím nedošlo k aktivaci Profit-Targetu a obchod pak skončil na menším omezeném Stop-Lossu. K další aktivaci jiného obchodu v průběhu týdne nedošlo.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 13.11.2017

13.11.2017 Britská premiérka T. May čelí stále většímu tlaku uvnitř své strany. Poslední zprávy také ukazují, že Britové méně utrácejí. Obavy také přicházejí z říjnové spotřebitelské inflace, která by mohla dosáhnout 3 % a zároveň se očekává, že platy vykážou pomalejší růst než právě zmíněná inflace. Britská libra vůči euru oslabila z pátečních EUR/GBP 0,884 na 0,888.

Týdenní zpráva z finančního trhu: Projednávání americké daňové reformy bude poutat největší pozornost

13.11.2017 V centru dění tento týden bude projednávání americké daňové reformy. Na obou březích Atlantiku se to také bude hemžit vystoupeními centrálních bankéřů. Z dat zaujme především další odhad růstu HDP za 3Q v eurozóně, který by měl udržet solidních 0,6 % y/y a dalších evropských států. Hospodářský růst v 3Q bude oznámen i v regionu centrální Evropy. Ten by podle našeho odhadu měl zpomalit, což bude hlavně patrné v ČR. Tento týden kromě dat zaplní i vystoupení centrálních bankéřů Druhý odhad HDP eurozóny nepřinese žádnou změnu. Předstihové ukazatele během léta vykreslovaly růžový obrázek, který by Eurostat měl potvrdit. Pokračující pozitivní údaje indikátorů důvěry naznačují, že solidní tempo ekonomického růstu by mělo pokračovat i v závěrečném čtvrtletí roku. Navíc ekonomové SG jsou schopni identifikovat především pozitivní rizika související s vývojem HDP. Odhadovaná struktura růstu HDP v 3Q by měla spočívat na spotřebě domácností a vyšší investiční aktivitě. Tvrdá data, jako průmyslová aktivita, obrázek o růstu HDP potvrzují, ovšem s výjimkou zářijového údaje. Ten především v Německu a Itálii zakolísal, což hodnotíme, ale jako jednorázový jev. Německý hospodářský růst v 3Q by měl vykázat stejnou dynamiku jako celek eurozóny. Ekonomové SG předpokládají, že struktura zveřejněná na konci listopadu ukáže na neutrální vliv čistých exportů a relativně solidní podporu růstu ze strany soukromé spotřeby a investic. ZEW index v listopadu výrazně přidal. Ten zatím za ostatními srovnatelnými ukazateli zaostával. Odhad SG ovšem naznačuje, že právě v listopadu by už konečně mohl jejich vývoj dohnat. Spotřebitelská inflace v USA v říjnu zpomalí na pouhou desetinu procenta meziměsíčně. Jádrová inflace tak vykázala vyšším tempo růstu. Tu v říjnu přestaly ve větším měřítku ovlivňovat nájmy a ceny ubytování. Novým velkým hybatelem jádrové inflace tak budou ceny léků a také ceny ojetých aut. Prodej aut také stojí za růstem maloobchodních tržeb v USA. Jejich důležitou skupinou je prodej nákladních vozidel, která představují pro dealery vyšší marži. Evropská inflace za říjen bude potvrzena na hodnotách prvotního odhadu, tedy 1,4 % y/y při 0,1 % m/m. Data o vývoji amerického průmyslu v říjnu přinesou spíše pozitivní zprávy. Meziměsíční růst by měl akcelerovat o desetinu na 0,4 % m/m. I využití kapacit se podle odhadu ekonomů SG zvýšilo. Pátek pak po celém týdnu bude klidnější. Vystoupení M. Draghiho by po úterní konferenci ve Frankfurtu, kde vystoupí špičky světových centrálních bank včetně šéfa ECB M. Draghiho, by jeho další řeč tento týden nemusela přinést nic dalšího nového. Klidný vývoj kurzu eura vůči dolaru pokračoval i minulý týden Minulý týden pokračoval kurz eura proti dolaru v nezajímavém vývoji, který byl determinován jak slabým trendem, tak i nízkou volatilitou kolem něj. Kurz USD/EUR minulé pondělí otvíral na hladině kolem 1,161, aby do pátku oslabil o 0,4 % na 1,166. Kurz neměl mnoho impulsů k reakci, protože zásadních dat jsme se minulý týden nedočkali a ta ostatní potvrzovala nastavené trendy vývoje v jednotlivých ekonomikách. Ani politické události nepřinesly zásadní informace. Americký prezident cestoval po Asii a do úterý 14. 