Uvolňování měnové politiky
Forex: Koruna v roce 2024 - nejprve slabší, poté silnější
11.01.2024 Minulý rok byl pro korunu jízdou na horské dráze. V dubnu česká měna posílila na nejsilnější úroveň od roku 2008, aby následně veškeré zisky odepsala a rok zakončila poblíž 24,70 EUR/CZK. Při vstupu do nového roku tak koruna zůstává v lehké defenzivě, která se dle našeho názoru protáhne až do druhého čtvrtletí, než dojde ke stabilizaci a následně i obnovení trendu postupného posilování. V prvních měsících roku 2024 udrží zisky koruny na uzdě především zužující se úrokový diferenciál.
Realitní trh v roce 2024
08.01.2024 Realitní a hypoteční trh může z řady důvodů čekat v tomto roce oživení. Předpokládáme, že však bude pozvolné - ceny budou růst jen mírně a přes nárůst nově poskytnutých hypoték budou jejich objemy pravděpodobně stále výrazně zaostávat za předpandemickými léty. Jaké jsou tedy důvody k opatrnému optimismu? Za prvé, české domácnosti po dvou letech opět zažijí růst reálné mzdy. Současně vstupují do roku 2024 s velmi vysokou mírou úspor.
Šance na březnové snížení sazeb Fedu blednou
05.01.2024 Prosincová data z amerického trhu práce tentokrát drží notu s indikacemi, které jsme dostali během týdne. To znamená, že čísla překonala odhady ve všech klíčových položkách a trh práce je stále velmi silný. Zatímco koncem minulého roku byli investoři přesvědčení o startu uvolňování měnové politiky Fedu už v březnu, teď už to tak jistě zdaleka nevypadá. Počet pracovních míst se za prosinec zvedl o 216 tisíc, zatímco konsensus počítal s 175 tis. Listopadová hodnota byla revidována dolů na 173 tis. Soukromá tvorba nových míst se koncentruje do dvou sektorů, a to školství a zdravotnictví a potom pohostinství.
Forex: Výhled roku 2024
05.01.2024 S novým rokem ihned převzal iniciativu americký dolar a tradeři si uvědomili, že snižování úroků v USA zdaleka není tak jisté, jak si to ještě před Vánoci účastníci trhu malovali. Americká centrální banka (Fed) tak bude v roce 2024 dirigovat měnové páry, a to dokonce i ty, kde nefiguruje americký dolar, protože rizikové měny včetně české koruny reagují více citlivě na měnovou politiku Washingtonu.
Forex: Co přinese rok 2024 v Česku?
02.01.2024 Pojďme na startu nového roku začít optimisticky. V mnoha ohledech čeká tuzemskou ekonomiku příznivější makroekonomické prostředí. Ať již půjde o inflaci nebo hospodářský růst, v obou případech uvidíme odeznívání šoků, kvůli kterým se česká ekonomika v minulém roce propadla do stagflace. Podobný „normalizační“ scénář očekáváme také pro ČNB, která mírně snížila úrokové sazby již v prosinci a v tomto roce šlápne na plyn ještě výrazněji.
Akciové indexy uzavřely rok na rekordních hodnotách
29.12.2023 V posledních několika letech se pravidelně střídají kladné a záporné roky. Letos akciové indexy uzavírají rok na rekordních hodnotách.
ČNB startuje cyklus uvolňování měnové politiky
22.12.2023 ČNB snížila na svém včerejším zasedání úrokové sazby v souladu s naším očekáváním o 25bps na 6,75 %. Jde o první pohyb sazeb směrem dolů od června 2022. V příštím roce podle nás půjdou úrokové sazby vzhledem k nižší inflaci dál dolů, i když pravděpodobně ne tak agresivně, jak předpokládá poslední prognóza centrální banky. Tomu také odpovídá komunikace guvernéra Michla po zasedání ČNB. Ten na jedné straně zdůraznil, že je bankovní rada přesvědčena o viditelném poklesu inflace v příštím roce, který tak ospravedlňuje pokles sazeb ze včerejších 7 %.
ČNB zahajuje cyklus uvolňování měnové politiky, zůstává ale opatrná
22.12.2023 Bankovní rada ČNB včera snížila úrokové sazby o 25 bb. Toto rozhodnutí je reakcí na slabý výkon reálné ekonomiky a odeznívání inflace. Z projevu guvernéra Michla jsou však nadále zřejmé obavy o výši inflace v příštím roce. Bankovní rada podle něj může snižování úrokových sazeb kdykoliv přerušit či zastavit. V únoru očekáváme jejich snížení o dalších o 25 bb. Rychlejší tempo poklesu sazeb podle nás přijde až po zveřejnění lednové inflace. Ta pravděpodobně zároveň rozhodne o tom, kam až sazby v příštím roce klesnou.
Ranní okénko - ČNB zahájila cyklus snižování sazeb, v USA vyjde statistika příjmů a výdajů
22.12.2023 Dnešní Ranní okénko je v rámci letošního roku poslední, a proto bychom Vám rádi za celý tým Raiffeisenbank Economic Research popřáli klidné prožití vánočních svátků a mnoho pracovních i osobních úspěchů do nového roku. Další Ranní okénko vyjde 2. ledna 2024.
Forex: ČNB startuje cyklus uvolňování měnové politiky
21.12.2023 ČNB snížila na svém dnešním zasedání úrokové sazby v souladu s naším očekáváním o 25bps na 6,75 %. Jde o první pohyb sazeb směrem dolů od června 2022. V příštím roce podle nás půjdou úrokové sazby vzhledem k nižší inflaci dál dolů, i když pravděpodobně ne tak agresivně, jak předpokládá poslední prognóza centrální banky. Tomu také odpovídá komunikace guvernéra Michla po zasedání ČNB.
ČNB zahajuje cyklus uvolňování měnové politiky
21.12.2023 Česká národní banka na dnešním zasedání snížila úrokové sazby o 25 bb. Základní repo sazba tak po roce a půl trvající stabilitě na úrovni 7 % poklesla na 6,75 %. To bylo v souladu s tržním konsensem, zatímco my jsme očekávali, že dnes ještě zůstanou úrokové sazby beze změny.
Sazby ČNB – 6,75 %
21.12.2023 „Z České národní banky vyletěl první holub v podobě mírného snížení sazeb. V tuto chvíli tento krok můžeme vnímat jako jasný signál toho, co se bude dít příští rok. Můžeme očekávat další uvolňování měnové politiky a podporu českého hospodářství, které je stále slabé. Zatím to vypadá, že se jedná o logický krok. Doufejme, že jej nebude třeba revidovat, až budou mít bankéři data o inflaci na únorovém zasedání. Když by ceny začaly znovu růst, byl by to důvod k zamyšlení, jestli nebylo rozhodnutí snížit sazby předčasné. Každopádně můžeme si být jisti, že základní úroková sazba i inflace budou v roce 2024 určitě nižší, než byly letos.“
Ranní okénko - ČNB: stabilita nebo cut, to je, oč tu běží
21.12.2023 Předvánoční období kromě shánění vánočních dárků, pečení cukroví či sledování pohádek vyplní poslední měnově-politické zasedání České národní banky v tomto roce, které je do poslední chvíle zahaleno pod rouškou nejistoty. Již na listopadovém jednání rozhodnutí nebylo jednomyslné (5:2) a nyní se očekává velmi vyrovnaná diskuse. Členové bankovní rady budou zvažovat několik faktorů, které budou vstupovat do jejich rozhodnutí. Velikou neznámou je síla lednového přecenění v příštím roce, která mimo jiné souvisí s cenami energií, daňovými změnami v rámci konsolidačního balíčku či cenovou politikou obchodníků.
Forex: ČNB by mohla dnes začít s opatrným snižováním sazeb
21.12.2023 Na dnešním zasedání by ČNB podle našeho názoru mohla začít snižovat úrokové sazby - čekáme první drobný krůček směrem dolů o 25bps na 6,75 %. Jednání může být relativně napínavé, poslední komentáře z centrální banky včetně těch od guvernéra Aleše Michla (a obou viceguvernérů) však ukazují na mentální připravenost vážně uvažovat nad prvním poklesem úrokových sazeb. Jaké jsou hlavní důvody, proč první krok směrem k nižším sazbám neodkládat?
Maďarská centrální banka snížila základní úrok o 75 bodů na 10,75 procenta
19.12.2023 Maďarská centrální banka dnes podle očekávání snížila základní úrokovou sazbu o 75 bazických bodů na 10,75 procenta. Informovala o tom dnes v tiskové zprávě. Další snížení úroků jí umožňuje mimo jiné rychlý ústup inflace, která se dostala pod osm procent, ačkoliv ještě v polovině letošního roku byla v blízkosti 20 procent.
Santa Claus rally na trzích. Díky Jerome Powelle!
19.12.2023 Na akciových rzích se s koncem roku rozjela Santa Clause rally. Americký akciový index S&P 500 přidal od konce října k dobru +15 %, za celý letošní rok je pak v plusu 23 %. Na druhé straně se daří také dluhopisům – v posledních dvou měsících došlo k razantnímu přecenění a výnos amerického desetiletého papíru klesl o více než 100 bazických bodů pod 4 %. V souhrnu za celý letošní rok se tak již výnosy amerických dlouhých dluhopisů ocitají v pozitivním pásmu. Výhled na zisky dluhopisových investorů jsou navíc příznivé i pro příští rok.
Ranní okénko - Jestřábí postoj ECB
15.12.2023 Tento týden uzavřou předběžně údaje indexu nákupních manažerů (PMI) v Německu, eurozóně i USA za prosinec. Průmysl v Německu se potýká s mnoha problémy, což se projevuje i na výsledku tohoto indexu během celého letošního roku, když zůstává hluboko pod úrovní 50 značící expanzi. Oproti listopadu (42,6 bodů) sice trh očekává mírné zlepšení (43,2 bodů) ve zpracovatelském sektoru, ale odrážení ode dna je velmi pozvolné.
Ranní okénko - Fed představil výhled pro příští rok, jak tomu bude v případě ECB?
14.12.2023 Hlavní událostí dnešního dne je zasedání Evropské centrální banky. Ta s vysokou pravděpodobností již ukončila cyklus utahování měnové politiky a ponechá tak sazby na stávajících úrovních na svém posledním jednání v tomto roce. Diskuze se tak přetočila k tomu, kdy bude zahájen proces uvolňování měnové politiky.
Forex: ECB pozdrží signály ohledně snižování sazeb v příštím roce
14.12.2023 Dnešní zasedání ECB podle nás nepřinese změnu v nastavení úrokových sazeb. Rétorika by měla zároveň zůstat neutrální. Na jednu stranu zřejmě vyzdvihne příznivý dezinflační trend a na stranu druhou opět zdůrazní opatrnost a obecnou nejistotu ohledně dalšího setrvalého poklesu inflace a dosáhnutí dvouprocentního cíle. Na zasedání by zároveň již mohlo padnout rozhodnutí o rozšíření kvantitativního utahování skrze omezení reinvestic splatných instrumentů v rámci programu PEPP. To by mohlo začít již na jaře příštího roku. ECB zřejmě zůstane opatrná v signalizaci snižování sazeb v příštím roce, trh je však již celkem agresivní, když očekává pokles sazeb o zhruba 125 bb do konce příštího roku.
Forex: Finanční trhy vyčkávají na letošní poslední zasedání Fedu
13.12.2023 Pokles průmyslové produkce v eurozóně o 0,7 % m/m v říjnu pouze potvrdil již zveřejněná data z jednotlivých členských ekonomik. Slabší říjnová čísla souvisela také s nižší výrobou v energetickém průmyslu s ohledem na neobvykle teplé počasí. Přestože se předstihové indikátory sentimentu v eurozóně již odrážejí ode dna, průmyslová produkce v Q4 23 zřejmě růst HDP eurozóny nepodpoří. Ceny průmyslových výrobců (PPI) v USA v listopadu meziměsíčně stagnovaly a meziročně byly vyšší o 0,9 %, což bylo jen nepatrně pod tržním konsensem (1,0 %). Bez cen potravin a energií meziroční nárůst PPI činil 2,0 % (vs konsensus 2,2 %). Data tak jen potvrdila tamní dezinflační trend.
Ranní okénko - Dnes zasedá Fed, změna sazeb není očekávána
13.12.2023 Dnes nejdůležitější událost představuje zasedání Fedu, byť trh takřka nepřipouští možnost, že by mohlo dojít ke změně ve výši sazeb. Na posledních dvou zasedáních rozhodla americká centrální banka o pauze, třetí ponechání sazeb na současných úrovních tak patrně bude možné interpretovat jako definitivní konec utahování měnové politiky. Investoři zároveň doufají, že předseda Fedu Jerome Powell připustí začátek interní diskuze o podmínkách, za kterých by Fed byl ochotný začít v příštím roce snižovat sazby. Patrně nejzajímavější pak bude část aktualizované prognózy týkající se dalšího nastavení sazeb. V poslední prognóze Fed předpokládal, že sazby v letošním roce ještě jednou porostou, v roce 2024 pak následně budou o 50bb klesat. Letošní hike případným nezvýšením sazeb Fed na dnešním zasedání vyloučí, pro příští rok by mohl indikovat rychlejší uvolňování měnové politiky, zhruba v rozsahu 50-75bb.
Analytici ČSOB: Inflace v ČR příští rok klesne, růst HDP bude slabý
12.12.2023 Inflace v Česku příští rok významně klesne, ale zůstane nad dvouprocentním cílem České národní banky (ČNB). Za celý rok bude průměrně 2,9 procenta po letošních 10,7 procenta. Ekonomika se dočká oživení po letošním celoročním poklesu, růst hrubého domácího produktu (HDP) ale bude slabý kolem 1,4 procenta, zejména kvůli problémům s exportem. Na setkání s novináři to dnes uvedli analytici ČSOB.
Strategie ČR 4Q23
11.12.2023 Zde najdete nejnovější vydání našeho makroekonomického čtvrtletníku Strategie Česká republika pro Q4'23.
Tusk: Guvernér polské centrální banky možná postupoval v rozporu s ústavou
08.12.2023 Guvernér polské centrální banky Adam Glapiński možná postupoval při výkonu své funkce v rozporu s ústavou. Uvedl to dnes opoziční předák Donald Tusk, který se zřejmě stane novým polským premiérem. V Polsku se nyní vede debata o tom, zda by Glapiński neměl stanout před soudem. Kritici tvrdí, že porušil nezávislost centrální banky, protože uzpůsoboval měnovou politiku potřebám vládní strany Právo a spravedlnost (PiS), která v říjnových volbách přišla o většinu v parlamentu. Glapiński obvinění odmítá.
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 7.12.2023
07.12.2023 Americké akcie včera mírně oslabily, energetické společnosti se dostaly pod tlak kvůli výraznému poklesu cen ropy. Dow Jonesův index, který zahrnuje akcie třiceti předních amerických podniků, včera ztratil 0,19 procenta a zakončil obchodování na 36.054,43 bodu. Širší index S&P 500 klesl o 0,39 procenta na 4549,34 bodu a index Nasdaq Composite, v němž je zastoupeno mnoho firem z odvětví vyspělých technologií, se snížil o 0,58 procenta na 14.146,71 bodu.
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 5.12.2023
05.12.2023 Americké akcie včera oslabily, investoři čekají na nové údaje o vývoji ekonomiky Spojených států. Dow Jonesův index, který zahrnuje akcie třiceti předních amerických podniků, včera ztratil 0,11 procenta a zakončil obchodování na 36.204,44 bodu. Širší index S&P 500 klesl o 0,54 procenta na 4569,78 bodu a index Nasdaq Composite, v němž je zastoupeno mnoho firem z odvětví vyspělých technologií, se snížil o 0,84 procenta na 14.185,49 bodu.
Forex: Americký dolar roste, zotavuje se tak z dřívějších ztrát
04.12.2023 Americký dolar dnes posiluje. Částečně se tak zotavuje z dřívějších ztrát, které mu způsobily sázky na to, že americká centrální banka (Fed) začne v brzké době snižovat úrokové sazby. Euro vůči dolaru kolem 17:15 SEČ vykazovalo pokles o zhruba 0,6 procenta a pohybovalo se blízko 1,0815 EUR/USD.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další pokles inflace v eurozóně a nadále silná spotřeba v USA
27.11.2023 Meziroční inflace v eurozóně se podle našeho odhadu v listopadu snížila na 2,6 %, v Německu v metodice HICP dokonce na 2 %. Jádrová inflace ale v eurozóně zůstává vysoko (3,8 % y/y) a pokles celkové inflace by měl do značné míry odrážet pouze efekt vysoké srovnávací základy loňského roku. Případné navýšení sázek na tempo snižování úrokových sazeb ECB v příštím roce by tedy z našeho pohledu bylo v návaznosti na listopadový údaj předčasné. Americká ekonomika by v tomto týdnu měla z hlediska spotřebitelské poptávky vykázat další solidní čísla, přestože indikátory sentimentu pravděpodobně zůstanou spíše slabé. V ČR bude v pátek zveřejněn druhý odhad HDP za Q3. Očekáváme potvrzení prvního odhadu (-0,3 % q/q), avšak s rizikem sestupné revize.
Forex: Německý HDP v Q3 klesl, pesimismus ale začíná ustupovat
24.11.2023 Německá ekonomika v Q3 poklesla mezičtvrtletně o 0,1 %, předstihové indikátory se ale v Německu i eurozóně jako celku již odrazily ode dna. HDP v Německu v letošním třetím čtvrtletí dolů táhla spotřeba domácností, která mezičtvrtletně poklesla o 0,3 %. Solidní růst o 0,6 % q/q byl naopak patrný u investic. Ve čtvrtém čtvrtletí by ale podle našeho odhadu již ekonomika našeho hlavního obchodního partnera v poklesu pokračovat neměla, když očekáváme její mírný růst o 0,2 % q/q.
NAPŘÍČ TRHY
23.11.2023 Zatímco ČNB se k prvnímu snížení oficiálních sazeb teprve odhodlává, tak v nedalekém Maďarsku již cyklus uvolňování měnových podmínek započal a tento týden dále pokračoval, když Maďarská národní banka (MNB) v souladu s očekáváním trhu snížila základní úrokovou sazbu o 75 bazických bodů z 12,25 % na 11,5 %. Pokles sazeb odrážel podle komentářů z MNB dva hlavní faktory. Vedle nejisté vnější hospodářské situace jde zejména o zlepšující se domácí fundamenty.
NAPŘÍČ TRHY
22.11.2023 Z posledního rozhovoru viceuvernérky Evy Zamrazilové vyplývá, že před prvním poklesem úrokových sazeb chce mít skutečně jistotu ohledně lednové inflace - zejména efektu lednového přecenění a dopadu zvýšení regulovaných složek do cen energií. Zamrazilová zopakovala obavy zmíněné v posledním zápisu ze zasedání ČNB - riziko spojené s předčasným poklesem úrokových sazeb v prostředí špatně ukotvených inflačních očekávání je podle ní větší, než rizika spojená s negativním dopadem vyšších úrokových sazeb na hospodářský růst.
Ranní okénko - Zápis ze zasedání Fedu přinese další nápovědu
21.11.2023 Dnes je hlavní ekonomickou událostí zveřejnění zápisu z posledního měnově-politického zasedání Federálního rezervního systému. Na tom se minule rozhodlo o stabilitě sazeb, ačkoliv varianta dalšího zpřísnění měnové politiky byla rovněž na stole. Na následné tiskové konferenci guvernér Jerome Powell naznačil, že v případě potřeby je bankovní rada připravena zvýšit sazby na dalším zasedání (13.12.2023).
Forex: Maďarská centrální banka dnes sníží úrokové sazby
21.11.2023 Klíčovou regionální událostí dne je zasedání maďarské centrální banky, kde ekonomové SG očekávají hlubší pokles sazeb, než s čím počítá tržní konsensus. Z našeho pohledu budou zajímavá polská data, primárně říjnová průmyslová produkce. Naznačí, jak se v daném měsíci vyvíjela situace u nás. Ve Spojených státech bude zveřejněno několik sentiment indikátorů a říjnové prodeje stávajících nemovitostí. Večer pak bude publikován zápis z posledního zasedání FOMC. Evropský ekonomický kalendář je prázdný, vystoupí pouze prezidentka ECB Ch. Lagardeová.
Ranní shrnutí (20.11.2023)
20.11.2023 Akciové indexy se během seance v asijsko-pacifickém regionu obchodovaly převážně výše. Na začátku nového týdne investoři rozšiřují pozitivní náladu, kterou vyvolává naděje na ukončení zvyšování úrokových sazeb.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Důvěra evropských podnikatelů by se měla odrážet ode dna
20.11.2023 Z hlediska nově zveřejněných dat tento týden přinese především indikátory sentimentu za listopad. Publikovány budou předběžné odhady PMI a IFO index. Navzdory tomu, že očekáváme mírné zlepšení, úroveň podnikatelské důvěry by měla nadále zůstat nízká. Finální odhad německého HDP by pak měl potvrdit mezičtvrtletní pokles tamní ekonomiky v Q3 o 0,1 %. Důvodem by měla být nižší spotřeba domácností a slabší čistý vývoz. Maďarská centrální banka podle nás tento týden sníží základní úrokovou sazbu o 100 bb. ECB i Fed pak zveřejní zápis z posledního zasedání. Likvidita na finančních trzích bude ale omezená kvůli oslavám Dne díkůvzdání v USA.
Míra inflace v Maďarsku v říjnu poprvé od loňského jara klesla pod deset procent
10.11.2023 Meziroční růst spotřebitelských cen v Maďarsku v říjnu zpomalil na 9,9 procenta ze zářijových 12,2 procenta. Přispěl k tomu výrazný pokles cen energií, oznámil dnes maďarský statistický úřad. Inflace zvolnila už devátý měsíc za sebou a poprvé od loňského jara se vrátila na jednocifernou hodnotu. Překonala tak cíl, který si maďarská vláda stanovila do konce roku. Analytici v průměru očekávali, že inflace zpomalí na 10,4 procenta.
Pokles inflace v Polsku podle šéfa centrální banky zpomalí
09.11.2023 Inflace v Polsku se bude nadále snižovat, tempo jejího poklesu však bude pomalejší než doposud. Uvedl to dnes podle agentury PAP guvernér polské centrální banky Adam Glapiński. Předpověděl, že na cílovou úroveň centrální banky, tedy do rozmezí od 1,5 do 3,5 procenta, sestoupí inflace nejdříve koncem roku 2025.
NAPŘÍČ TRHY
03.11.2023 Centrální banka ponechala v souladu s našimi očekáváními úrokovou sazbu beze změny na úrovni 7,00 %. Pro toto rozhodnutí hlasovalo 5 členů bankovní rady, zatímco 2 členové se vyjádřili pro pokles o 25 bps. Většina trhu počítala s poklesem sazby o 25bps, a i proto česká koruna v reakci na rozhodnutí posílila o více než 15 haléřů. Navíc tisková konference se nesla opět na jestřábí vlně a nově tak počítáme s prvním poklesem sazeb v prosinci pouze o 25bps na 6,75 % (původně -50 bps). Rizika jsou přitom podle nás vychýlena spíše směrem k pozdějšímu startu uvolňování měnové politiky.
Ranní okénko - Fed sazby nechal ve stejné výši, co udělá dnes ČNB?
02.11.2023 Den D je tady. Bankovní rada České národní banky dnes zasedá a bude rozhodovat o dalším nastavení měnové politiky. Zatímco v Polsku a Maďarsku cyklus uvolňování měnové politiky již začal, bankovní rada ČNB zatím vyčkává a ponechává již více než rok základní úrokovou sazbu na 7 % a zůstává tak posledním jestřábem ve středoevropském regionu. Tentokrát může dojít ke změně kurzu. Otázka tak zní: snížit či nesnížit, to je oč tu běží. Trh je v tomto rozdělen na dva početně stejné tábory.
Ranní komentář: Akcie mírně rostou, další sada korporátních čísel a klesající inflace v eurozóně
01.11.2023 Evropa včera zveřejnila výsledky inflace, která i nadále zpomaluje. Je však stále příliš vysoká na to, aby centrální bankéři začali signalizovat ochotu bavit se o možném uvolňování měnové politiky. Pokračuje také výsledková sezóna, která i včera nabídla několik zajímavých jmen. Dnes pozor na zasedání Fedu, který by měl sazby ponechat beze změny.
Česká ekonomika opět klesá, jak dlouho vydrží sazby stabilní?
31.10.2023 Česká ekonomika ve třetím kvartále přibližně v souladu s našimi očekáváními poklesla o -0,3 % mezikvartálně (náš odhad -0,2 %, trh 0 %). Po lehkém růstu na začátku roku 2023 tak opět české hospodářství hlásí problémy - stagnaci ve druhém kvartále a nyní pokles v kvartále třetím. Po dnešních číslech dál kosmeticky snižujeme odhad HDP za rok 2023 na -0,4 %, zatímco odhad pro rok 2024 ponecháváme zatím beze změn na 2,3 %. Rizika (zejména pro rok 2024) jsou vychýlena směrem dolů.
NAPŘÍČ TRHY
27.10.2023 Evropská centrální banka včera v souladu s očekáváním ponechala svou depozitní sazbu na 4,0 %. Po šestnácti měsících kontinuálního zvyšování sazeb z úrovně -0,5 % si tak ECB konečně vybrala pauzu. Úrokové sazby se totiž podle centrální banky již nacházejí na dostatečně restriktivní úrovni, která by měla zajistit návrat inflace zpět k 2% cíli. Nejnovější makro čísla dle ECB tento scénář potvrzují. Celková inflace v září klesla z meziročních 5,3 % na 4,3 %, nejnižší úroveň za poslední dva roky.
Forex: Hledá se růstový impuls
25.10.2023 Ta podle nás v roce 2023 klesne o 0,3 %. Důvodem je pokračující velmi slabá spotřeba domácností a problémy v průmyslu. Příští rok očekáváme obnovení růstu HDP, avšak o stále skromných 1,6 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Silný výkon americké ekonomiky ve Q3 a stabilita sazeb ECB
23.10.2023 Tento týden zahájí zveřejněním indikátorů sentimentu, které by v eurozóně měly obecně ukázat na mírné zlepšení. Zářijový PMI v eurozóně by měl vzrůst ve zpracovatelském průmyslu a stagnovat ve službách. Německý IFO index by se díky očekáváním do budoucna měl poprvé od letošního dubna zlepšit. Celkově však hodnoty indikátorů zůstanou nízké. Vyhodnocení nejistoty ohledně vývoje ekonomiky eurozóny bude také předmětem diskuse uvnitř ECB na čtvrtečním zasedání, na kterém by však měly úrokové sazby zůstat beze změny. Ve čtvrtek bude zároveň zveřejněn výkon americké ekonomiky za Q3, která podle nás mezičtvrtletně vzrostla o silných 4,8 % q/q (anualizovaně). Důvodem je zejména silná spotřeba domácností, jejíž pokračující růst by mohl vzhledem k vyvíjeným inflačním tlakům zvýšit sázky na růst sazeb Fedu.
Forex: Pozitivní signály z robustní ekonomiky v USA a oživení v Číně
20.10.2023 Ekonomická data v tomto týdnu pozitivně překvapovala. Německý ZEW index na začátku týdne ukázal výrazné zlepšení očekávání do budoucna. Čínská ekonomika potěšila silnějším růstem, když HDP meziročně vzrostl ve Q3 o 4,9 %, zatímco konsensus přepokládal 4,5 % y/y. Pozvolné oživení čínské ekonomiky může představovat dobré zprávy v kontextu globální poptávky po průmyslovém zboží, a to hlavně pro Německo.
Ceny výrobců/PPI, ČR, září 2023
16.10.2023 Meziroční růst výrobních cen v průmyslu se v září vrátil ke zpomalení, jež bylo o něco výraznější, než očekával finanční trh.
Inflace v Maďarsku v září klesla na 12,2 procenta
10.10.2023 Meziroční růst spotřebitelských cen v Maďarsku v září zpomalil na 12,2 procenta ze srpnových 16,4 procenta. Oznámil to dnes maďarský statistický úřad. Inflace tak vykázala pokles již osmý měsíc za sebou. Růst cen byl v září o něco mírnější, než očekávali analytici. Ti v anketě agentury Reuters zářijovou inflaci odhadovali v průměru na 12,5 procenta.
NAPŘÍČ TRHY
09.10.2023 Tržby v maloobchodu za srpen zaostaly za naším očekáváním a poklesly meziměsíčně o 0,8 %, což lehce prohloubilo meziroční pokles na -2,8 % (z -2,1 % v červenci). Dobrou zprávou je, že po sezónním očištění začíná postupně narůstat reálná spotřeba (zlevňujících) potravin. Na druhé straně spotřebitelé zůstávají opatrní při nákupech dražšího zboží a služeb. Na to ostatně ukazují i poslední průzkumy mezi spotřebiteli - i když se celková nálada zlepšuje, ochota nakoupit v následujících 12 měsících “něco většího” zůstává extrémně nízká. To se zatím neprojevuje na prodejích automobilů, ale začíná to být vidět na slabších reálných nákupech elektroniky, dovolených nebo oblečení.
Maloobchod v srpnu za očekáváním, HDP bude slabší… ČNB připravena jít se sazbami dolů již letos
06.10.2023 Tržby v maloobchodu za srpen zaostaly za naším očekáváním a poklesly meziměsíčně o 0,8 %, což lehce prohloubilo meziroční pokles na - 2,8 % (z -2,1 % v červenci). Dobrou zprávou je, že po sezónním očištění začíná postupně narůstat reálná spotřeba (zlevňujících) potravin. Na druhé straně spotřebitelé zůstávají opatrní při nákupech dražšího zboží a služeb. Na to ostatně ukazují i poslední průzkumy mezi spotřebiteli - i když se celková nálada zvyšuje, ochota nakoupit v následujících 12 měsících “něco většího” zůstává extrémně nízká. To se zatím neprojevuje na prodejích automobilů, ale začíná to být vidět na slabších reálných nákupech elektroniky, dovolených nebo oblečení.
ČNB se shoduje na pozvolném poklesu sazeb, nevylučuje první kroky letos
06.10.2023 Členové bankovní rady České národní banky (ČNB) se shodují v tom, že začátek snižování úrokových sazeb bude muset být pozvolný. Nevylučují přitom první pokles ještě do konce roku, vyplývá ze záznamu ze zářijového jednání bankovní rady, který dnes ČNB zveřejnila. Základní úroková sazba je nyní sedm procent, na této úrovni je od června 2022. Do konce roku se bude bankovní rada ČNB zabývat nastavením sazeb ještě dvakrát.
Stříbro roste o 3,8 %, protože americký dolar oslabuje 💵
29.09.2023 STŘÍBRO dnes pokračovalo ve velmi silném růstu, dále podpořených klesajícími výnosy dluhopisů, slabším dolarem, tržními zisky v Číně a všeobecným zlepšením rizikové nálady na globálních trzích.
ČNB – rozhodnutí bankovní rady, 27. září 2023
27.09.2023 Bankovní rada na svém zářijovém zasedání ponechala úrokové sazby beze změny: plně v souladu s očekáváním finančního trhu.
Forex: ČNB začne debatu o budoucím snižování úrokových sazeb
27.09.2023 Česká národní banka dnes na svém zasedání k měnové politice ponechá úrokové sazby nezměněné. Měla by ale začít vést debatu ohledně budoucího snižování úrokových sazeb. Srpnový měnový přehled eurozóny potvrdí meziroční pokles peněžní zásoby a výrazně zpomalující úvěrovou aktivitu. Z USA se dočkáme povzbudivých srpnových čísel objednávek zboží dlouhodobé spotřeby.
ČNB projedná nastavení úrokových sazeb, analytici změnu nečekají
27.09.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes projedná nastavení úrokových sazeb. Analytici očekávají, že stejně jako na předchozích zasedáních rada ponechá základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Na této úrovni je od loňského června. Podle analytiků se sice inflační statistiky vyvíjejí příznivě, členové bankovní rady ale ve svých vyjádřeních varovali před proinflačními riziky v případě předčasného uvolnění měnové politiky.
Forex: Koruna před zasedáním ČNB drží pozice
25.09.2023 Po rozkolísaném obchodování se koruna v minulém týdnu stabilizovala a po většinu času zůstala v úzkém pásmu okolo 24,40 EUR/CZK. Výraznější volatilitu tak nepřineslo ani zasedání Fedu, kde sice nedošlo ke zvýšení sazeb, zejména výhled na možný letošní hike a pomalejší snižování v příštím roce ale negativně dopadl na euro vůči dolaru. Pro korunu tak bylo zásadní zejména dění na tuzemském trhu, kdy z komentářů členů bankovní rady zaujal především ten od viceguvernéra Jana Fraita, který připustil možnost snižování sazeb na listopadovém nebo prosincovém zasedání. Trh ale informaci ponechal víceméně bez reakce, a i nadále tržní očekávání implikují pokles sazeb do konce letošního roku o necelých 20bb.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, v eurozóně vychází inflace
25.09.2023 Závěr měsíce bude ve velkém tempu, kdy z pohledu tuzemské ekonomiky bude vrcholem týdne středa, kdy zasedá Česká národní banka. Zajímavý bude ale i závěr týdne v eurozóně, kde již ve čtvrtek prvotní data ze zemí jako je Španělsko nebo Německo naznačí, jakým směrem se bude ubírat v pátek zveřejněná inflace. V USA bude pro trhy patrně nejzajímavější páteční statistika osobních výdajů a příjmů.
Válka zlata proti dolaru
19.09.2023 Podle analytiků z ANZ Research (Austrálie, Nový Zéland a Asie) získává zlato stále více na popularitě. I když americký dolarový index dosáhl šestiměsíčního maxima při rostoucích výnosech státních dluhopisů, zlato jen krátce kleslo pod úroveň 1900 dolarů, což ukazuje na odolnost drahého kovu a je to vynikající známka zvyšující se poptávky.
Roubini: Eurozóna i Británie musejí kvůli riziku stagflace ještě zvýšit sazby
18.09.2023 Centrální banky v eurozóně i v Británii musejí pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb, aby odvrátily takzvanou stagflaci, tedy kombinaci stagnující ekonomiky a vysoké inflace. Podle agentury Bloomberg to řekl americký ekonom Nouriel Roubini, který je známý svými pesimistickými prognózami.
Ceny výrobců/PPI, ČR, srpen 2023
18.09.2023 Výrobní ceny v průmyslu vykázaly v srpnu mírné zrychlení svého meziročního růstu: šlo o první zrychlení od loňského září, přičemž lze předpokládat, že roli zde sehrál vývoj cen rafinovaných ropných produktů a koksu.
Co čekat od ECB?
13.09.2023 Evropská centrální banka (ECB) zasedá tento čtvrtek a bude rozhodovat o ponechání hlavní úrokové sazby na 4,25 % nebo o jejím zvýšení na 4,50 %. Trhy víceméně počítají s první variantou. Některé indikátory recese, např. PMI indexy v průmyslu i službách nebo ceny nemovitostí, již v eurozóně svítí červeně.
Graf dne - USDJPY (11.09.2023)
11.09.2023 Začátek nového obchodního týdne odstartoval poměrně svižně díky komentáři guvernéra BoJ Uedy, který poprvé otevřeně zmínil možnost zavedení mírně jestřábích měnových opatření, a tedy opuštění pásma záporných úrokových sazeb.
Ranní shrnutí (11.09.2023)
11.09.2023 Americké indexy zakončily páteční seanci mírným růstem a omezily tak poklesy zaznamenané v průběhu minulého týdne. Referenční index technologických společností Nasdaq si během dne připsal pouhých 0,09 %, zatímco samotný index S&P500 přidal 0,14 %. Nejlépe si během dne vedl index Dow Jones, který si připsal 0,22 %.
Makrokalendář: Pozornost investorů se soustředí na japonský jen a Uedu
11.09.2023 Futures na evropské indexy ukazují na vyšší otevření dnešní hotovostní seance na starém kontinentu, přičemž futures na DAX (DE30) se obchodují těsně pod úrovní 15 800 bodů. Děje se tak navzdory smíšenému obchodování během asijsko-pacifické seance, kdy indexy Nikkei a Hang Seng na denní bázi ztrácely a omezovaly tak býčí momentum pozorované na ostatních trzích z regionu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Srpnová inflace a zasedání ECB
11.09.2023 Datově budou tomuto týdnu v tuzemsku i ve Spojených státech vévodit statistiky srpnové inflace. Zatímco v USA se podle našeho odhadu meziroční růst cenové hladiny zvýšil na 3,7 %, u nás očekáváme další zpomalení inflace na 8,2 % y/y. Zámořská čísla doplní i srpnové maloobchodní tržby, které by měly ukázat slábnoucí domácí poptávku. V eurozóně bude nejdůležitější událostí zasedání ECB, na kterém očekáváme hlavně vlivem slabších dat z poslední doby ponechání úrokových sazeb beze změny. Šance na jejich další zvýšení do konce letošního roku však stále žije.
Forex: Koruna proti euru nejslabší za téměř 10 měsíců
08.09.2023 Data z domácí ekonomiky v tomto týdnu zklamala. Průměrná reálná mzda se sice ve druhém čtvrtletí odrazila ode dna, když mezičtvrtletně po sezónním očištění podle našeho odhadu vzrostla o 0,8 % (meziročně -3,1 %). Je to ale méně, než jsme my i trh předpokládali. Za našimi odhady zaostaly rovněž červencové statistiky z reálné ekonomiky. Ať už se jednalo o průmyslovou a stavební produkci nebo maloobchodní tržby, vše veskrze naznačuje, že oživení domácí ekonomiky ve třetím čtvrtletí bylo pouze mírné.
Forex: Rozkolísané koruně chybí garance ČNB
08.09.2023 Společně s ukončením intervenčního závazku ČNB jsme předpokládali, že bude koruna výhledově slabší a zároveň i zranitelnější. K první vlně oslabení došlo ihned po formálním ukončení závazku na začátku srpna a v posledních týdnech se zdálo, že si koruna našla novou post-intervenční úroveň okolo 24,20 EUR/CZK. Tento týden ovšem potvrdil naši tezi o větší zranitelnosti tuzemské měny, když se v reakci na překvapivý pokles úrokových sazeb v Polsku koruna přiblížila hladině 24,40 EUR/CZK.
Forex: Inflace v Maďarsku ustupuje jen pozvolně
08.09.2023 Místní měny včetně české koruny oslabily po středečním překvapivě výrazném snížení úrokových sazeb ze strany polské centrální banky. Z dnešních dat může tyto pohyby ještě zesílit nebo naopak kompenzovat srpnová maďarská inflace, od které trhy čekají snížení na 16,3 % y/y, avšak při zrychlení meziměsíčního růstu spotřebitelských cen na 0,5 %.
Forex: Koruna a zlotý dnes prohloubily ztráty
07.09.2023 Červencové maloobchodní tržby v ČR zklamaly. Přestože meziročně byly tržby bez prodejů aut při poklesu o 1,8 % y/y oproti tržnímu konsenzu (-3,1 % y/y) lepší, bylo to dáno hlavně vzestupnou revizí předchozích měsíců. Meziměsíční růst o pouhých 0,1 % v červenci naopak zklamal a ukazuje, že oživení domácí ekonomiky může být v letošním druhém pololetí pozvolnější, než jsme předpokládali.