11. ještě bude. Proto i projednávání daňové reformy bude pokračovat až tento týden. V Evropě se zase nepodařil žádný posun v jednání ohledně Brexitu. Růst HDP v regionu ve 3. čtvrtletí zpomalil Finální údaje polské spotřebitelské inflace potvrdí první odhad. Za akcelerací meziměsíční dynamiky cen stojí hlavně potraviny a pohonné hmoty. Vývoj jádrové inflace by měl podle odhadu ekonomů SG zůstat na stabilním tempu 0,9 % y/y. Silná průmyslová aktivita v Polsku v září pravděpodobně podpořila růst exportů. Riziko růstu importů je vysoké, ačkoliv data z předcházejícího měsíce ukázala, že silná poptávka domácností má na import neutrální dopad. Hlavním hybatelem oživených importů proto bude případně rostoucí investiční aktivita. Vývoj HDP ve třetím čtvrtletí letošního roku v regionu pravděpodobně zpomalil. Zásadní dopad do mezičtvrtletního tempa je odhadován pro Českou republiku. Automobilový průmysl kvůli celozávodním dovoleným během prázdnin vykázal nižší růst, což podle nás není plně reflektováno odhadovanou sezónností. Nicméně to je pouze statistický fenomén, proto z toho nevyvozujeme žádné závěry pro celoroční růst. Dynamika HDP v Polsku zpomalila pouze mírně. Hlavním faktorem tamního ekonomického tempa je spotřeba domácností. Pozitivně přispěl i čistý export a také obnovený růst investic. Dynamika cen průmyslových výrobců v České republice v říjnu zpomalila navzdory nadále rostoucím cenám ropy. Meziroční tempo růstu zpomalilo také v důsledku nízké srovnávací základy z loňského roku. Nižší věk odchodu do důchodu v Polsku, který začal platit od října, přinesl nejspíše další tlaky na růst mezd, ale také omezil růst zaměstnanosti. Tamní sociální pojišťovna odhaduje, že asi 2 % pracovní síly může odejít do důchodu dříve, než umožňovala dřívější úprava. Tito pracovníci by nemuseli být na pracovním trhu nahrazeni díky vyšší produktivitě firem nebo z důvodu nedostatků zaměstnanců. Na druhou stranu toto se bude týkat spíše menšího množství lidí, protože většina těch, na které se vztahuje posun důchodového věku je už i tak mimo pracovní trh. Vyšší inflace podpořila trend sílící české měny Uplynulý listopadový týden přinesl pravidelnou měsíční dávku informací o vývoji české ekonomiky. Reálná data potvrdila, že i konec třetího čtvrtletní byl příznivý. Průmysl v září těžil z dobré kondice automobilové výroby, a to nejenom díky stále rostoucí poptávce po dražších modelech, ale svou roli sehrálo i zvýšení kapacit. Chladnější zářijové počasí naopak stimulovalo vyšší výrobu tepla a elektřiny. Akcelerace domácích zakázek ukázala na narůstající investiční aktivitu, která podle nás poroste i v dalších měsících. Při nedostatku pracovníků na trhu práce jsou dodatečně investice bez dalšího najímání zaměstnanců nutností. Firmy tak budou moci dostát rostoucí poptávce po své produkci a zároveň zvyšovat produktivitu, což je při sílícím kurzu české koruny nutnost především pro exportéry. Trh práce ukázal svou sílu i v prvním měsíci posledního letošního čtvrtletí. Podíl nezaměstnaných osob v říjnu poklesl o další 0,2 pb na 3,6 %, a to nejen díky sezónním faktorům. Dobrou zprávou je, že tento pozitivní trend se projevuje ve všech okresech ČR. Podíl uchazečů na jedno volné pracovní místo poklesl na pouhých 1,2. Není potom divu, že maloobchodní tržby v září zaznamenaly také solidní dynamiku. Vysoké prodeje zaznamenaly oděvy a obuv (vlivem chladnějšího počasí). Ceny v ekonomice pak tyto pozitivní trendy reálné ekonomiky reflektují. Meziroční inflace v říjnu akcelerovala na 2,9 %, při meziměsíčním růstu 0,5 %. Na tomto vývoji se podílely všechny hlavní složky, potraviny, pohonné hmoty i jádrové ceny. Podle naší prognózy ale inflace dosáhla svého vrcholu a v příštích měsících by měla zpomalovat. Dokonce roku se bude ještě pohybovat u horní hranice tolerančního pásma centrální banky a příští rok bude klesat až k inflačnímu cíli, protože předpokládáme, že ČNB bude dále zvyšovat své úrokové sazby. Kurz koruny na data z minulého týdne reagoval posílením z pondělních otvíracích hodnot pod 25,70 CZK/EUR až na páteční uzavírací úrovně kolem 25,50. Hlavním impulsem pro tento vývoj se ukázalo zveřejnění spotřebitelské inflace ve čtvrtek, kdy nad očekávání vyšší číslo přineslo okamžité posílení měny o 0,3 %.