Forex: NBP šokuje snížením sazeb o 75bps
07.09.2023 Polská centrální banka (NBP) včera šokovala středoevropské trhy, když včera snížila hlavní úrokovou sazbu z 6,75 % na 6,0 %. Tak výrazné a hlavně nečekané snížení se samozřejmě muselo odrazit na kurzu zlotého, který skokově oslabil o 1,5 %. NBP ve svém komentáři odůvodnila agresivní redukci sazeb rychle klesající domácí poptávkou, která údajně přispěje k tomu, že inflace poklesne k cíli (3 %) rychleji.
Mzdy lehce zpomalují = dobrá zpráva pro ČNB
05.09.2023 Tempo nominálních mezd ve druhém kvartále 2023 zpomalilo na 7,7 % (meziročně) a zaostalo jak za odhadem ČNB (8,6 %), tak za naším odhadem (9,0 %). Při pohledu do průmyslu sice nadále vidíme přetrvávající rozdíly ve mzdové dynamice mezi prosperujícím automotivem (+11,6 %) a energeticky náročnými sektory jako výroba nekovových minerálních výrobků (+4,6 %).
Mzdy lehce zpomalují dynamiku - dobrá zpráva pro ČNB
04.09.2023 Tempo nominálních mezd ve druhém kvartále 2023 zpomalilo na 7,7 % (meziročně) a zaostalo jak za odhadem ČNB (8,6 %), tak za naším odhadem (9,0 %). Měsíční čísla z průmyslu a stavebnictví tak tentokrát nevyslala úplně správný signál, protože oba klíčové segmenty české ekonomiky zaznamenaly zvolnění mzdové dynamiky - v průmyslu jen kosmeticky z 9,8 % na 9,2 %, zatímco ve stavebnictví výrazněji z 9,0 % na 6,8 %. Útlum stavební výroby a lehké ochlazení na “stavebním trhu práce” tak možná začíná být vidět i ve volnější dynamice mezd.
Forex: MNB sníží jednotýdenní depozitní sazbu o 100bps
29.08.2023 Národní banka Maďarska (MNB) je první centrální bankou v regionu, která v tomto hospodářském cyklu začala snižovat úrokové sazby. Vše přitom nasvědčuje tomu, že MNB bude v uvolňování měnové politiky pokračovat i dnes, když velmi pravděpodobně bude opět snížena jednotýdenní depozitní úroková sazba - tentokrát z 15 % na 14 %.
Ceny výrobců/PPI, ČR, červenec 2023
16.08.2023 Výrobní ceny v průmyslu vykázaly v červenci další zpomalení svého meziročního růstu a ceny v zemědělství dále prohloubily svůj dvouciferný meziroční pokles.
Podhoubí pro obnovu silného růstu cen nemovitostí
14.08.2023 Trh s rezidenčními nemovitostmi se od loňské druhé poloviny roku ochlazuje, což odráží měnovou restrikci v souvislosti s utlumenou hypoteční aktivitou. Korekce cen je však zatím pouze mírná. Letos bude sice pravděpodobně pokračovat, její intenzita by se podle nás ale měla již zmírňovat. Díky námi přepokládanému solidnímu růstu mezd bude ale zároveň pokračovat zlepšování cenové dostupnosti bydlení.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Pokračující růst evropské ekonomiky
14.08.2023 Zpřesněný odhad HDP eurozóny by měl tento týden potvrdit jeho mezičtvrtletní nárůst o 0,3 % v Q2 23. Struktura HDP zatím známa nebude, pozitivně by se však měl projevit vyšší čistý vývoz i obnovený růst spotřeby domácností. Zveřejněná data průmyslové produkce v Evropě i USA by měla ukázat na meziměsíční růst, výhled pro další měsíce je ale vlivem slabých předstihových indikátorů spojen s vyšší mírou nejistoty a pesimismu. Zvýšit by se v USA měly rovněž maloobchodní tržby podpořené silným trhem práce.
Forex: Týden nabitý daty z tuzemské ekonomiky
11.08.2023 Česká průmyslová i stavební produkce v červnu poměrně rychle rostla. Průmyslová produkce byla meziměsíčně vyšší o 0,9 % a navázala tak na svižný květnový růst o 1,5 %. Výsledek výrazně předčil pesimistická očekávání, když meziročně byla výroba vyšší o 0,9 %, zatímco tržní konsensus předpokládal její pokles o 0,8 %. K příznivému výsledku však přispěl hlavně automobilový průmysl, který má pravděpodobně stále k dispozici nevyřízené objednávky z předchozích let.
Vysněná 2 %
11.08.2023 Tento týden jsme se dozvěděli vývoj inflace v USA i v České republice. Média se věnovala především celkovému růstu cen, který meziročně ve Spojených státech mírně zrychlil z 3,0 na 3,2 %, kdežto u nás zpomalil z 9,7 na 8,8 %. Nic nového, postupně se blížíme k cílovaným dvěma procentům a slovy centrálních bankéřů „dokud si nebudeme jisti udržitelnosti inflace v blízkosti cíle, žádné snižování sazeb nebude“.
Snížení sazeb ČNB – spíš později než dříve
11.08.2023 Dnes zveřejněný záznam z posledního jednání bankovní rady ČNB zdůrazňuje proinflační rizika. Minulý čtvrtek centrální bankéři jednohlasně rozhodli o ponechání úrokových sazeb na současné úrovni. Základní repo sazba tak zůstává na 7 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Červencový vývoj spotřebitelských cen u nás a v USA
07.08.2023 Týden u nás zahájí červnový výkon domácího průmyslu. Podle nás průmyslová produkce v červnu mírně korigovala silný květnový výsledek a meziměsíčně klesla o 0,5 %, stejně jako v Německu, kde červnový údaj bude zveřejněn rovněž dnes. Klíčovým tuzemským údajem bude ve čtvrtek zveřejněná červencová inflace. Ta meziročně opět výrazně zpomalí, nicméně v meziměsíčním vyjádření podle nás došlo k jejímu mírnému zrychlení, zejména vlivem zdražení pohonných hmot.
Forex: Stagnace tuzemské ekonomiky v H1 23 a stabilita sazeb ČNB
04.08.2023 Týden nabitý událostmi z domácí ekonomiky zahájil vývoj HDP za Q2. Mezičtvrtletní růst českého HDP o 0,1 % byl plně v souladu s naší prognózou a zároveň konsensem trhu. Domácí ekonomika tak v letošní první polovině roku prakticky stagnovala. Ve zbytku roku by však podle nás měla postupně mírně ožívat, a to zejména díky vyšší spotřebě domácností. Další klíčovou událostí bylo čtvrteční zasedání bankovní rady ČNB, která sice nepřekvapivě ponechala dvoutýdenní repo sazbu na 7 %, ale k překvapení finančních trhů veřejně ukončila intervenční režim na devizovém trhu.
ČNB opatrně otevírá prostor ke snižování sazeb, koruna oslabuje
03.08.2023 O rozhodnutí na dnešním zasedání bylo předem takřka jasno a stabilita se základní sazbou na 7 % nepředstavuje překvapení. Přesto trhy již při zveřejnění rozhodnutí zaskočilo oznámení o formálním ukončení intervencí, byť reálně již ČNB není aktivní na trhu od loňského podzimu. Koruna tak skokově oslabila zhruba o 1 % a prolomila hranici 24,20 EUR/CZK. FRA sazby naznačují, že po zasedání trhy očekávají o něco rychlejší tempo snižování sazeb v letošním roce zhruba v souladu s naší prognózou. Předpoklad snížení o 50bb do konce roku se jeví jako reálný scénář, rizika i nadále ale zůstávají vychýlena spíše ve směru pomalejšího než rychlejšího snižování sazeb.
ČNB – rozhodnutí bankovní rady, 3. srpna 2023
03.08.2023 Bankovní rada na svém srpnovém zasedání ponechala úrokové sazby beze změny: v souladu s očekáváním finančního trhu.
Ranní okénko - Základní sazba zůstane na 7 %, ale jak to bude dál?
03.08.2023 Na tiskové konferenci po minulém zasedání bankovní rady České národní banky prohlásil její guvernér Aleš Michl, že dnes se bude rozhodovat o stabilitě či zvýšení úrokových sazeb. Na základě příchozích dat a postupu bankovní rady v posledních 12 měsících nelze očekávat nic jiného než stabilitu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská ekonomika v Q2 23 zůstala v útlumu
31.07.2023 Fed i ECB na zasedáních v minulém týdnu zdůraznily, že jejich další kroky budou závislé především na nových datech. Tento týden přitom nebude o důležité statistiky nouze. Počet nově vytvořených pracovních míst za červenec by ve Spojených státech měl potvrdit jejich sestupnou tendenci. Zmírnění podle našeho odhadu zaznamenala i inflace v eurozóně, avšak její jádrová složka zůstává vysoko. Tamní ekonomika v Q2 zároveň oživila. V tuzemsku by data o HDP za Q2 měla potvrdit růstem pouze o 0,1 % q/q útlum domácí poptávky. ČNB ve čtvrtek znovu ponechá úrokové sazby beze změny.
Forex: Fed i ECB zvýšily sazby, další kroky budou záviset na datech
28.07.2023 Obě klíčové centrální banky tento týden podle očekávání zvýšily úrokové sazby o 25 bb. Ani jedna se také nezavázala, jaký krok bude následovat na příštím zasedání, když podmínily svoje rozhodování novými daty. Zatímco v případě Fedu se podle nás jednalo o poslední krok v rámci současného cyklu zpřísňující se měnové politiky, ECB by mohla ještě jeden hike o 25 bb přidat v září. Podpora pro další zvýšení sazeb by ale mohla i v případě ECB slábnout s tím, jak v poslední době v Evropě, zejména v Německu, nové statistiky zklamávaly.
Forex: Po včerejším Fedu naváže 25bodovým hikem i ECB
27.07.2023 Finanční trhy po včerejším rozhodnutí amerického Fedu budou ostražitě sledovat zasedání ECB a zveřejnění výkonu americké ekonomiky v letošním druhém čtvrtletí. ECB podle nás podobně jako její protějšek na druhém břehu Atlantiku zvýší sazby o dalších 25 bb. Zajímavé bude především pozorovat, zdali dojde ke změně jestřábího tónu a indikace pro zářijové zasedání. Růst americké ekonomiky podle našeho odhadu v letošním druhém čtvrtletí zpomalil na 1,7 % q/q anualizovaně po růstu o 2,0 % q/q (anual.) v Q1. Ke stále solidnímu výkonu tamní ekonomiky přispěla zejména spotřeba domácností.
Forex: Koruna po slovních intervencích koriguje ztráty
26.07.2023 Česká měna po včerejších slovních intervencích koriguje své ztráty a vrátila se zpět k úrovni 24,00 EUR/CZK. Na trhu zapůsobil především jestřábí komentář člena bankovní rady Jana Procházky, který si nedokáže představit, že by ČNB začala snižovat sazby ještě v tomto roce a přímo se vymezil i vůči očekávání trhu ohledně tempa poklesu tuzemských sazeb (-100 bps v tomto roce).
Forex: Americká centrální banka dnes naposledy zvedne úrokové sazby
26.07.2023 Dnes je na programu jediná ale o to sledovanější událost, a to zasedání amerického Fedu. Ten podle nás i tržního konsensu zvedne pásmo sazeb o 25 bb na 5,25-5,50 %. Důvodem bude hlavně napjatý trh práce. Podle nás by však mělo jít o poslední zvýšení, když růst cen v USA zvolnil a zpomaluje také tamní ekonomika. Ta by měla v první polovině příštího roku podle naší prognózy vstoupit do recese. První snížení úrokových sazeb Fedu čekáme v Q1 24. My jsme včera zveřejnili nové Ekonomické výhledy.
Maďarsko opět uvolnilo měnovou politiku, základní úrok ale nezměnilo
25.07.2023 Maďarská centrální banka dnes potřetí za sebou snížila svou jednodenní depozitní sazbu o jeden procentní bod, základní úrokovou sazbu nicméně opět ponechala beze změny. Banka signalizovala, že bude v uvolňování měnové politiky pokračovat, a předpověděla, že inflace v Maďarsku do konce roku klesne "výrazně" pod deset procent, napsala agentura Reuters.
Forex: Německé IFO je dalším zklamáním v řadě
25.07.2023 Německý IFO index podnikatelské důvěry podobně jako včera zveřejněné PMI indikátory zklamal. Celkový index klesl z červnových 88,6 b. na 87,3 b. v červenci, zatímco byl očekáván mírnější pokles na 88,0 b. Důvěra německých podnikatelů tak byla nejnižší od loňského listopadu. K dalšímu zhoršení došlo jak u složky hodnotící současnou ekonomickou situaci, tak i z hlediska očekávání podnikatelů pro následujícího půl roku. Za odhady však zaostalo hodnocení současné situace, zatímco zhoršení na straně očekávání bylo zhruba v souladu s tržním konsensem. Celkově je červencový IFO index další v řadě pesimisticky vyhlížejících indikátorů z evropské ekonomiky, které ukazují na zpomalování její růstové dynamiky.
Sazby: letos nic a pak víc
25.07.2023 Po technické recesi ekonomika v prvním letošním pololetí stagnovala. Pro druhé pololetí a příští rok již očekáváme obnovení hospodářského růstu. Jeho hlavním zdrojem bude růst spotřeby domácností podpořený zvýšením reálných mezd a rozpouštěním přebytečných úspor. HDP letos vzroste o 0,1 % a v příštím roce o 1,8 %.
Forex: Koruna testuje slabší úrovně a zároveň protiinflační strategii bankovní rady ČNB silné koruny
24.07.2023 Koruna nenechala bez povšimnutí ustupující tuzemské tržní sazby a v minulém týdnu výrazněji oslabila. Depreciace pokračuje i během dneška, kdy koruna prolomila rezistenci na úrovni 24,10 EUR/CZK a v současné době se pohybuje těsně nad ni. Při pohledu na vývoj v regionu je vývoj české koruny podobný s maďarským forintem, naopak polský zlotý v minulém týdnu zůstal stabilní. Za oslabením české koruny stojí zejména reakce trhu na vývoj tržních sazeb. Například FRA sazby v současné chvíli naznačují očekávání trhu, že do konce roku 2024 sníží ČNB základní úrokovou sazbu o téměř 3 procentní body (posun o 50bb za posledních 14 dní), do konce letošního roku o zhruba 60bb. Výnos dvouletého úrokové swapu poklesl za posledních 14 dní o 40bb a například i mezibankovní sazba PRIBOR na období jednoho roku vykázala za posledních 14 dní pokles o více než 10bb. Trh je tak přesvědčen, že ČNB začne sazby snižovat ještě letos a zároveň ve snižování bude pokračovat relativně svižným tempem.
Inflace v Maďarsku podle vlády nejpozději do prosince klesne pod deset procent
20.07.2023 Inflace v Maďarsku nejpozději do prosince sestoupí pod deset procent, což podpoří oživení maďarské ekonomiky. V rozhovoru s agenturou Reuters to řekl maďarský ministr financí Mihály Varga. Prohlásil také, že středoevropské země by se po překonání energetické krize a vysoké inflace mohly opět stát nejrychleji rostoucími ekonomikami v Evropské unii.
Forex: Dezinflace u nás a v zámoří zamíchala s tržním očekáváním
14.07.2023 Tuzemská data zveřejněná na začátku týdne potvrdila stále poměrně slabou poptávku domácností. Maloobchodní tržby v květnu meziměsíčně sice mírně vzrostly o 0,5 %, k tomu ale přispěl především růst prodeje pohonných hmot (+4,1 % m/m) a potravin (+0,2 %).
Jednociferná inflace od února 2022
14.07.2023 Spotřebitelské ceny v červnu podle našeho očekávání vzrostly o 0,3 %, což však v meziročním srovnání vedlo k dalšímu snížení dynamiky inflace z 11,1 % na 9,7 %. Trochu překvapivá je však struktura červnové inflace. Za prvé, ještě o něco rychleji, než jsme předpokládali, rostly ceny služeb (0,8 % m/m). Na prvním místě zdražovaly podle předpokladů ceny zájezdů a rekreací (+8,7 %) kvůli sezónnímu zdražování před dovolenými.
Forex: Data potvrzují dezinflační tendence v USA i u nás
14.07.2023 Makroekonomické statistiky, které by měly potenciál výrazněji zahýbat s finančními trhy, dnes na programu nebudou. Trhy tak získají prostor vstřebat dezinflační čísla z předchozích dní. Domácí kalendář nabídne pouze květnovou bilanci běžného účtu platební bilance. V zámoří bude zveřejněn předběžný červencový údaj o důvěře v ekonomiku podle Michiganské univerzity včetně ukazatele inflačních očekávání.
Forex: Zpomalující inflace podpořila sázky na snížení sazeb ČNB
13.07.2023 Meziroční inflace se v červnu v souladu s tržním konsenzem i naší prognózou snížila z květnových 11,1 % na 9,7 %. Jádrová inflace, která je očištěná o ceny energií, pohonných hmot a potravin pak zpomalila z 8,6 % y/y na 7,5 % y/y. To bylo hlavně důsledkem vysoké srovnávací základny loňského roku, když se po sezónním očištění jádrové ceny zvýšily stejně jako v květnu meziměsíčně o mírných 0,1 %. Jednalo se tak již o druhý měsíc v řadě, kdy se meziměsíční růst jádrových cen nacházel v anualizovaném vyjádření pod cílem centrální banky. To z našeho pohledu svědčí o průsaku slabé poptávky do cenové dynamiky.
Inflace poprvé od února 2022 v jednociferných vodách
13.07.2023 Spotřebitelské ceny v červnu podle našeho očekávání vzrostly o 0,3 %, což však v meziročním srovnání vedlo k dalšímu snížení dynamiky inflace z 11,1 % na 9,7 %. Trochu překvapivá je však struktura červnové inflace. Za prvé, ještě o něco rychleji, než jsme předpokládali, rostly ceny služeb (0,8 % m/m). Na prvním místě zdražovaly podle předpokladů ceny zájezdů a rekreací (+8,7 %) kvůli sezónnímu zdražování před dovolenými. I ostatní sezónností nezatížené služby však zdražují dál relativně rychle - v rychlém růstu cen pokračují ceny v pohostinství (0,6 % m/m) a hoteliérství (2,2 % m/m), dále postupně narůstá nájemné (+ 0,2 % m/m) a pokles naopak zastavilo imputované nájemné (roste druhý měsíc v řadě).
Inflace se v Maďarsku v červnu snížila na 20,1 procenta, čekal se větší pokles
07.07.2023 Meziroční míra inflace v Maďarsku se v červnu snížila na 20,1 procenta z květnových 21,5 procent. Oznámil to dnes maďarský statistický úřad. Inflace se tak snížila už pátý měsíc za sebou. V lednu se vyšplhala až na 25,7 procenta, což byla nejvyšší úroveň od roku 1996. Maďarsko se v poslední době potýká s nejvyšší inflací v Evropské unii. Ekonomové očekávali pokles zhruba k 18 procentům.
Akciové trhy: V Praze šestý denní pokles v řadě, v Evropě sedmý, USA naopak roste
27.06.2023 Na setkání centrálních bankéřů v Sintře zaznělo z úst šéfky ECB, že v červenci budou pokračovat v dalším zvyšování úrokových sazeb a vzhledem k trvalejším cenovým tlakům nelze vůbec čekat uvolňování měnové politiky.