Nejistota ohledně daňové reformy oslabila Wall Street

10.11.2017 Akciové trhy v USA se tento týden trochu více rozhýbaly. Především ve čtvrtek se volatilita výrazně zvedla a trhy značně oslabily už v premarketu. V reguleérních obchodních hodinách pak ztrátu ještě umocnily a ztrácely více než 1 %.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 10.11.2017

10.11.2017 Cena ropy Brent se včera přehoupla přes 64,20 dolarů za barel po zintenzivnění napětí v regionu Blízkého východu. Saudská Arábie vyzvala své občany k opuštění Libanonu poté, co předseda libanonské vlády rezignoval v předem připraveném proslovu během své návštěvy Saudské Arábie, a vztahy mezi oběma zeměmi se vyostřily. Dnes ráno se cena ropy Brent pohybuje okolo 63,80 dolarů za barel.

Týdenní zpráva z finančního trhu: ECB ve čtvrtek oznámí prodloužení a omezení programu odkupu aktiv

23.10.2017 Tento týden přinese klíčové zasedání ECB. Na něm bychom se s nejvyšší pravděpodobností měli dozvědět detaily o pokračování programu odkupu aktiv. Podle nás bude prodloužen o devět měsíců a odkupovaný objem snížen na 25 mld. EUR. V USA bude zveřejněna dynamika HDP za Q3. Ta podle našeho odhadu mírně zpomalila, ale růst je rovnoměrně rozprostřen mezi sektory. Doma budeme sledovat povolební vyjednávání. Zdá se, že to bude vzhledem k přítomnosti rekordních devíti stran v Poslanecké sněmovně složité.

Forex: Pozornost trhů směřuje na vystoupení prezidenta ECB Draghiho

18.10.2017 Pozornost trhů bude dnes směřovat na vystoupení Maria Draghiho. Ten by mohl naznačit, jaký další osud čeká program kvantitativního uvolňování. V Číně dnes začne 19. sjezd komunistické strany. Tu čekají rozsáhlé personální změny. Z pohledu dat je dnešní kalendář nezajímavý. Zveřejněn bude pouze počet nově zahájených staveb a počet vydaných stavebních povolení ve Spojených státech. Obě statistiky v meziměsíčním srovnání poklesnou. Naopak data, která dnes přijdou z Polska, by měla potěšit (stavebnictví, průmysl a maloobchodní tržby).

Raiffeisenbank: Okénko trhu 17.10.2017

17.10.2017 Česká koruna trhá další rekordy a i dnes pokračuje ve včerejším posilování. EUR/CZK se dnes obchoduje pod úrovní 25,75.

Forex: Optimistické zprávy na obzoru dnešního dne

17.10.2017 Kalendář dnešního dne slibuje optimistické zprávy. Německý indikátor ZEW pravděpodobně čeká další zlepšení. Americká průmyslová produkce by po výpadku v srpnu kvůli hurikánům měla v září opět přidat. Polská zaměstnanost roste skoro rekordním tempem, což tlačí na růst průměrné mzdy.