Související klíčová slova:
FOREX | Partneři | FXstreet | Technická analýza | George Soros | Kathy Lien | Bitcoin | Fundamentální analýza | Čínský jüan | Intervence | Exotické měny | Intervence ČNB | Kvantitativní uvolňování | Nový Zéland | Live trading | Price Action | Brexit | Intradenní výhled | Řecko | Patrik Urban | Čína | Japonsko | Video | Finance | Peníze | Kanadský dolar | Bank of Canada | Australský dolar | Novozélandský dolar | Stříbro | Expert | Akciové indexy | Akciový index | Pullback | Moody's | Fitch | Korelace | Equity | Inflace | Deflace | OECD | EUR/USD | GBP/USD | USD/JPY | USD/CHF | AUD/USD | NZD/USD | EUR/GBP | GBP/JPY | Nasdaq | Dow Jones | Mario Draghi | USD/CAD | EUR/JPY | Světová banka | Rusko | USA | NFP report | Nezaměstnanost | Janet Yellenová | Británie | Britská libra | OPEC | Spotřebitelská důvěra | Maďarský forint | Koruna | BIS | G20 | Euroskupina | Evropská unie | SYRIZA | Grexit | Ruský rubl | HDP | Obchodní plán | Fibonacci | Devizové rezervy | Mexické peso | Brazilský real | Turecká lira | Bezpečný přístav | Dluhová krize | Divergence | Pin Bar | Monetární politika | Měnová politika | Forexový trh | Kanada | Austrálie | Německo | Francie | Pražská burza | Česká měna | Polsko | Turecko | Španělsko | Apple | Středoevropské měny | Polský zlotý | Měnový výbor Fedu | Evropské akcie | Kypr | Analytik | Pimco | New York | Ceny ropy | Výsledková sezóna | Spekulace | Ropa Brent | Ropa WTI | Česká koruna | Americké akcie | Medvědí trh | Býčí trh | ETF | Podílové fondy | Dluhopisový trh | Světové akcie | Dividendy | Světová ekonomika | Poptávka | Ratingové agentury | Recese | Lehman Brothers | Americká ekonomika | Daně | Podpora ekonomiky | Rizika | Politika | Komoditní měny | EUR/CHF | AUD/NZD | Síla měn | XAU/USD | Export | Import | Průmyslová výroba | Nikkei | Ekonomové | Gold/Silver Ratio | Akciové trhy | Ekonomika eurozóny | Zahraniční obchod | Maloobchodní tržby | USD/NOK | USD/SEK | EUR/NOK | EUR/SEK | EUR/AUD | AUD/JPY | CAD/JPY | AUD/CHF | EUR/NZD | USD/MXN | USD/BRL | USD/INR | USD/TRY | USD/RUB | USD/CZK | EUR/CZK | USD/PLN | Spotřebitelské ceny | Obchodní komora | Míra nezaměstnanosti | Rozpočtový deficit | Swiss Life | Důvěra investorů | Ekonomické události | Robert Kiyosaki | Měnový trh | Objemy obchodů | Obchodování na burze | Měnové trhy | Investiční web | Binární opce | Ekonomické prognózy | Eurodolar | Cenné papíry | Hospodářství | Kapitál | Sazby | Akcie | Akcionář | Akciový trh | Aktiva | Alert | Americký dolar | Analýza | Zhodnocení | Apreciace | Asset management | BRICS | Transakce | Bank of England | Bank of Japan | Bankovní rada | Bear | Ben Bernanke | Benchmark | Valná hromada | Bid | Bloomberg | Bod | Bond | Breakout | Broker | Bundesbank | Burza | Buy Stop | Béžová kniha | CAPEX | CCI | CEO | CFD | CFTC | CME | COT report | Cable | Carry trade | Centrální banka | Centrální banky | Stock | Garance | Close | Konsolidace | DAX | Denní minima | Depreciace | Devalvace | Devizový trh | Dezinflace | Distribuce | Nesoulad | Dividenda | Dividendový výnos | Dluhopis | Dluhopisový fond | Dolarový index | Dollar | Dow Jones Industrial | Downtrend | ECB | ECOFIN | EFSF | EMA | EONIA | ESM | Easing | Ekonomika | Emerging markets | Emise | Euro | Eurozóna | Evropská centrální banka | Evropská investiční banka | FOMC | FRA | Index FTSE 100 | FX | Fair Value | Fed | Federální rezervní systém (FED) | Fibonacci retracement | Finanční trh | Finanční trhy | Fiskální politika | Flat | Hedge fondy | Foreign Exchange | Forex trader | Forward | Fundamentální zprávy | Futures | G10 | G7 | Gap | Grafy | HDP (Hrubý domácí produkt) | Hedging | Hedge | High | High Yield | Holubice | IFO index | IPO | Index DAX | Index PX | Index spotřebitelských cen | Indikátor | Indikátory | Inflační cíl | Investice | Investiční fond | Investiční společnost | Investor | Investování | Japonský jen | Jestřáb | Kiwi | Klouzavý průměr | Komodity | Korekce | Kotace | Kurz | Kurzy měn | LTRO | Likvidita | Long | Long pozice | Low | MACD | MIFID | MMF | MT4 | Makléř | Margin | Risk | Marže | MetaTrader | Mezibankovní | Momentum | Měna | Finanční instituce | Měnové páry | Měnový pár | Měny | NYSE | Nabídka | Neckline | Stavební povolení | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Nástroj | Obchodní bilance | Obchodní systém | Obchodní zásoby | Obchodník | Obchodování s deriváty | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Obligace | Oficiální úroková sazba | Opce | Open | Operace Twist | Oscilátor | Osobní příjem | Outside Bar | PRIBOR | Pasiva | Penzijní fond | Peněžní trh | Peněžní zásoba | Pip | Platební bilance | Platforma | Portfolio | Pozice | Prodeje existujících domů | Profit Target | Prémie | Průmyslové objednávky | Příkaz | Příkaz Stop | RSI | Rally | Rate cut | Rating | Ratingová agentura | Reinvestice | Repo sazba | Reserve Bank of Australia | Reserve Bank of New Zealand | Resistence | Retracement | Rezistence | Platina | Riziko | Rizikové měny | Rolování | Ropa | Russell 2000 | S&P 500 | SNB | Saldo běžného účtu | Sell Limit | Sell Stop | Sentiment | Short | Short pozice | Směnný kurz | Splatnost | Spot | Spotová cena | Spotřebitelská důvěra podle University of Michigan | Spread | Stagflace | Standard & Poor's 500 | Statut | Stochastic | Stop-Loss | Státní dluhopis | Support | Svíčkový graf | Swap | Swiss | Take Profit | Pokladniční poukázky | Ticker | Timeframe | Tištění peněz | Trader | Trading | Trend | Trendline | Trigger | Tržní kapitalizace | Ukazatel | Uptrend | VIX | Velkoobchodní tržby | Volatilita | Volume | Výkonnost | Výnos | Výnosnost | WTO | Wall Street | Warren Buffett | YTD | Yield | ZEW index | Bondy | Zisk na akcii | Zisková marže | Zlato | Švýcarský frank | ČNB | Časový rámec | Česká národní banka | Úroková míra | Úroková sazba (míra) | Úrokové sazby | Úrokový diferenciál | Komise pro futures trhy | Jednotná evropská měna | Americká měna | Analytici | Riziková aktiva | Deriváty | Banky | Doporučení | EUR | USD | Commerzbank | UBS | Citibank | Barclays | Dluhopisy | JPY | CHF | NZD | CAD | AUD | GBP | ČEZ | Obchodování | Forex trading | Obchodování na forexu | JPMorgan | Morgan Stanley | FTSEurofirst | Bank of China | Euro STOXX | EMU | Nomura | Goldman Sachs | Regulátor | Objem obchodů | Evropa | Japonské akcie | Asijské akcie | Index MSCI | Index CSI300 | Panevropský index | Shanghai Composite | Finanční krize | Citigroup | Cena zlata | Cena ropy | Měnová báze | Hospodářský růst | Německá ekonomika | Investiční tipy | FTSE | Evropská ekonomika | Ekonomika Spojených států | Komerční banka | Patria | Komoditní trhy | Bank of America | Barack Obama | Americký prezident | XTB | X-Trade Brokers | Saxo Bank | BOSSA | Axiory | Indexy | Úroková sazba | OSN | Americká lehká ropa | Spekulanti | RMB | Globální ekonomika | Jihoafrický rand | PBOC | Čínské akcie | Investoři | Swapová křivka | Kurzový závazek | Měnové války | Produkce ropy | Fundamenty | Fond | Exxon Mobil | Ekonomie | Měnový výbor | Trh s nemovitostmi | Stimulační opatření | Program nákupů dluhopisů | EU | Finanční sektor | Ministři financí | Klouzavé průměry | Michala Moravcová | Vývoj ceny | Aukce | Aktuální kurz | Medvědí divergence | Zasedání Fedu | Zasedání ECB | Ekonom | Myšlení | Business | Pravděpodobnost | Drahé kovy | BNP Paribas | Výnosy dluhopisů | Josef Košťál | Mezibankovní trh | Makroekonomická data | Makroekonomické události | Market Color | Nick Beecroft | Zisk | Finanční instrumenty | Berkshire Hathaway | Breakout strategie | Ropný trh | Britská měna | Těžba ropy | Jaroslav Tupý | Sázka | Kurz dolaru | Ceny komodit | Kurz eura | Kurz koruny | Obchodování na finančních trzích | Zkušenosti | Panika | Deprese | Euforie | Stres | Optimismus | Výsledky | Strach | Emoce | Trpělivost | Obchodování na páku | Intervence na forexovém trhu | Intervence na devizovém trhu | Index nákupních manažerů | Obchodní příležitosti | Hedge fond | Bohatství | IEA | London Stock Exchange | Euronext | Credit Suisse | Vývoj eura | Japonská měna | Santa Claus Rally | RBNZ | Ozvěny trhu | Uvolnění měnové politiky | Intervenovat | ČSOB | BK Asset Management | Partners | DailyFX | Deloitte | Gold | Obchodovat | Ondřej Hartman | Obchodování s akciemi | Investment Banking | Deutsche Bank | Stoxx 600 | Investiční banka | Světová obchodní organizace | Makrokalendář | Zprávy z trhů | Analytický tým | Aktuální kurzy | Regulace | Axiory Europe | Financování | Investiční banky | Investiční společnosti | Investovat | CZK/EUR | CZK/USD | USD/EUR | Hedgeové fondy | Nasdaq Composite | Makro | USDX | Finanční analytici | Swissquote | Index cen | Výrobní ceny | Index PPI | Index CPI | Eurostat | Český statistický úřad | Stavební výroba | Roklen | Obchodní seance | Makrodata | Conseq | Portugalsko | Forexové intervence | Devizové intervence | EUR/HUF | Obchodní deficit | Swapová výnosová křivka | Facebook | Měnový index | Riziková averze | LYNX | Index strachu | Akcenta | BTC | Australská centrální banka | Donald Trump | Lukáš Kovanda | Burzy | BCPP | Mezinárodní měnový fond | FX trhy | Rozvíjející se trhy | Žlutý kov | Time-Frame | Colosseum | Zásoby ropy | Japonská centrální banka | Wall Street Journal | ADP report | Penzijní fondy | Financial Times | Bankrot | Ceny akcií | Obchodníci | Vzdělávání | Semináře | Praxe | Centrální bankéři | EURUSD | USDJPY | AUDUSD | NZDUSD | GBPUSD | USDCAD | EURCZK | GBPJPY | EURPLN | Raiffeisenbank | Aktivum | Carry trades | Delta | EPS | Index | Investiční strategie | Likvidní | Odpor | Podpora | Průlom | Přenos | Volatilní | Akcie CETV | Akcie ČEZu | Akcie Deutsche Bank | Akcie dnes | Akcie Erste | Akcie IBM | Akcie O2 | Akcie Philip Morris | Akcie ve světě | Akciové burzy | Aktuální kurz eur | Aktuální kurzy měn | Americká centrální banka | Americká centrální banka FED | Analytika | Analýzy | Banka | Bankovní rada ČNB | Bankrot Řecka | Běžný účet | Běžný účet platební bilance | BH Securities | Bollingerova pásma | Bossa.cz | Break Even | Brent | Britské libry | Brokers | Capital Markets | CashFlow | Cena | Cena akcií | Cena ropy brent | Cena ropy na světových trzích | Cena ropy WTI | Cena zlata dnes | Ceny zlata | Čínská ekonomika | Čínská měna | CISCO | Conference Board | Cyrrus | CZK | Česká ekonomika | Česká spořitelna | České akcie | České koruny | Členské země eurozóny | Dánská koruna | DAX 30 | Devizové trhy | Devizový kurz | DJIA | Dnešní euro | Dnešní události | Dolar | Dolary | Ekonomické zprávy | Ekonomický cyklus | Ekonomický kalendář | Ekonomický růst | Ekonomický výhled | Ekonomika USA | Elektřina | EUR HUF | EUR NOK | Eura | EURGBP | EURHUF | EURCHF | EURIBOR | Euro dnes | Euro posiluje | Euro Stoxx 50 | Eurostoxx 50 | Evropská měna | Evropské burzy | Evropské měny | Exchange | Expirace | Finanční prostředky | Finanční rizika | Finanční služby | Fiskální rok | Fitch rating | Fondy | Forex zprávy | ForexFactory | ForexFactory.com | Forexu | Frank | FXstreet.cz | GfK | Graf | Graf zlata | Guvernér české národní banky | Guvernér ČNB | Hang Seng | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | HDP Francie | Hodnota dolaru | Hodnota eura | Hodnota zlata | Hospodářské noviny | Hrubý domácí produkt | HSBC | CHFJPY | Ichimoku | Index DJIA | Index Dow Jones | Index euro | Index euro stoxx 50 | Index Hang Seng | Index Nasdaq | Index PMI | Index S&P 500 | Index volatility | Indikátor CCI | Indikátor MACD | Instrument | Instrumenty | Investice do dluhopisů | Investice do nemovitostí | Investice do zlata | Investiční | Investiční doporučení | Investiční poradenství | Investiční výdaje | Investing | IronFX | Irsko | ISM | J&T Banka | J&T | Jádrová inflace | Jak vydělat | Janis Varufakis | Japonská ekonomika | Jaroslav Brychta | Jiří Rusnok | JP Morgan | Kapitálové trhy | Kiyosaki | Komodita | Komoditní | Komoditní index | Komoditní trh | Koruna posiluje | Krize eurozóny | Kurz amerického dolaru | Kurz britské libry | Kurz ČNB | Kurz CZK | Kurz čínské měny | Kurz čínského jüanu | Kurz dolarů | Kurz dolaru dnes | Kurz EUR | Kurz eura dnes | Kurz eura k dolaru | Kurz euro | Kurz forintu | Kurz franku | Kurz jüanu | Kurz koruny k euru | Kurz libra | Kurz libry | Kurz měny | Kurz NOK | Kurz rublu | Kurz švýcarského franku | Kurz turecké liry | Kurz USD | Kurz zlotý | Kurzu měn | Kurzy | Kurzy ČSOB | Kurzy koruny | E15 | Libra | Libra euro | Libra šterlinků | Lira | Maďarská měna | Maďarsko | Majoritní vlastník | Makléři | Makroekonomické ukazatele | Makroekonomický kalendář | Maloobchodní prodej | Management | Market | Markets | Měna euro | Měnové kurzy | Měnový kurz | MetaTrader 4 | Meziroční inflace | Meziroční míra inflace | Minimální mzda | Míra inflace | Miroslav Singer | Moving Average | Nákup akcií | Nákup dluhopisů | Nákup EUR | Nákup eura | Největší ekonomika světa | Největší světové ekonomiky | Nemovitosti | Nikkei 225 | Nikkei225 | Norská koruna | Odkup akcií | Online zprávy | Oslabení koruny | Oslabení měny | Oslabování koruny | Otevřené podílové fondy | Pád dolaru | Pád Lehman Brothers | Pád rublu | Paládium | Patria Finance | Patria Online | PinBar | Pioneer fond | Pioneer fondy | Pioneer Invest | Pips | Platforma na obchodování | Pokles eura | Polská měna | Portfolia | Praní špinavých peněz | Prezidentské volby | Pro investory | Prodej dluhopisů | Prognóza | Pšenice | Rakousko | Recenze | Reuters | Risk On | Ropa akcie | Ropa v Rusku | Ropa v Sýrii | Ropo | Ropy | RUB | Rubl | Rubl dolar | Rubl ke koruně | Rubl koruna kurs | Rubl kurz | Ruská ekonomika | Ruská měna | Ruský rubl kurz | Růst HDP | Řecká ekonomika | Řecká krize | Řízení rizik | Sazba PRIBOR | Sázky | Sdílená ekonomika | Seznam měn | Seznam obchodníků s cennými papíry | Shanghai Composite Index | Signály | Skotská libra | Směnné kurzy | Směnné kurzy ČSOB | Směnný kurz ČNB | Směnný kurz eura | Směnný kurz libra | Société Générale | SPX | SP500 | Spekulace na pokles | Spekulace na růst | Státní dluh | Státní dluhopisy | Státní rozpočet | Statut fondu | Statutární orgány | Shares | Stoxx | Stoxx Europe 600 | Strategie pro binární opce | Strategie řízení | Surová ropa | Švédská koruna | Světové ceny ropy | Světové měny | Swingy | Švédské koruny | Švýcarská centrální banka | TopForex | Trade Brokers | Trh nemovitostí | Trh | Tržní podíl | Turecká měna | Twitter | Ukrajinská hřivna | USD graf | Velká Británie | Volatility | Volkswagen | Vydělat peníze | Výnosy z dluhopisů | Výprodej | Vývoj akcií | Vývoj amerického dolaru | Vývoj cen ropy | Vývoj ceny ropy | Vývoj ceny ropy Brent | Vývoj ceny zlata | Vývoj inflace | Vývoj kurzu | Vývoj kurzu EUR/USD | Vývoj kurzu eura | Vývoj kurzu koruny k euru | Vývoj kurzu USD | Vývoj mezd | Vývoj nezaměstnanosti | Vývoj ropy | Vývoj zlata | Webináře | WTI | X-Trade | Zahraniční měny | Zavedení eura | Země eurozóny | Zemní plyn | Zkušenost | Zlaté rezervy | Zpracovatelský průmysl | Zpráva | Zpravodajství | Zprávy | Zprávy z ekonomiky | Železná ruda | Merrill Lynch | Předpověď | Zisky | Tradeři | Diskontní sazba | EUR/PLN | CNBC | Marc Faber | Rozkolísanost trhu | BreakEven | ZEW | DXY | EIA | ING | Mojmír Hampl | Benzín | Buffett | DMA | Komise pro cenné papíry | Put | Andrej Babiš | Báze | Buy | CEE | Cenové rozpětí | Cílová cena | Čistá úroková marže | Defenzivní tituly | Dluhopisový index | EBITDA | EBITDA marže | Ekonomika EU | Ekonomika Německo | EV | Christine Lagarde | Index relativní síly | Indie | Intermediate | ISM indexy | Janet Yellen | Lednový efekt | Matthias Müller | Měď | MIC | Ministerstvo financí | Nominální hodnota | Obchodní den | Operativní zisk | P.A. | Peněžní trhy | Petr Kellner | Pink Sheets | Povinné minimální rezervy bank | Překoupení | Přeprodání | Range | Redukce | REIT | ROCE | Sběrný agent | Sekundární trh | Sekundární trh dluhopisů | Sell | Slovensko - burza | SPAD | SPS | Struktura nabídky | Tier 1 | Tovární objednávky | Tranše | Underweight | Výnos do splatnosti | Využití kapacit | Commonwealth Bank | Commonwealth Foreign Exchange | Crédit Agricole | Itálie | Spojené státy | Finanční společnosti | Vybírání zisků | West Texas Intermediate (WTI) | WSJ | WGC | Hlavní trh | Převis | Repo operace | Speciální operace s cennými papíry | Splynutí cenného papíru | Standardní množství | Cenová hladina | Hrubý domácí produkt (HDP) | M2 | Osobní příjem a spotřeba | SPAD (Systém pro podporu trhu akcií a dluhopisů) | Tržby | Výsledek hospodaření | Zaměstnanost | Úvěr | INSEE | QE | Světové ekonomiky | Western Union | Miliardář | Bohatý | eBook | Petr Žabža | Tržní sentiment | Commission | Komise | Kontrakt | Federální rezervní systém | Majors | SHORT / SELL | Open range | Otevírací mezera | SierraChart | Volby | S/R zóny | Rozhovor | Futures trhy | Futures trading | Cukr | USD/HUF | Vzdělání | COT | Velcí hráči | Burza dnes | Burze | Penny stocks | Commodity futures | Commodity futures trading | Currencies | Global forex | Graf EUR/USD | Investment | Online trader | Option trade | Pips forex | Traders | Saxo Capital Markets | Asijské obchodování | Evropské obchodování | Forex analýza | U.S. Bank Wealth Management | Wells Capital Management | SMBC | Moody's Investors Service | Capital Economics | Markit | Janney Montgomery Scott | Tempus | Dow Jonesův index | Unicredit | Danske Bank | TD Securities | Deutsche Bundesbank | Brown Brothers Harriman | Daiwa Securities | Western Union Business Solutions | Společnost Crédit Agricole | Bank of New York Mellon | Chapdelaine Foreign Exchange | Rabobank | Royal Bank of Scotland | DPA | Banco Carregosa | Jefferies | Intesa Sanpaolo | Bank of America Merrill Lynch | The New York Times | Janus Capital | Jackson Hole | Institut ZEW | Scotiabank | CNN | Worldwide Markets | Wells Fargo | RBS | Microsoft | Bankovní sektor | MSCI | Tokai Tokyo | Omer Esiner | Oxford Economics | State Street | Greentree Brokerage Services | ABN Amro | Westpac | Fort Pitt Capital Group | Chapdelaine | CME Group | R.J. O'Brien & Associates | UniCredit Bank | Generali Investments CEE | Česká bankovní asociace | Home Credit | Caterpillar | ED&F Man Capital | CSI300 | ANZ | UFX.com | FTSEurofirst 300 | Sentix | UFX | Institut nákupních manažerů (ISM) | Guvernér centrální banky | David Marek | Riverside Risk Advisors | Institut Ifo | DIHK | Berenberg | Swissquote Bank | Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ | Frankfurter Allgemeine Zeitung | MICEX | Sarasin | Eaton Vance Investment Managers | Nordea | Nomura Securities | BMO Capital Markets | Investing.com | Sal Oppenheim | Advisors Asset Management | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | TLTRO | Mitsubishi | NATO | Norinchukin Research Institute | Ole Hansen | Nová Čína | Cantor Fitzgerald | Fond Pimco | PwC | Next Finance | Cambridge Mercantile Group | Agentura AP | Barrick Gold | BBC | Dai-ichi Life Research Institute | Agentura DPA | Technické indikátory | Chaos na finančních trzích | Sentix index | Hospodářské vyhlídky | Oslabení eura | Reporty | Finanční trhy dnes | Index Fedu | Šéfka Fedu | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Obchodní nastavení | Riksbank | Ceny nemovitostí | Halifax | Růst ekonomiky eurozóny | Thomson Reuters | Dění na finančních trzích | Fundamentální výhled | Bloomberg komoditní index | Uložení peněz | Short squeeze | HUF/EUR | Kurz koruny vůči euru | Polská centrální banka | Kurz EUR/USD | Kalendář ekonomických událostí | Brazílie | Japonský premiér | Dnešní fundamenty | Průmyslová produkce | Zasedání centrální banky | Zasedání centrálních bank | Pokles úrokových sazeb | Čínská centrální banka | Finanční systém | Nákupy dluhopisů | Světová rada pro zlato (WGC) | Dovoz ropy | MarketWatch | Byznysman | Nastavení měnové politiky | Úspěch | Podnikatel | Růst cen akcií | Škola byznysu | Podnikání | Euro proti dolaru | Euro vůči dolaru | DZ Bank | Wolfgang Schäuble | Ekonomický výzkum | Automobilový průmysl | Erste Bank | Index pražské burzy PX | Mark Carney | Averze k riziku | Kurz české měny | Index pražské burzy | Pokles akcií | Der Spiegel | Ministr financí | Hospodářské výsledky | Vývoj indexu volatility | Vývoj akciového indexu | Commitments of Traders (COT) | Finanční aktiva | Globální trhy | Internetová bublina | Stock Exchange | Renminbi | Velcí investoři | Cizí měny | Hargreaves Lansdown | Finanční centrum | Evropské banky | Finančníci | Velcí obchodníci | Zvyšování úrokových sazeb | Snižování úrokových sazeb | Trendový kanál | Otočení trendu | Dlouhé pozice | Komoditní stratég | Výnosová křivka | Precedens | Energie | Obavy z brexitu | Společná evropská měna | Zlevnění ropy | Severomořská ropa | Prezident Fedu | Intradenní vývoj kurzu | Vývoj kurzu USD/EUR | Příležitosti na trzích | Finanční stabilita | Rada ČNB | Earnings | Tržní nálada | Sentiment trhu | Index FTSEurofirst 300 | Podnikatelé | Bloomberg TV | Malý prostor | Pro tradery | Dluhopisy německé vlády | Panevropský akciový index | KBC | Akcie finančního sektoru | Propad cen komodit | BlackRock | Forex analýzy | Piper Jaffray | Ekonomický sentiment | Podnikatelská důvěra | Ekonomické indikátory | Ekonomický a strategický výzkum | Znalost | Příprava | Přehled | Odvaha | Klid | Jádrový index | Kč/EUR | Kč/USD | Moneta Money Bank | Polská ekonomika | Volby v USA | Dluhopisový fond Pimco | Vrtulníkové peníze | Christine Lagardeová | Thomas Jordan | Agentura Reuters | Kybernetické měny | Averze vůči riziku | Bezpečné přístavy | Zadlužené Řecko | Sázet | Obchodní signály | Evropské trhy | Kurzotvorné informace | Index amerického dolaru | Index eura | Bankovnictví | Futures kontrakty | Swapy | La Repubblica | Referendum | Ekonomická aktivita | City | Rozdávání peněz | Helicopter money | Program OMT | Fidelity International | Posilování koruny | Ministři financí eurozóny | Německý ústavní soud | Evropský stabilizační mechanismus (ESM) | Forbes | Vývoj ceny ropy WTI | Prezident ECB | Vývoj středoevropských měn | Fundamentální faktory | Vývoj měn | Americké firmy | Sázení | Pozornost investorů | Bookmakeři | Index důvěry | Základní úrokové sazby | Lídři | Firmy | Vývoj měnového páru EUR/USD | Vývoj měnového páru | Vývoj měnového páru GBP/USD | Vývoj měnového páru USD/JPY | Vývoj dolarového indexu | Aktuální vývoj | Měnový stratég | Mezinárodní instituce | Den D | Akcie energetických společností | Standard & Poor's | Britské akcie | Panevropský index FTSEurofirst 300 | České firmy | Strategy Research | Economist | Economic | Zasedání České národní banky | Česká swapová křivka | Inflační tlaky | Širší index S&P 500 | Akcie ve Spojených státech | Akcie v USA | Západoevropské akcie | Ekonomické dopady | Japonská burza | Japonský index Nikkei | IHS | Otřesy na finančních trzích | Investiční názory | Investiční články | Globální finanční krize | Akcie evropských bank | Britská centrální banka | Index tokijské burzy Nikkei 225 | Turbulence na finančních trzích | Americké státní dluhopisy | Intervence centrální banky | JPMorgan Chase | Forexové trhy | Newyorský index S&P 500 | Dollar Index | Broker Trust | Broker kongres | Soros Fund Management | Greenlight Capital | Third Point LLC | Hayman Capital Management | Program nákupu dluhopisů | Realitní trh | Velké banky | Objem investic | Daňové příjmy | Vladimir Putin | Klidné obchodování | Americký akciový index | Americké akciové indexy | Index volatility VIX | Vývoj indexu volatility VIX | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Akce centrálních bank | Růst měn | Mizuho Securities | Index asijsko-pacifických akcií | Klouzavý průměr SMA | Globální ekonomický růst | Pokles libry | Pád libry | Miliardář George Soros | S&P Global | Zpomalení globální ekonomiky | Globální ekonomiky | Agentura Bloomberg | Biliony dolarů | Miliardy dolarů | Výsledek referenda | Vládní dluhopisy | Britské dluhopisy | Oslabení japonského jenu | Britské banky | Odchod z EU | Hlavní indexy | Rizikovější aktiva | Index technologického trhu Nasdaq | Nervozita | Britský ministr financí | Růst akcií | Obchodní partner | Fitch Ratings | Standard & Poor's (S&P) | AAA | Dnešní ekonomický kalendář | Obchodování v Asii | Summit EU | Setkání centrálních bankéřů | Americké burzy | Světové centrální banky | Zpřísňováním měnové politiky | Utahování měnové politiky | Walmart | Alibaba | Halliburton | Fibo | Dnešní obchodování | Akcie ropných společností | Dnes na trzích | Propad | Německý index DAX | Měnová opatření | Wells Fargo Securities | Kurz domácí měny | Světové akciové trhy | Handelsblatt | Úvěrový rating | Investiční výhody | Kryptoměny | Ropné společnosti | Severomořská ropa Brent | Status bezpečného přístavu | Režim devizových intervencí | Režim forexových intervencí | Index Nikkei | Představitelé centrální banky | Citi | Internetové investice | Burzovní signály | S&P | Hodnocení úvěrové spolehlivosti | Mezinárodní ratingová agentura | Agentura S&P | Guvernér | Agentura Moody's | Agentura Fitch | Šéf britské centrální banky | Hospodářský růst USA | ATWEL | ATWEL fond | Výzkumná společnost | Cena mědi | Bezpečné dluhopisy | CzechInvest | Výzkumná společnost Markit | Vývoj měnového kurzu | Německý akciový index DAX | Regulace finančního sektoru | Benchmarky | Německý DAX | Zahraniční investice | Akcie na pražské burze | Ztráty | Euro vůči americkému dolaru | Euro k dolaru | Politická nejistota | Zvýšení úrokových sazeb | Bezpečné útočiště | Farmaceutické společnosti | Posílení dolaru | Oslabení dolaru | Posílení eura | Posílení koruny | Akcie na Wall Street | Nálada na trhu | Finanční injekce | Pokles výnosů | Akciové trhy ve Spojených státech | Dnešní údaje | Ekonomická data | Americké indexy | Historická maxima | Historická minima | Člen rady guvernérů | Evropský trh | Nejistota | Finanční tituly | Analytik Komerční banky | Erste | Philip Morris | VIG | Světové finanční krize | Světová finanční krize | Saúdská Arábie | Cashflow klub | Zasedání Bank of England | Revize výhledu | Největší banky | Stagnace | Tempo růstu | Prodej aut | Prodej nových osobních automobilů | Akcionáři | Obchodování na devizových trzích | Obchodování na forexových trzích | Euro k americkému dolaru | Daně z příjmů | Libra k dolaru | Libra vůči dolaru | CySEC | Zajištění | Investiční poradci | Výnosy amerických dluhopisů | Zpomalení v Číně | Výrobní index PMI | Investiční divize | Úvěrové krize | FTSE 100 | Guvernér banky | Digitální měny | Ripple | Litecoin | Dogecoin | Ethereum | Genscape | Tesla | Dluhové krize | Vývoj meziroční jádrové inflace | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Vysoká volatilita | Prodejní signál | Neutrální výhled | Agentura AFP | Odhodlání | Výnos desetiletých dluhopisů | Odvrátit deflaci | Objem měsíčních nákupů dluhopisů | Přesun do bezpečných útočišť | Kryptoměna | Kapitalizace | Představitelé Fedu | Výhled | Investiční výhled | Tradeweb | Výnos u desetiletých dluhopisů | Depozitní sazba | Hlavní úroková sazba | Úrokové sazby centrálních bank | Depozitní sazba ECB | Úroková sazba ECB | Úroková sazba Fedu | Akciový index DAX | Francouzská ekonomika | Bankéři | Bankéř | Uvolnit měnovou politiku | Utáhnout měnovou politiku | Poplatky | Nakupovat akcie | Západoevropské trhy | Poptávka investorů | Rekordní minima | Rekordní maxima | Objem intervencí | Americké akciové trhy | Propad akcií | Organizace ADP | Exxon | Chevron | Investiční zkušenosti | Spotové operace | Payrolls | Konsensus | Mzdy | Dobré výsledky | ING Bank | Slabé euro | Silné euro | Non-Farm Payrolls | Úspěšné obchodování | Nonfarm Payrolls | Dnešní zprávy | Britská ekonomika | Americký trh práce | Dnešní zpráva | Vyhlídky eurozóny | Soukromí zaměstnavatelé | Opatřením na podporu ekonomiky | Burzovní web | Analytik Patria Online | Britský FTSE 100 | Makléřské společnosti | Analytik J&T Banky | Odhady trhu | Predikce | Index technologického trhu Nasdaq Composite | Světová obchodní organizace (WTO) | Ekonomická situace | Globální obchod | Hospodářská situace | Ministr obchodu | Internetové podnikání | General Electric | U.S. Bank | Obchodování eura | Bankovní domy | Bankovní krize | Průzkum | Data z amerického trhu práce | Bankovní systém | Krize | Názory analytiků | Investiční rozhodnutí | Investiční stratég | Dolar vůči jenu | Firemní výsledky | Inflace v Německu | Měnové otázky | Opatření na podporu ekonomiky | Makroekonomika | Zisky firem | Hospodářská stagnace | Odliv zahraničního kapitálu | Velké zisky | Analytický tým FXstreet.cz | Finanční ústav | Světové trhy | Ochota investovat | Zprávy a události | Posunutí kurzového závazku | Inflace v Česku | Měnová politika Fedu | Měnová politika ECB | Snížení úrokových sazeb | Měny emerging markets | Zpomalení čínské ekonomiky | Devalvace čínské měny | Firemní zisky | Britské referendum | Index amerických akcií | Pierre Moscovici | Ministři financí EU | Německé dluhopisy | Kurz japonského jenu | Výnosy | Internetové sázky | Internetové kurzové sázky | Kurzové sázky | Měnové stimulace | Shazování peněz z vrtulníku | Zasedání Bank of Canada | Investiční magazíny | Burzovní informace | Měnový pár EUR/USD | Měnový pár GBP/USD | Měnový pár USD/JPY | Rizikovější investice | Japonská vláda | Americká vláda | Česká vláda | Růst čínské ekonomiky | Očekávání analytiků | Ekonomické údaje | Americký index S&P 500 | Distribuce peněz mezi obyvatele | Libra k americkému dolaru | Měnové krize | Hřivna | Turecká centrální banka | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | TRY | Index cen domů | Odliv kapitálu | Americké investiční banky | Indická rupie | Softbank | Institucionální investoři | Indikátor důvěry | Čínský statistický úřad | Měnové stimuly | Obchodování na akciových trzích | Příjmy | Spotřebitelské výdaje | Oslabování libry | Oslabování dolaru | Oslabování eura | Indikátory důvěry | Podnikatelská aktivita | Indexy PMI | Podnikatelská aktivita v Británii | Podnikatelská aktivita v eurozóně | Volatilita trhů | Finanční domy | Brown Brothers Harriman & Co | Údaje o inflaci | Alphabet | Výprodej na akciovém trhu | xStation | Polský zlotý (PLN) | Maďarský forint (HUF) | Měny&Sazby | ČTK | Skupina G20 | Skupina G7 | Guvernéři centrálních bank | Německý Ifo index | Internetové firmy | Japonský Nikkei | Konsenzus | Investice v Číně | Indická rupie (INR) | Jihokorejský KOSPI | Růst ekonomiky | Pokles ekonomiky | Fiskální stimuly | Belgie | HDP eurozóny | Rozjednané prodeje domů | Americké zásoby ropy | Zasedání americké centrální banky | Zpomalení ekonomiky | Hlavní index tokijské burzy Nikkei 225 | Index tokijské burzy | Být milionářem | Program kvantitativního uvolňování | Bilance Fedu | Vývoj úrokových sazeb | Tisková konference ECB | Tisková konference Fedu | Americký dolar vůči japonskému jenu | Výhled ekonomiky | Hospodářská rizika | Výkyvy na finančních trzích | Obchodování v New Yorku | Hlavní ekonom | Jednání FOMC | Commodity Futures Trading Commission | Inflační čísla | Švédsko | Norsko | Dánsko | Odhad HDP | Očekávání | Nezaměstnanosti v Německu | Ekonomická nálada | Index ekonomické nálady | Ekonomická nálada v eurozóně | Evropský statistický úřad Eurostat | Burzovně obchodované fondy | Vývoj eurodolaru | Zátěžové testy bank | HDP v eurozóně | Tempo růstu ekonomiky | Mercedes | Politico | Výnosy britských dluhopisů | Globtrex | Investec | CME FedWatch | IHS Markit | Devizy | Bill Gross | Bridgewater | Flash Crash | Live Trading Tour | ex | Akcie firem | Purple Trading | Oslabování měny | Mizuho | Konec intervencí ČNB | Generali Investments | Zhodnocování dolaru | Makléřské firmy | Rystad Energy | Keystone XL | Ruské akcie | Okénko trhu | Ranní nadhoz | Skupina PPF | Swiss Life Select | Krize eura | Vstup na burzu | Bridgewater Associates | CIBC | Silicon Valley Bank | Columbia Threadneedle | Zahraniční forex | Daňové změny | IMFC | ČSOB Finanční trhy | Coverdeal Holdings Limited | ING Groep NV | Obchodování na zámořských trzích | Makroekonomické zprávy | Ranní zpráva z akciového trhu | Zpráva z akciového trhu | BlueBay Asset Management | BHS | Globtrex.com | Andrej Rády | Aleš Michl | World Gold Council | Nákupy zlata | Nákupy zlata centrálními bankami | Kurzový vývoj | Coinbase | Ekonomické výhledy | Protiruské sankce | Americký akciový trh | BlueBay | Dolarové ztráty | Hurikán Irma | S&P 500 Insurance | Index pojišťoven | Kvantitativní utahování | Růst kurzu eura | GlobalMarkets | GlobalMarkets Award | Ocenění GlobalMarkets Award | Největší hedge fond na světě | BTC/USD | Kalendář makroekonomických dat | Jerome Powell | Coinmarketcap | MiFID II | Crown | Invesco | United Overseas Bank | Nemovitostní fondy | Český akciový index PX | Börsen-Zeitung | Tržní kapitalizace akciového trhu | Kapitalizace akciového trhu | Hypoindex | Panevropský index STOXX 600 | Růst bitcoinu | NEST | Tiberius | Robinhood | Estee Lauder | Analytik devizového trhu | Tržní očekávání | Asijské trhy | Vzácné kovy | Drobní investoři | Výnosy desetiletých dluhopisů | Výnosy u dluhopisů | Wedbush Securities | Airbnb | Odliv dividend | Geopolitická rizika | Podnikání na kapitálovém trhu | Zápis ze zasedání Fedu | Globální akcie | Trhy dnes | Saxo | Výprodeje na akciových trzích | Obchodní války | Očekávání investorů | Krypto | Virtuální měny | Northrop Grumman | Německá centrální banka | Slabší koruna | Analytik Raiffeisenbank | PANW | Makrozprávy | OPEC+ | Obchodní válka | Tržní hráči | Posilování dolaru | Události ve světě | Vývoj na finančních trzích | Obchodní napětí | Podniky | Evropské akciové trhy | Asijské akciové trhy | Projev Jeroma Powella | Růst cen stříbra | Globální ekonomický kalendář | Čínské měny | Globální růst | Globální hospodářský růst | Regionální měny | Index nákupních manažerů (PMI) | Technologické akcie | Schwab | Vývoj koruny | Inflace v eurozóně | Akcie Applu | Okénko finančního trhu | Prognóza ČNB | Akcie společnosti | Portu | Obchodní analýza | CSI 300 | Geopolitické napětí | Americké dluhopisy | CIBC Capital Markets | Forint | Index RTS | Turecké liry | Pokles ceny | Domácí měna | Geopolitika | Šéf Fedu Powell | Šéf Fedu | Posílení kurzu koruny | Posílení kurzu | Indikátor Ichimoku | Cenový kanál | Royal Dutch Shell | Slábnutí rublu | Index Stoxx 600 | Posílení rublu | Poptávka po dolaru | Hlavní akciový index | Americký dolarový index | Czech Fund | Obchodní rozhovory | Norges Bank | Pražský index PX | Korunový trh | Měny v regionu | Baird | Nové peníze | Dluhopisové výnosy | Pražský PX | Patrik Mackových | Růst výnosů dluhopisů | Trendové čáry | Vývoj těžby ropy | Spotřebitelská inflace | Akcie v Evropě | Propady na akciových trzích | Přímé zahraniční investice | Kompozitní index | Úrokový výnos | Trh s ropou | IfW | Reakce trhu | Zlaté zásoby | Ruská centrální banka | Silnější dolar | Global Forex | Vývoj české koruny | Růst amerického dolaru | Dodávky ropy | Pokles cen ropy | Propad cen ropy | Obchodní signál | Intercontinental Exchange | Výnosy z amerických dluhopisů | Růst úrokových sazeb | Posilování eura | Burzy po celém světě | Daňové úlevy | Zvýšení mezd | Slabá koruna | Globální akciový index | Prognóza ECB | Posilování české koruny | Zvyšování úroků | Růst zisků | Týden na akciových trzích | Zpomalení hospodářského růstu | Financování vlády | Politika Fedu | Zvýšení úrokové sazby | EK | Napětí na finančních trzích | Prezident Trump | Nezávislost centrální banky | Náklady na úvěry | Evropská komise | Americké podniky | Základní úroková sazba | Index spotřebitelské důvěry | Obchodované fondy | Šéf ECB | François Villeroy de Galhau | Akciový index PX | Měny považované za bezpečné | Bloomberg Economics | Prezident Evropské centrální banky | Jednotná měna | Fiskální pakt | Evropský stabilizační mechanismus | Financial Times (FT) | Zpomalování světové ekonomiky | Hodnota indexu | Zpomalení ekonomického růstu | Cíl ČNB | Inflační vývoj | Odhady analytiků | Společnost Apple | Rezervy bank | Povinné rezervy bank | Prezident USA | Zpřísňování měnové politiky | Oslabení amerického dolaru | Úrokové sazby ČNB | Sazby Fedu | Úrokové sazby Fedu | Majetek | The Wall Street Journal | Heiken Ashi | Vývoj kurzu koruny | Růst dolaru | Výsledková sezóna v USA | Nemovitostní trh | Zahraniční akcie | Sazby ČNB | Poptávka po americkém dolaru | Vysoké zisky | Dolarová aktiva | Makroekonomické statistiky | Obchodní jednání | Inven Capital | Odložení brexitu | Poptávka po zlatu | Data z ekonomiky | Pozornost trhu | Ceny zemního plynu | Mt. Gox | Vysoký výnos | Silný trh | Odhad analytiků | Zvýšení sazeb | Asijské burzy | Obchodování GBP | Český akciový index | Nárůst bitcoinu | Analytik Czech Fund | Vysoké zhodnocení | Market alert | Začínající obchodníci | Zájem investorů | Inflace v ČR | IPO Airbnb | Oslabování kurzu koruny | Uber Technologies | Odchod z eurozóny | Plánované obchody | Dluhopisoví tradeři | Kvartální výsledky | Statistický úřad | Technologický Nasdaq | Americké HDP | Inflační očekávání | Růst americké ekonomiky | Zpětný odkup akcií | Český průmysl | Cena pohonných hmot | Optimismus na akciových trzích | Podíl nezaměstnaných | Zahraniční investoři | Obchodní aktivity | Akciové futures | Růst cen ropy | CNY | Sázky na pokles | Pokles sazeb | Vývoj hlavní úrokové sazby | Infineon | Infineon Technologies | Analytici Morgan Stanley | Očekávání do budoucna | Ceny pohonných hmot | Pokles kurzu | Hang Seng China Enterprises | Vyšší mzdy | TLTRO III | Boris Johnson | BrandZ | NVDA | Riziko recese | Finanční svět | Protesty v Hong Kongu | Investice firem | Americké společnosti | DE30 | Guvernér Fedu | Snížení sazeb | Dolarové sazby | Wealth Management | Prezidentka ECB | Akcioví býci | Záporné sazby | Týdenní makrokalendář | Rozhodnutí centrálních bank | Obchodní pásmo | Společnost Gazprom | Gazprom | Instant Trading EU | NASDAQ 100 | Blackstone | Pokles úroků | FedWatch Tool | Pokles dolaru | Obavy o světovou ekonomiku | Záznam jednání ČNB | Růst ceny zlata | Rizika ve světové ekonomice | Výnosové křivky | Pokles cen | Německé HDP | Čínská makrodata | Snížení úroků | Pokles výnosů dluhopisů | XTB Research | Štěpán Křeček | Ministerstvo obchodu | Čínské ministerstvo obchodu | Britský premiér | Recese v USA | Tomáš Pfeiler | Digitální aktiva | Inverze výnosové křivky | Poskytování úvěrů | Obavy z recese | Raiffeisen Bank International | Index měn rozvíjejících se trhů | Zprávy z Německa | Bohatí | Kurz české koruny | Oživení ekonomiky | Ekonomické problémy | Dánské banky | Akcie podniku | Pohonné hmoty | ISM index | Alan Greenspan | Thyssenkrupp | Kapitálové výdaje | Výnosy amerických státních dluhopisů | Shrnutí obchodování | Zlaté rezervy Ruska | Ruské rezervy zlata | Hodnota ruských rezerv zlata | Kristalina Georgievová | Hromadění zlata | Kupci zlata | Růst mezd | Depozitní sazby | Pravděpodobnost recese | US500 | Deficit rozpočtu USA | Deficit rozpočtu | Televize CNBC | Sazby ECB | PPF | Kjódó | Agentura Kjódó | Denní graf | Očekávání trhu | Dot plot | Nastavení úrokových sazeb | Akcie Microsoftu | Zprávy z Fedu | Novozélandská centrální banka | Overbalance | Argentinská ekonomika | LPR | Finanční situace | Měnověpolitické zasedání | Data z Německa | Růst podnikatelské aktivity | Finanční údaje | Korunové sazby | Kurzarbeit | Oslabení české koruny | Měsíční předpovědi | MetLife | Předstihové indikátory | Spotová cena zlata | Makroekonomický výhled | Obchodování EUR/USD | Nízká nezaměstnanost | MAF Global Forex | Stav ekonomiky | Očekávaný růst | Obchodní dohoda | APEC | Bilance zahraničního obchodu | Stav trhu práce | Hypoteční sazba | Vyšší úrokové sazby | Růst čínského HDP | Očekávané Earnings | Uvalení cel | Obchodní spory | Tým FXstreet.cz | Měny regionu | Nálada na finančních trzích | Devalvace měn | Světové akciové indexy | TOPIX | Automobilky | Čistý zisk | KOSPI | Rozpočet | Hazard | Rozpočtový schodek | Deficit | Akcie Erste Group | Prezident Donald Trump | Rozhodnutí americké centrální banky | Investiční skupina | HDP v USA | Ceny benzínu | Německá vláda | Patterny | Snížení úrokové sazby | Ekonom UniCredit Bank | Jakub Seidler | Ekonom ING | ING Jakub Seidler | ČNB Jiří Rusnok | Nová prognóza ČNB | LNG | Výkon amerického dolaru | Býčí signál | Index relativní síly (RSI) | Objem | Konec obchodní války | Data z USA | František Táborský | Ekonom BHS | BHS Štěpán Křeček | Obchod | Hospodářský růst v Evropě | Trh práce | Vyšší sazby | Německý průmysl | Standardní odchylky | Histogram | Inflace v říjnu | FRED | Hluboká recese | Říjnová inflace | Pojišťovna VIG | Včerejší obchodování | Obrat trendu | Alibaba Group | Růst spotřebitelských cen | Snižování úroků v USA | Snižování úroků | Šéf Fedu Jerome Powell | Cena severomořské ropy Brent | Cena severomořské ropy | Americká lehká ropa WTI | Inflace v USA | ČSÚ | Konkurenceschopnost | Záznam z posledního zasedání ČNB | Recese v Evropě | Riziko recese v Evropě | Statistický úřad Eurostat | Americký dolar dnes | Cisco Systems | Firma | Období nejistoty | Data ze Spojených států | Zasedání ČNB | Dynamika HDP | Ekonomiky eurozóny | Reálné ekonomiky | PLN/EUR | Americká průmyslová produkce | Hlavní události | Pokles průmyslové produkce | Technické analýzy | Hlediska technické analýzy | Americký průmysl | Parlamentní volby | PMČR | Průmyslová výroba v USA | Švédská centrální banka | Radomír Jáč | Výše úrokových sazeb | UnitedHealth | Pfizer | Výrobce léků | IIF | Týdenní zpráva | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Vývoj měnového páru EUR/SEK | TradingEconomics | Souhrn finančních trhů | Ceny v průmyslu | Ceny průmyslových výrobců | Růst cen průmyslových výrobců | Růst cen | CBI | Maďarská centrální banka | Studie | Server CNBC | Bilance | Index DOW | Ekonomický vývoj | Negativní sentiment | Aktuální hodnoty měny | Co bude | Dnešní makroekonomické ukazatele | Erste Group | Vývoj trhu | Generální ředitel | GM | Poskytovatelé úvěrů | Statistici | Negativní nálada | Hodnota kybernetické měny | Česká měna dnes | Ukrajina | Ukrajinská centrální banka | Příliv investic | Lagardeová | Souhrnný index | Vyšetřování | Labouristé | Amazon | Kapitálové požadavky | ING Bank Jakub Seidler | Nízké úrokové sazby | Indexy nákupních manažerů | Nálada spotřebitelů | Den díkůvzdání | Důvěra v českou ekonomiku | Úrok | LVMH | Miliardy | Důvěra v ekonomiku | Guvernér polské centrální banky | Adam Glapiński | Vyhlídky | EBRD | Sdružení automobilového průmyslu | Průzkumy | Hongkongské akcie | Trendová linie | Domácí měny | Federální rezervní banky | Kalendář událostí | Americká data | Walt Disney | AFP | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Vývoj ceny americké ropy | Vývoj ceny americké ropy WTI | Ceny americké ropy WTI | Překoupené podmínky | Ekonomická důvěra | Předseda Evropské komise | Inflační cíle | Bankovní tituly | Zpomalení světového obchodu | FT | České hospodářství | Domácí poptávka | Helena Horská | Hlavní ekonomka | Ekonomka | Automobilový sektor | Dnes zveřejněná data | Zveřejněná data | Struktura HDP | Data o HDP | Globální trh | Outsider | Hospodaření státního rozpočtu | Hospodaření státu | SMA | Statistika | Předpovědi | Technologický sektor | ČSOB Petr Dufek | Petr Dufek | Napětí mezi USA a Čínou | Ceny výrobců v eurozóně | Ceny výrobců | Dynamika mezd | Průmysl | ADP | Jan Vejmělek | Růst eurozóny | Úrokové sazby v Maďarsku | HUF | PLN | Mario Centeno | Na burze | Drahý kov | Centrální banka USA | Tržní kapitalizace firmy | Propouštění | Dnešní data | Impuls | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Zasedání RBA | Průmyslová výroba v Německu | Firma Apple | USDIDX | Visa | General Motors | Enel | Výrazný pokles | Světové ceny potravin | Ceny potravin | Čtyřhodinový graf | Čínský vývoz | Šinzó Abe | Být trpělivý | Velikost pozice | Další rozvoj | Rozvoj | Stavební produkce | Data z průmyslu | Saldo zahraničního obchodu | Tuzemský průmysl | Stavebnictví | Globální vývoj | Dolar vůči japonskému jenu | Koruna dnes | Zdražování | Listopadová inflace | Ceny zboží | Rostoucí mzdy | Nízká inflace | Německý ZEW index | Problémy | Spotřebitelské ceny v Číně | Růstový impuls | Cvičení | Směřování měnové politiky | Tomáš Holub | Člen bankovní rady | Člen bankovní rady ČNB | Breaking | Total | Růst spotřebitelských cen v USA | Zasedání FOMC | Prognózy | Nejistoty | Těžba ropy v Rusku | Ranní komentář | Ranní zpráva | Cena za akcii | Evropský průmysl | Dění na světových burzách | Přehled o dění | Přehled o dění na světových burzách | ECB Christine Lagardeová | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Philip Morris ČR | Posílení domácí měny | Soukromý sektor | Konzervativci | GBP/EUR | Penále | Plyn | Dobrá nálada | Nálada | Kofola | Kontrakty | Koruna zpevnila | Ekonomické zpomalení | Prohlášení | PKN Orlen | Časopis Forbes | Americká automobilka | United Technologies | UTC | Farmaceutická společnost | Allergan | Centrální banky USA | Amgen | Airbus | Nord Stream | Akciový index Dow Jones | Harmony | Společnost Microsoft | Události ve světové ekonomice | Nejdůležitější ekonomické události | Události roku | Porsche | NN Group | Ústavní soud | Míra | RWE | Vivendi | InterContinental | Inflační výhled | Ceny stavebních prací | Fed úroky | Úroky | Konec roku | Bilance běžného účtu | Vývoj devizových rezerv | Měnové politiky centrálních bank | Měnové politiky | Uvolněné měnové politiky | Hrubý domácí produkt (HDP) Maďarska | Nejistota kolem brexitu | Zasedání bankovní rady | Bankovní rada České národní banky | Hypotéky | Nižší úrokové sazby | Hypoteční trh | Předseda | Naše prognóza | Americké centrální banky | Rozhodnutí ČNB | Dolar roste | ČNB dnes | Vojtěch Benda | Zpracování kovů | AXA | Výkonná ředitelka | Ředitelka | Philadelphia Fed index | Fed index | Záporné úrokové sazby | Optimismus investorů | FedEx | xStation5 | MasterCard | Disney | Rozpočtové politiky | Andrew Bailey | Ministr hospodářství | Zpomalováním růstu | Americké vlády | Nike | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Nákupy centrálních bank | Rychlý růst mezd | Bydlení | Vánoční svátky | Americké objednávky | Oživení inflace | Uber | Ztráta | BREAKING | Hlavní ekonomické události | Stratég | Miliardy korun | Vývoj jádrové inflace | Inflace v Maďarsku | Sazby maďarské centrální banky | Vývoj měnového páru EUR/HUF | Kraft Heinz | Demokratické strany | Zasedání měnového výboru | Výnosy státních dluhopisů | Americká politika | Průmyslové podniky | Peking | Aktivita zpracovatelského sektoru | Obezřetná měnová politika | DuckerFrontier | AJ Bell | National Bank of Greece | Akcie National Bank of Greece | Akcie Eurobank | Eurobank | Akcie Alpha Bank | Alpha Bank | Investiční platformy | Investiční ředitel | Russ Mould | Index akciové burzy v Aténách | Index akciové burzy v Miláně | Evropské PMI | US100 | Americký index | Wirecard | Pozitivní zpráva | Nálada na globálních trzích | Růst hrubého domácího produktu | Řecké banky | Akcie v Řecku | Napětí na Blízkém východě | Obchodní podmínky | Tuzemská ekonomika | Investiční aktivita | Hospodaření | Akcie Philip Morris ČR | Zvýšení inflace | Růst měnového páru | Růst poptávky | Klesající trend | Jestřábí hlasy | Předpokládaný vývoj | CFA | Američané | Návratnost | Tržní kapitalizace Tesly | Altria Group | Netflix | Dobrá data | Výroba aut | Washington | Daimler | Indikátor důvěry v ekonomiku | Finální odhad | Tovární objednávky v Německu | Středoevropské měny dnes | Írán | Oslabení kurzu | Čínský HDP | RBA | Hodnota společnosti | Budoucnost | Měnové politiky centrální banky | Ifo | Experti | Krátké (short) pozice | Kapitálová přiměřenost | Zemědělství | Spolkový statistický úřad | Negativní zprávy | Předběžné výsledky | Výsledky hospodaření | Nejbližší rezistence | INR | ASML | ASML Holding NV | Příjmy domácností | Zpráva COT | Poradenství | Mercedes-Benz | Růst globální ekonomiky | Mzdová dynamika | Inflační překvapení | Oslabení kurzu koruny | Ministerstvo práce | Geopolitická situace | Iniciativa | Podnik | Česká inflace | Tuzemská inflace | Proinflační | Vývoj měnového páru USD/TRY | Luboš Růžička | Zpřísnění měnové politiky | Silnější koruna | Vyšší inflace | Tržní sazby | Snížit úrokové sazby | Prosincová inflace | Inflace v prosinci | Veřejné finance | Analytička | Technické ukazatele | Ukazatele | Analytici Next Finance | SAP | Federální vláda | Silnější kurz | ČNB Vojtěch Benda | Meziroční růst spotřebitelských cen | Cenové tlaky | Ceny v zemědělství | Vývoj meziroční inflace | Dobré zprávy | Spotřebitel | Dobrá čísla | Nájemné | Nižší růst | Ceny energií | Zamyšlení | Akcie HP | Akcie Morgan Stanley | Prognózy ČNB | Zajímavé zisky | Měnový pár EUR/CZK | Krach | Komunikace | Údaje o HDP | Stabilita sazeb | Trump | Čínské indexy | Pozitivní zprávy | Prezident | Výsledkové sezóny | Koronavirus | Nejnovější údaje | Výsledky průzkumu | Google | Trhy | Šíření nového koronaviru | ASX 200 | S&P/ASX 200 | Evropské ekonomiky | Souhrnný indikátor | ConocoPhillips | Pražské burzy | Šíření koronaviru | Počáteční zisky | Koruna oslabuje | American Express | Virus | Asijské indexy | Jüan | Negativní dopad | Zlepšení nálady | Eva Zamrazilová | Pokles | Situace | Globální sentiment | Ukončení intervencí | České měny | Důchody | Nejvýraznější pokles | Odhad letošního růstu | Meziroční růst | Vít Hradil | Růst inflace | SARS | Epidemie koronaviru | Typ koronaviru | Nový typ koronaviru | Pandemie koronaviru | Pandemie | IHNED | Vysoká inflace | Očekávané události | Starbucks | Boeing | Lehká ropa WTI | Raiffeisenbank a.s. | Zpomalení růstu | Viceguvernér ČNB | Pravidla obchodního systému | Akceptovat ztráty | Pochybnosti | Zlepšení | Dovednosti | Úsilí | Rezistenční úrovně | Obchody | Peníze na financování | Výdaje | Strach z koronaviru | Průmyslníci | Pesimismus | Čínská vláda | Zpracovatelský sektor | PMI za leden | Rosstat | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Hlavní