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 17.10.2017

17.10.2017 Dnes dopoledne bude zveřejněn německý ZEW index pro měsíc říjen. Trh očekává, že by ve srovnání s předchozím měsícem měl vzrůst o 3 b. na 20 b. Podle týmu RBI by mohl index vzrůst až na 23 b.

Ranní videokomentář: Dolar pokračuje v korekci ztrát z minulého týdne, dnes britská inflace

17.10.2017 Začátek týdne proběhl na finančních trzích podle očekávání v klidu a na nízkých objemech, k čemuž přispěla hlavně absence důležitých dat a nových fundamentů. Ze zajímavého makra jsme se tak včera dočkali jen večer novozélandské inflace, která sice překvapila vyšším než očekávaným růstem, novozélandskému dolaru ale nakonec stejně příliš pomoci nedokázala. Na devizovém trhu se včera opět dařilo americkému dolaru, který se dostal pod 1,18 EURUSD, zatímco pod tlakem byl hlavně japonský jen. Dnešní seance bude na data bohatší a zvědavi budeme hlavně na výsledky britské inflace.

$C:\fakepath\EURUSDH1-tydenik1.png$

FOREX: Týdenní komentář Ondřeje Hartmana z FXstreet.cz (16.10.2017)

16.10.2017 Měnový pár EUR/USD se minulý týden opět pohyboval podle předpokladu z mého týdenního komentáře. Trh prolomil horní vstupní S/R zónu a následně se vydal k vyšším hodnotám, kde jsme mohli první obchod ukončit na Profit-Targetu (PT). Později jsme se dostali k další vstupní S/R zóně, kde také došlo k prolomení a tím k aktivaci druhého long obchodu, který také přesně došel do svého cíle na další Profit-Target (PT).

Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 16.10.2017

16.10.2017 Katalánský prezident Carles Puidgemont dnes potvrdil záměr své vlády o odtržení Katalánského regionu od Španělska. V dopise pro Španělského premiéra M. Rajoye požádal o osobní schůzku a prodloužení vyjednávání, nicméně jasně nepotvrdil, jestli deklarace nezávislosti z minulého týdne už platí. Očekává se, že se Španělská vláda pokusí převzít kontrolu nad Katalánskem během několika dnů.

Ranní zpráva z akciového trhu: Naplno se výsledková sezóna rozeběhne i v Evropě

16.10.2017 Americkému akciovému trhu se poslední den minulého týdne dařilo. Všechny hlavní akciové indexy si polepšily. Nejvíce se dařilo technologickému Nasdaqu, který vzrostl o 0,2 %, v případě průmyslového Dow Jones a S&P 500 šlo o zisky okolo 0,1 %. Z pohledu sektorů se v rámci nejširšího indexu dařilo nejvíce právě informačním technologiím, které si připsaly půl procenta, těsně je následovali těžaři komodit, jejichž zisky byly jen o několik setin procenta nižší. Mezi největší propadlíky se zařadily akcie telekomunikačních společností a síťových odvětví.

Týdenní zpráva z finančního trhu: V Číně začne 19. kongres komunistické strany

16.10.2017 Tento týden bude patřit politickým událostem. V Číně začne 19. kongres čínské komunistické strany. Vládnoucí prezident Si Ťin-pching si pozici lídra zřejmě udrží, otázkou však je, jak silná tato pozice bude a jaký bude nový vládní program. Evropská rada se bude zabývat problematikou obrany, migrace, ale i Brexitu, kde jednání zatím příliš nepokročila. Z dat nás čeká americká průmyslová výroba a německý ZEW index. Obě statistiky by si měly polepšit. Na domácí půdě bude zveřejněn vývoj běžného účtu platební bilance a ceny průmyslových výrobců.

Předchozí klíčová slova

Zestátnění společnosti

Zestátnění společnosti ČEZ

Následující klíčová slova

ZEW index ekonomického sentimentu

ZEW indexy

Zew Survey Index

ZFP

ZFP akademie

ZFP realitní fond

Zhangmen Education

Zhejiang Geely

Zhejiang Geely Group

Zhejiang Huayou Cobalt

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Potvrďte prosím...	Zavřít