úrokové sazby | Dopady koronaviru | Americký ADP report | Americký ADP | PMI pro sektor | Prodeje aut | Maloobchodní tržby v ČR | Fresenius Medical | Korporátní výsledky | Adidas | Zrychlení růstu | Rekordní hodnoty | Slabost v průmyslu | Německé tovární objednávky | Sazby beze změny | SEC | America first | Údaje o průmyslové výrobě | NFP | Rozhodování | Dnes ČNB | Rolování kontraktů | Hrozba recese | Americké ekonomiky | Americké banky | Zasedání RBNZ | Zdražování ropy | West Texas Intermediate | Medvědi | Prodávající | Organizace zemí vyvážejících ropu | Dolarové měnové páry | Lednová inflace | Americká inflace | Dopady koronaviru na ekonomiku | Indikátor RSI | Inflace v lednu | Růst sazeb | Záznam z posledního jednání ČNB | COVID-19 | Britské měny | Německý HDP | Deutsche Telekom | Ekonomické aktivity | Bez rizika | Využití umělé inteligence | Směřování trhů | Index CSI 300 | Gilead Sciences | Sázky na snížení úroků | Údaje z USA | Konjunkturální průzkum | FedWatch | Dopad koronaviru | Noviny | Krize v eurozóně | CoverdealFX | Coverdeal Holdings | Spekulativní pozice | Index Standard & Poor's | Výroba v Číně | Index aktivity | Slabá čísla | Průmysl a zahraniční obchod | Šéfka ECB | Zpřesněný odhad | Commonwealth Bank of Australia | Tržní úrokové sazby | MacroPolicy Perspectives | Americký Fed | Stabilita | Pokračování klesajícího trendu | Sestupný trend | Guvernér japonské centrální banky | Haruhiko Kuroda | Toyota | Vývoj | Nižší sazby | Platforma CoverdealFX | Nová data | Odhady hospodářského růstu | Šok | Ředitelka Mezinárodního měnového fondu | Institut pro mezinárodní finance | Institut pro mezinárodní finance (IIF) | Snížení těžby | Martin Gürtler | Mzda | Vzestup inflace | Mzdový růst | Vládní opatření | Výkyvy | Světový trh s ropou | Aktuální Price Action | Kolaps cen | Kolaps cen ropy | Překoupenost | Příležitost k nákupu | Inflace v únoru | Spotřebitelské ceny v únoru | Důsledky koronaviru | Ekonomika Evropské unie | Obrovské ztráty | Výraznější impuls | Únorová inflace | Změna sazeb | Pomoc ekonomice | Restrikce | Americké výnosy | Vývoj na trhu | Prudký pokles | Rozhodnutí centrální banky | Hlavní měny | Lufthansa | Euro včera | Akcie včera | Program nákupu aktiv | Nifty 50 | Masivní nákupy | Deficit státního rozpočtu | Bankovky | Nákupy státních dluhopisů | Profitovat | Opatření vlády | Americká centrální banka dnes | Průmyslová výroba v Číně | Další vývoj | Těžaři ropy | Restriktivní opatření | Australská centrální banka (RBA) | Stimuly | Průmyslové ceny | Výrok Lagardeové | Brusel | Pokles HDP | Členové bankovní rady | Domácí data | ČNB snížila sazby | Fiskální politiky | Útlum ekonomiky | Energetické společnosti | Zrychlení inflace | Největší propad | Míra nejistoty | Cenový vývoj | Pokles české ekonomiky | Hlavní ekonom ING | Dnešní čísla | New York Times | Inflace v EU | ECB dnes | Nákupy aktiv | Odhad inflace | Nákupy vládních dluhopisů | Obnova ekonomiky | Měnové podmínky | Vedlejší účinky | Měnové zasedání | Propad poptávky | Spotřebitelé | Makroekonomické predikce | Dopady pandemie | Historie | Horizontální linie | Čerpací stanice | Aktuální situace | Opatření vlád | Žádosti o podporu | JPMorgan Chase & Co | Snížení základní úrokové sazby | Šíření nemoci COVID-19 | Šíření nemoci | Rozhodnutí bankovní rady | Loňský zisk | Tiskové agentury | Prudký pokles cen | Pokles cen komodit | Levnější půjčky | Nová stimulační opatření | Texas | Fed včera | Prodeje domů v USA | Prodeje domů | Další pokles | Nordea Markets | Ahold Delhaize | Wolters Kluwer | Unilever | Hlavní centrální banky | Kongres | Index ISM | Manufacturing | Komerční banky | Republikáni | Demokraté | Návrh zákona | Domácnosti | Asociace | Posílení amerického dolaru | Iracionální | Hotovost | Spotřebitelská nálada | Dramatický dopad | Japonský ministr financí | Přehled kurzů | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Počet potvrzených případů | Pandemie nemoci COVID-19 | Pandemie nemoci | Vyspělé ekonomiky | Nákupu státních dluhopisů | Alena Schillerová | Ministryně financí | Středoevropské trhy | Prodejní tlak | Udržení inflace | Zápis z posledního zasedání | Úřad práce | Americká sněmovna reprezentantů | Sněmovna reprezentantů | Dávky v nezaměstnanosti | Porovnání vývoje | Tomáš Raputa | Německý index IFO | Graf dne | Peněžní zásoby | Propad indexu | Další růst | Růst | Signál | Dlouhé (long) pozice | Počet žádostí o podporu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Tisková konference | Repo sazby | Dvoutýdenní repo sazby | Banka JPMorgan | Biliony | Potenciál | Americká spotřebitelská důvěra | Bankovní asociace | ČBA | Platební neschopnost | Spotřebitelská důvěra v USA | Finanční prostředí | České vlády | Výroba automobilů | Allianz | Ministryně financí Alena Schillerová | Rozjednané prodeje domů v USA | Propad HDP | Ceny elektřiny | Snižování sazeb ČNB | Inflace zpomaluje | Březnová inflace | Izrael | Abbott Laboratories | Reálné mzdy | E-commerce | Ekonomiky | Akciový index S&P 500 | Čtvrtletní pokles | Zhoršování situace v průmyslu | Situace v průmyslu | Zhoršování situace | Jana Steckerová | Slovensko | Solidní růst | Globální dluhopisový index | Index DXY | Války | Jan Procházka | Schodek | Poradce | Organizace | LTV | Růst nezaměstnanosti | Americké žádostí o podporu | Nvidia Corp | Akcie Nvidia | Závislost | Práce | Výraznější pokles | Jednání ČNB | Vláda USA | Vláda Spojených států | Změny sazeb | Údaje | Ekonomické škody | DPH | Mexiko | Úročení vkladů | Oživení v Číně | Eni | Pojišťovna | Nakupovat státní dluhopisy | Německá průmyslová produkce | Stav devizových rezerv | UnitedHealth Group | Cigna | CDC | Carsten Brzeski | Aktivita na finančních trzích | Nejsilnější růst | Přebytek běžného účtu | Celková inflace | Inflace v české ekonomice | Výpadky | WMT | IMF | Vývoj HDP | Inflace v březnu | RJO Futures | Green Harmony Capital | Jün Siung | Peníze z vrtulníku | Microsoft Corp | US Bancorp | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | Maloobchodní tržby v USA | Dodavatelské řetězce | Data z americké ekonomiky | Úspory | Hospodářské oživení | Oživení eurozóny | Internetové televize | Televize Netflix | BMO | Procter & Gamble | Dnešní statistiky | Statistiky | Očekávaný zisk | Indikace | USD za barel | Vývoj měnového páru USD/CAD | Rizikové averze | Trade | S&P500 | Analytik ČSOB | Dominik Rusinko | ČSOB Dominik Rusinko | Kontrakty na ropu | Důvěra v eurozóně | Premiér Andrej Babiš | Rizikový apetit | Sazba hypotečních úvěrů | Cenové pohyby | SARS-CoV-2 | Debata | Surové ropy | PMI ve službách | Evropská data | Soukromá spotřeba | Evropské indexy | Posílení | Zoom Video Communications | Kristina Hooper | Výkon dolaru | Nové zakázky | Joe Biden | Rating Itálie | Větší pokles | Podpůrná opatření | Evropské méně | Data z trhu práce | Spotřebitelský sentiment | Cenový pokles | Důvěra amerických spotřebitelů | Cestování | Čtvrtletní výsledky | 3M | Americký HDP | Daň z nabytí nemovitosti | Daň z nabytí | Bitcoin dnes | Meziroční inflace v Německu | Tempo růstu spotřebitelských cen | Sazba Fedu | Americká centrální banka (Fed) | Pracovní síly | Ministerstvo hospodářství | Zasedání Evropské centrální banky | Zasedání Evropské centrální banky (ECB) | Osobní příjmy | Osobní výdaje | ECB rozhodnutí o sazbách | Rozhodnutí o sazbách | Náklady na financování | Shell | Maloobchod | Denní pokles | Gilead | Miroslav Novák | Akcenta Miroslav Novák | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Růst výnosů | Úrokové výnosy banky | Wolfstreet | Federal Reserve | Soud | Aktivita v americkém sektoru služeb | PMI pro sektor služeb | Latinská Amerika | PEPSICO | Německý soud | Shaun Osborne | Čínský dovoz | Dovoz | Vývoz | Průmysl v Německu | Dosáhnout zisku | Alternativní taxislužby | Australská ekonomika | Pád USD | Historicky nejnižší | Snižování cen | Zadlužení | Expanze | Bezpečnost | Kontrakce | Akcie a dluhopisy | Spotřebitelské ceny v USA | Členské státy | Ceny zeleniny a ovoce | Ceny zeleniny | Ústup inflace | Členské země | ONE | Merck KGaA | Merck | RBI | Bankéři z Fedu | Účet platební bilance | T-Mobile | JD.com | Vývoj ekonomiky | CNN Prima News | Konsorcium | Čeští centrální bankéři | Vakcína | Sektor služeb | Medvědí scénář | Záporné ceny | CL | Spekulovat | Bundesbanka | Moderna | Spolková vláda | Experimentální vakcína | Experimentální vakcíny | Manažeři | Návrh dividendy | Eli Lilly | Důvěra spotřebitelů | Růst Bitcoinů | Kupci | Podnikatelské aktivity | Podnikatelské aktivity v eurozóně | Aktivity v eurozóně | Falešný průraz | Aktivity společnosti | Odražení ode dna | PMI v eurozóně | Klesající trendová linie | Umělé inteligence | Šéf firmy | Inflace v Turecku | Předstihové ukazatele | JDE | Rizikovější měny | Unie | ČR | EU50 | Záchranný program | Pokles investic | Vakcíny proti koronaviru | Překoupené zóny | Costco | Dlouhodobý výhled | Nissan | Bohumil Trampota | Průraz | Nové hypotéky | Chování trhu | Slabá poptávka | Reálná ekonomika | Sentiment na trzích | PEPP | Střední Evropa | Nová prognóza | Rozhodnutí ECB o sazbách | Obchodovaný objem | Zvyšování mezd | Rekordní nárůst | Počet nových žádostí o podporu | Statistiky z trhu práce | Oracle | OCBC | Tempo poklesu | Mário Centeno | Banky v eurozóně | Index Nasdaq Composite | Zpomalení inflace | Národní rozpočtová rada | Strach z druhé vlny | Světové indexy | Nižší DPH | Index Nikkei 225 | Nestlé | Novo Nordisk | Sanofi | Členové Fedu | Stimulační balík | Inflace v Evropské unii | Prodeje automobilů | Míra nezaměstnanosti v Austrálii | Úvěrové podmínky | Největší evropská ekonomika | Rostoucí trend | Bezpečná měna | Covid | Aplikace Robinhood | Dodávání likvidity | ZIL | Zahraniční kapitál | Restrukturalizace | Spotřebitelská důvěra v EU | György Matolcsy | Dezinflační tendence | Analytik Purple Trading | DSTI | Nové žádosti o podporu | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Příjmy a výdaje | ONS | Ziskové marže | Bydlení v ČR | Nákupní apetit | Apetit investorů | Reshoring | Medtronic | Thermo Fisher Scientific | Šéf banky | Signál k prodeji | Jasný signál | Peníze z vrtulníků | Situace na trhu práce | Exporty | MAM | Růst cen domů a bytů | Růst cen domů | Fundamentální pozadí | Výhled vývoje ekonomiky | E.ON | Peter Boockvar | Johnson & Johnson | Větší riziko | Úspěchy | Silicon Valley | Ocenění | Šance | SAE | Americký maloobchod | Růst tržeb | Ceny | Praha | Kolaps | Květnový růst | Verizon Communications | Technologické společnosti | Společnost XTB | Rostoucí ceny komodit | Konjukturální průzkum | Následky pandemie | Nižší poptávka | Progres | Celkový výsledek | Mírná korekce | Forward guidance | Odhady HDP | První odhady HDP | HDP za Q2 | Vývoj ceny zlata v USD | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Pár EUR/USD | Největší firmy | Pozice dolaru | Odhad růstu HDP | Komplexní analýzy | Důvěra | Obnovení růstu | Turistický ruch | Data z tuzemské ekonomiky | Index aktivity zpracovatelského sektoru | Situace na americkém trhu práce | Philip Lane | Indonésie | Produkce v průmyslu | Vysoký přebytek | Růst vývozu | Růst zaměstnanosti | Významné události | Slábnoucí dolar | Zvýšené napětí | Časový úsek | Klesající tendence | Inflace v červenci | Cenové hladiny | Maďarská inflace | Lepší výsledky | Sputnik V | Zpomalování inflace | Výhled na příští rok | Erdogan | Turecký prezident | Recep Tayyip Erdogan | Deutsche Lufthansa | Oživení poptávky | Prezidentské volby USA | Indikátory sentimentu | Snižování cen výrobců | Analytik XTB | Pandemická situace | Wedbush | Rystad | Zápis ze zasedání FOMC | Vládní koalice | Trh s futures | Air Liquide | Odhady PMI | Snížení DPH v Německu | Snížení DPH | DPH v Německu | Coca-Cola | Ekonomika Itálie | Ceny v eurozóně | Příliv kapitálu | Výrobní index | Venezuela | Holdingová společnost | Růst eura | Průměrné mzdy | Představitelé ECB | České maloobchodní tržby | Seznam Zprávy | Měnová politika Evropské centrální banky | Odborníci | Peso | Korunové úrokové sazby | Zasedání amerického Fedu | Zdanění | Dolarové úrokové sazby | Mezinárodní agentura pro energii | TSLA | Nvidia | Sazba hypoték | Zlevňování hypoték | Výkon ekonomiky | Zasedání FED | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Budoucí vývoj | Slabší kurz | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Zhoršení pandemie | Dnešní zasedání ČNB | Evropský statistický úřad | Elektromobily | Očekávání ČNB | Politici | Oživení maďarské ekonomiky | Index exportních očekávání | Epidemiologické situace | Turecký ministr financí | Biden | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Tokijská burza | Průměrný kurz koruny | Marathon Petroleum | Marathon | Pracovní místa | Tuzemské hospodářství | Pokles spotřebitelských cen | Vinci | Pozitivní výsledek | Ranní okénko | Česká republika | Šéf centrální banky | Pablo Hernández de Cos | Zápis z posledního zasedání Fedu | Firmy na burzu | NextEra | Lockdown | Měnový fond | Ceny v České republice | AEX | Ceny bytů | CPI v USA | Americké měny | Americký ekonom | Masivní investice | Walgreens | MicroStrategy | Vítězství Joe Bidena | Volby USA | Volby USA 2020 | Nařízení | Intel | Solární energie | Elvira Nabiullinová | Geopolitické faktory | Futures na ropu | Moneta | Dluh eurozóny | Španělský CPI | Statistiky z německého trhu práce | Dividendové strategie | Pravidelný příjem | Příjem díky dividendám | Jak na pravidelný příjem | PFE | Zveřejnění výsledků | Nepříznivý signál | RBAG | Vítězství Donalda Trumpa | Výsledky voleb | Přebytek zahraničního obchodu | T-Mobile US | Oslabování amerického dolaru | Pfizer/BioNTech | Akcie Pfizeru | Společnost Pfizer | PFE.US | Oživení čínské ekonomiky | Inflace v Číně | Číst grafy | Palo Alto Networks | Polská vláda | Kurz liry | Představitelé americké centrální banky | Index STOXX Europe | Index STOXX Europe 600 | Spotřebitelská poptávka | Proražení | NextEra Energy | Futures na DAX | Linde | Siemens | Bayer | BASF | Deutsche Post | Deutsche Boerse | Vonovia | Fresenius SE | Fresenius | Henkel | Beiersdorf | Continental | HeidelbergCement | Covestro | Vakcinace | Změny úrokových sazeb | TABAK | Očkování | Coinbase Global | Zadlužování | PX Pražské burzy | NBP | Maďarská vláda | Orbán | Analytické shrnutí | Trading bez volatility | Vývoj těžby ropy kartelu | Vývoj těžby ropy kartelu OPEC | Kapitalizace Tesly | Vývoj akciového indexu Nasdaq 100 | Zhodnocení jednotlivých měn | Vývoj výše aktiv | Nákup měnových párů | Zmrazení ekonomiky | Účinnosti vakcín | Překoupení USD | Nákupy cenných papírů | Zhodnocení o desítky procent | Možnost zhodnocení | Trumpova vláda | Aktivita investorů | Investování z karantény | Vidina rychlých zisků | Nákup australského dolaru | Mutace koronaviru | Ceny aktiv | Vývoj meziroční inflace v ČR | Plný úvazek | Částečný úvazek | Očkování proti covidu-19 | Růst průmyslové produkce | S&P/Case-Shiller | Case-Shiller | Derivátové trhy | Ceny americké ropy | Oslabení forintu | Inflace v Polsku | Stimulační balíček | Dow Jones a S&P 500 | Emise dluhopisů | Počasí | Utažení měnové politiky | Atraktivita zlata | Růst ceny | Vývoj německé ekonomiky | Sentiment v eurozóně | DOT | Silné oživení | Počet pracovních míst | Brands | JD | Kofola ČeskoSlovensko | Zpomalující inflace | VMware | Předběžný údaj o HDP | Údaj o HDP | Evropské centrální banky | Dopad na trhy | SNY | CARA | MJ | Měsíční data | Futures na indexy | Indexy na Wall Street | Inaugurace | Německé ceny | Situace na trhu | Aligator | Pravidla obchodování | United Parcel Service | Marriott | DAX (DE30) | Nárůst ceny | Express | Thermo Fisher | Přístup ČNB | Vypuknutí pandemie | Dnešní seance | Akcie společnosti Alphabet | Rozvolnění | Zisky akcií | Poptávka po stříbře | Silver Institute | Anheuser-Busch inBev | Kov | Colt | Nastavení sazeb | Nové rekordy | Prezident Joe Biden | Trendové linie | Růst produktivity | Pozice spekulantů | Růstový trend | Prezident Federální rezervní banky | Rizika a příležitosti | Přísná měnová politika | Zasedání turecké centrální banky | Negativní vývoj | Polská průmyslová výroba | Průmyslová výroba v lednu | Rostoucí výnosy | PMI indexy | Manufacturing PMI | Třetí vlna | Makroekonomický vývoj | MXN | Air | Tržní rizika | Investoři a obchodníci | Freeport-McMoRan | Maďarská ekonomika | Akcie společnosti Microsoft | Výrazný pohyb | Silný růst | Průměrná nominální mzda | Nominální mzda | Pandemie covidu-19 | Analýza EUR/USD | CrowdStrike Holdings | CRWD | Fidelity | Výrazný růst | Zlepšování sentimentu | Řecká vláda | FX Update | Výhled růstu ekonomiky | Holubičí tón | Síla amerického dolaru | Zvolení Joe Bidena | Výhled pro EUR/USD | Týdenní shrnutí | Evropský kalendář | Forwardové sazby | Nárůst rizikové averze | xStation 5 | Data z reálné ekonomiky | Míra úspor | PMI index | Celoroční výsledky | Constellation | Constellation Brands | Primoco | Data o inflaci | Klíčové centrální banky | Průmyslová produkce v eurozóně | COIN | Akcie Coinbase | Krypto trh | Ceny ropy Brent | Akcie MicroStrategy | Makroekonomická prognóza | Nová makroekonomická prognóza | Prognostici | Zasilatelské společnosti | ERA | Rostoucí ceny | Směřování trhu | Cenový pohyb | Objednávky | Události tohoto týdne | Verizon | Comcast | Santander | Tempo ekonomického růstu | Nárůst objemů | Futures na americké indexy | Hospodaření firem | Boční trend | Přeprodané oblasti | Konsensus trhu | Tržby za služby | Hodnocení současné situace | Nižší zisky | Inflace v České republice | JAP225 | Goldman Sachs Group | London Stock Exchange Group | Meziměsíční inflace | Růst cen v USA | Meziroční růst cen | Ceny ve výrobě | MSTR | Tuzemská měna | Kurzotvorné zprávy | Palo Alto | Těžaři | Obavy z inflace | Oslabení | PCE index | Růst úroků | Hypoteční sazby | Růst cen nemovitostí | Podstatné kurzotvorné zprávy | První zvýšení sazeb | MNB | ANZ Research | Ruský ministr | Ruský ministr hospodářství | KOL | Spotřeba domácností | Zajištění proti inflaci | Proinflační faktory | Zlevnění potravin | FAST | Údaje o nezaměstnanosti | Plány | Cíle | Příležitosti | Úroveň supportu | Softwarové firmy | Ruský HDP | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Zdražování cen | Dekarbonizace | Konkurence | Prodej | Týdenní výkon | Alligator | McDonald's | Výbor FOMC | Nové prognózy | CrowdStrike | Cyklus zvyšování sazeb | Dolar dnes | Pozitivní vliv | Významné zprávy | Solární panely | Vyšší úroveň | Nejnovější prognóza | Report ADP | Cenové stability | Technologie | MAN | Aktivita zpracovatelského sektoru eurozóny | Síla dolaru | Pohyb dolaru | Iberdrola | UST | Tempo zdražování | USA inflace | Rada guvernérů | Společnost Alibaba | Sentiment University of Michigan | Americký trh | AI | Vývoj základní úrokové sazby | Recese americké ekonomiky | Současný trend | Odvětví | Pokles poptávky | Načasování | Správné načasování | Nasdaq-100 (US100) | Boom | Měnověpolitické zasedání Fedu | ABB | Google Play | Růst cen v Německu | Guidance | Dnešní report | Tuzemský HDP | University of Michigan | Štěstí | HICP | Vnější prostředí | Chování | Vnímání | Interpretace | Růst výrobních cen | Marriott International | Occidental Petroleum | Celoroční projekce | Projekce | Analytik České bankovní asociace | Comcast Corp | Trh práce v USA | Rekordní minimum | Důležité zprávy | Zvýšení základní sazby | Základní sazby | Ceny v dopravě | Červencová inflace | Vratislav Zámiš | Analytik Portu | Pioneer Natural Resources | Objem peněz | Dnešní kalendář | Byty | První odhad HDP | První odhad | Home Depot | Prostor pro růst | Vyšší úroky | Velké instituce | Medián | Očekávaná inflace | Výrobní inflace | Americká ministryně financí | Funkční období | Index ASX | ASX | SXXP | Inflace ve Velké Británii | David Vagenknecht | Dominion Energy | Jihoafrická republika | Společnosti | Robert Kaplan | Depozitní úroková sazba | Opatření | Růst spotřebitelských výdajů | Vrcholy | Dna | Eurowag | TA Associates | Martin Vohánka | Polská inflace | Lenka Kalivodová | Rychlý růst | ANO | Uhlí | Automatic Data Processing | Siemens Healthineers | Podpůrný program | Ceny plynu | Evropský index | Vývoj hlavní úrokové sazby v ČR | Vývoj meziročního růstu spotřebitelských cen | Společnost Walmart | Hermes International | Macau | Sands China | Galaxy Entertainment | Wynn Macau | Kompenzace | Tim Ash | BNP | Sentiment indikátory | Pokračování trendu | Výpadky v zásobování | Zoetis | Zoetis Inc | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Rizika vyšší inflace | Úročení | Gamble | Globální inflace | Piotr Bielski | Santander Bank Polska | Posilování amerického dolaru | Bankovní skupiny | České sazby | Automotive | Akcie Eurowagu | Debut akcií | Akcie české společnosti | Trh primárních veřejných nabídek | Inflace v září | Zlato a bitcoin | Charter Communications | Strategie Ondřeje Hartmana | Breakout strategie Ondřeje Hartmana | Úspěšnost strategie | Minulá výkonnost | Napjatá situace | Zhoršení nálady | Zdražování potravin | Češi | Energetické krize | Polský zlotý a maďarský forint | Rychlý růst cen | Vysoké ceny | Slabší růst ekonomiky | CSX | Čínské centrální banky | Abbott | Zdravotnictví | Schlumberger | Úvěrový rating Itálie | Pozornost | Ceny zemního plynu v USA | ServiceNow | Zboží dlouhodobé spotřeby | Colgate-Palmolive | Meta | Prohloubení deficitu | Meta Platforms | Commonwealth Bank of Australia (CBA) | Zvýšení sazeb v eurozóně | Regeneron Pharmaceuticals | Aktuální prognóza | Česká národní banka (ČNB) | Zvýšení minimální mzdy | Tisková zpráva | Indexy pohyb | Drahé energie | Společnost | Stratégové | Inflace ve Spojených státech | Reálné úrokové sazby | Raketový růst | Další růst sazeb | Guvernér BoE | BoE Andrew Bailey | Intuit | Jason Tuvey | Investiční balík | TIM | Semih Tumen | Znehodnocování turecké měny | Turecké měny | Podpora vývozu | Opoziční politici | Propad měny | Booking Holdings | Booking | Průměrná volatilita | Průměrná volatilita páru GBP/USD | Bezpečná aktiva | Omikron | Sazby centrálních bank | Zvýšené úrokové sazby | Očekávání úrokových sazeb | Očekávání úrokové sazby | Sazby centrální banky | Zveřejnění zprávy | Nálada na trzích | Broadcom | 3М | Varianta koronaviru | Varianta koronaviru omikron | Nejvýraznější propad | Vietnam | Nižší náklady na úvěry | Lütfi Elvan | Zlotý | Situace ve Spojených státech | Meziroční míra inflace v Turecku | Míra inflace v Turecku | Fibonacciho retracement | Postranní pohyb | Rozšíření | Fibonacciho úrovně | Developeři | Výkon průmyslu | Prognózy inflace | Úrokové sazby v USA | Spotřebitelské inflace | Trh se zlatem | Joachim Nagel | Jaromír Gec | Cyklus utahování měnové politiky | Základní sazba | MTI | Purple Trading Jaroslav Tupý | Konvergence | Celkový sentiment | Hodnoty měny | CME FedWatch Tool | Akcie velkých technologických společností | Jestřábí komentáře | Komentáře Fedu | Altria | Vývoj německého akciového indexu | Předpokládaný růst | Ceny akcií v USA | EOG Resources | Doporučení k obchodování | Míra inflace v Maďarsku | Hry | Doom | Reality | Válka na Ukrajině | Napadení Ukrajiny | Shell Plc | Instituce | Růst podnikatelské aktivity v eurozóně | Nový týden | Časový plán | Základní úrok | Analýza páru EUR/USD | Murray | Klaas Knot | Šéf nizozemské centrální banky | Severní Korea | Analýza indikátorů | Glapinski | Duke Energy | Zmírnění obav | General Dynamics | Index PCE | Cenový index | Cenový index PCE | Sankce | Lowe's | Napadení Ukrajiny Ruskem | Švýcarská národní banka | Polská centrální banka (NBP) | Harmonizovaná inflace | L3Harris Technologies | Sempra Energy | Cheniere Energy | Prima | Turecký statistický úřad | Východní Evropa | Pokles inflace | Řetězec | Řetězce | APP | Sellier & Bellot | Politika ČNB | Růst českého HDP | Fortinet | Fortinet Inc | Akcie CrowdStrike | Meta Platforms Inc | Kroky ČNB | Inflace v Japonsku | Vysoké ceny energií | Růst cen energií | Neutrální úroková sazba | Jednociferná inflace | Výsledek inflace | Colt CZ | Inflační data | GMT | Zákonodárci | Normalizace měnové politiky | Tržní ocenění | Vzestupný trend | LOGeco | Tradingové webináře | Tradingové webináře zdarma | Webináře zdarma | Rekordní inflace | Akcie technologické společnosti | Korekční pohyb | Boj s inflací | Rostoucí ceny energií | Zdeněk Tůma | Occidental | Reverzní formace | Dow Jones Industrial Average | Indexy S&P | GEVORKYAN | Christopher Waller | Šéfové | Jan Frait | Vývoj inflace v USA | EOG | EOG Resources Inc | Roche | Přijetí | Zasedání MNB | Silné inflační tlaky | Snížení inflace | Velmi volatilní | Obchodní instrument | Úrokové sazby v eurozóně | Porovnání meziročního vývoje | Vývoj německého akciového indexu DAX | Zadlužení podniků | Kroky Fedu | Nejobchodovanější měnový pár | Tvrdá recese | Znehodnocení | Cenový strop | Peter Virovacz | Marketingová komunikace | Úsporný energetický tarif | Energetický tarif | Vývoj objemu aktiv | Zvýšení úroků | Úsporný tarif | Zastavení poklesu | Centrum | Fotovoltaické elektrárny | Kevin Tran Nguyen | Nominální růst | Hike | Jan Bureš | Stabilita úrokových sazeb | Úroková sazba v Maďarsku | Oslabující americký dolar | Překoupené oblasti | Výrobci automobilů | Ceny nájmů | Air Products | Philadelphia Semiconductor | Investiční ředitel společnosti | Hospodaření ČEZ | Speciální daně | Zpráva o inflaci | Neel Kashkari | Dlouhodobější trend | Současná situace | Thomas Barkin | Německé ekonomiky | Makroekonomické prostředí | Powell dnes | Zastropování cen | Výsledek HDP | Kvantitativní utahování (QT) | Akcioví investoři | EU a USA | Hospodářské problémy | Zasedání Rady guvernérů | Jestřábí ECB | Růst spotřebitelských cen v Číně | Údaj NFP | Oslabení USD | Býčí pohyb | Opatrný optimismus | Fenomén | Photon Energy | Slábnoucí inflace | Vyspělé země | Energetické komodity | Ruské ropy | Mihály Varga | Liz Truss | L3Harris | Vienna Insurance Group | Boj proti inflaci | Mary Dalyová | Dnešní sentiment | Krátkodobé cenové pohyby | Měnový pár EUR/HUF | Český statistický úřad (ČSÚ) | Krach na akciovém trhu | Velké centrální banky | Obchodování páru EUR/USD | Pozitivní nálada | Americká ropa | Volkswagen AG | 3M PRIBOR | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Index Dow Jones Industrial Average | Index Dow Jones Industrial | Duke Energy Corp | Dominion Energy Inc | Komunistické strany | Inflační report | Války na Ukrajině | Vysoké inflace | Bureau of Labor Statistics | Širší index | Roche Holding | Roche Holding AG | Výrobci čipů | Andrew McCaffery | Ranní zpráva pro tradery | Zpráva pro tradery | Co se děje na finančních trzích | Nouriel Roubini | Americký ekonom Nouriel Roubini | Ekonom Nouriel Roubini | Dr. Doom | Doktor Zkáza | Krach na americkém realitním trhu | OsMA | Chemický průmysl | CZ | Budapešť | Obrat v měnové politice | Problémy v Číně | Aktuální informace | Stav trhů | Aktualizovaná prognóza | Timur Barotov | BHS Timur Barotov | Ekonomické prostředí | Anheuser-Busch InBev | Repo sazba ČNB | Sazba ČNB | Index cen výrobců | Analytici ČSOB | Varování | Strukturální změny | Utaženější měnové politiky | Uvolněné fiskální politiky | Vývoj války na Ukrajině | Vývoj války | Zisky společnosti | Střední třída | Christian Dior | Dior | Moët | Hennessy | Jan Kubíček | Bankovní rady ČNB | FED sazby | Giancarlo Giorgetti | Dopady vysokých úrokových sazeb | Růstový potenciál | Další růst úrokových sazeb | Středoevropský region | Vysoké sazby | Prognóza akciových trhů | Cílování indexu S&P 500 | Cílování indexu | S&P 500 na rok 2023 | Meziroční inflace v eurozóně | Měnová unie | Pojistky proti inflaci | Vyjádření představitelů | Právo | Německé podniky | Globální akciový index MSCI | Marek Malina | Portu Marek Malina | Němečtí exportéři | Estée Lauder | Nejdůležitější události | Další posilování | Cenový růst | Výprodeje | Prezident Biden | Šíření covidu | Next | Guvernér Michl | Premiér Sunak | Britský premiér Sunak | Finanční situace firem | Rizikový sentiment | Teplé počasí | Hodges Capital Management | Gary Bradshaw | Znovuotevření Číny | Býčí sentiment | Globalizace | Silná koruna | Nabídkové tlaky | Mzdová vyjednávání | Celková ekonomika | Mzdové požadavky | Vývoj sazeb | Business Today | OCI | Přecenění zboží | Nejvyšší inflace | Terminální úroková sazba | Invest | Vyšší náklady | Pokles cen energií | Agresivní pokles | Pokračující pokles | Tomáš Cverna | XTB Tomáš Cverna | Znovuotevření čínské ekonomiky | Kazuo Ueda | Shelter | PAP | Heineken | Pivovary | Média | Zvýšení rizika | Viceguvernérka | Raphael Bostic | Hermes | Zprávy o trhu | SVB | Inflační tlaky v české ekonomice | Odeznívání inflace | Inflace ze Spojených států | Výsledek inflace ze Spojených států | Silicon Valley Bank (SVB) | Pád banky | Heraeus | Bancorp | Invesco Ltd. | Americký regulátor | Zklidnění situace | Válka | Nálada nákupních manažerů | Proinflační faktor | Vývoj objemu | ČNB Aleš Michl | Guvernér ČNB Michl | ČNB Michl | Europe 600 | Sektor polovodičů | Vyšší ceny | Silný základ | Asie a Tichomoří | Tichomoří | Asie | Klesající inflace | JOLTS | Vysoké úrokové sazby | Noví členové bankovní rady | Členové bankovní rady ČNB | Sázky na pokles sazeb | Technické faktory | Pozitivní trendy | Závazek | Srovnávací základna | Velké technologické společnosti | Růst cen nájmů | Graf páru | Nezávislost | Snížení poptávky | Inflace ve Spojeném království | Nálada spotřebitelů v eurozóně | Fed Williams | Rychlost | Americký akciový index S&P 500 | Zvyšování nákladů | Merck & Co | Zakladatel | Index výdajů | Index výdajů na osobní spotřebu | Pozitivní signál | Hypoteční banky | FinGO | Konsolidační balíček | Tomáš Jícha | Nálady na trhu | Komuniké | Kondice ekonomiky | Vlastní bydlení | Vice | Údaje o maloobchodních tržbách | Místopředseda představenstva | Zpomalení produkce | Zhoršení výhledu | Úvěrování | Transparentní | Zvýšení sazeb Fedu | Vývoj tržeb | Výhledy | Silná data | Směřování | Inflace v Austrálii | Vývoj měnového páru AUD/USD | GasNet | Strategie Česká republika | SMCI | Vítězství nad inflací | Guvernér BOJ | Guvernér BOJ Kazuo Ueda | BOJ Kazuo Ueda | Reálné příjmy | Proinflační riziko | Vystoupení představitelů amerického Fedu | Největší ekonomiky eurozóny | Největší ekonomiky | Ekonom Evropské centrální banky | Hlavní ekonom Evropské centrální banky | Nižší ceny | Situace v Německu | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | DNO | Finanční podmínky | InvestBay | YCC | Dassault Systemes | Aliance | Powellovo sdělení | Situace v USA | Návrat k normálu | Nearshoring | Přehled měnového páru | Holubičí postoj | Intervenční režim | Futures na evropské indexy | John Williams | Novo | Časovaná bomba | Marsh & McLennan | McKesson Corp | McKesson | Strukturální změny ve světové ekonomice | Změny ve světové ekonomice | Správy majetku | Dražší půjčky | Norfolk | Roubini | Novo Nordisk A/S | Bill Merz | News | Plánování | Signál k nákupu | Viceguvernérka ČNB | Edward | Swiss Life Hypoindex | Válka v Izraeli | Hamás | Kupující | Mnozí investoři | Jiří Sýkora | CHN.cash | Nárůst Bitcoinu | Dezinflační proces | Dezinflační proces v eurozóně | Předstihový ukazatel | Malina | PiS | Akcie třiceti předních amerických podniků | Analog Devices | Nadšení | Struktura | Růst prodejů | tradingeconomics.com | Sledovaný údaj | Technology | Services | Návrat inflace | Růst libry | Přecenění | Americké akcie včera | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Co bude dál? | Santander Bank | Pokles inflace v Polsku | Eskalace | Výhled měnové politiky | Ukončení zvyšování úrokových sazeb | Údaj za září | Uvolněné měnové | Nejhodnotnější české firmy | Nové údaje | Nejnovější zpráva | Snižování inflace | REITs | Možný scénář | Colin Asher | Území Guyany | Analytik Bill Merz | Aktuálně trh | PwC ČR | Jan Brázda | Strategie ČR | Nifty | Pandemie covidu | ATRIS | Historické maximum | Důvěryhodnost | Depozitní sazby ECB | Hlavní trh pražské burzy | Trh pražské burzy | ProCent | Obchodování GBP/USD | Zlevnění hypoték | Jana Vaisová | Class A | Šílený rok | Sazby v USA | Rok 2024 | Velké změny | Kuvajt | Pravděpodobnost korekce | Proinflační rizika | Výhled roku | Výhled roku 2024 | Další snižování sazeb | Držení plné zaměstnanosti | Bankovní problémy | Vysoké ceny nemovitostí | Centrální bankéři z Fedu | Vývoj základní úrokové sazby v USA | Základní úrokové sazby v USA | Nižší úroky | Obří deficit | Deficit federální vlády | Známky konjunktury | Nízké ceny energií | Důvody pro posílení | Zvolení Donalda Trumpa | Znehodnocujícího platidla | Brexit průmyslu | Zahraniční bilance | Otočení britské politiky | Zastavení intervencí | Měnové politiky v USA | Další růst úroků | Uvolňování měnové politiky v USA | Carry trade pozice | Zvyšování tržního podílu | Nízkoinflační bezpečný přístav | Hoteliéři | Negativní vývoj války | Politický šok | Netradiční měnové páry | Ziskové obchodní příležitosti | Premiérka | Premiérka Liz Truss | Makroekonomické faktory | Ekonomická zpráva | Výsledek zasedání | Letadla | Dobrá zpráva | Guvernér ČNB Aleš Michl | Financování války na Ukrajině | Financování války | Holding | Flat pattern | Měkké přistání | Zvýšený zájem | Platforms | Česká elita | Rizikové prémie | Reálné hodnoty | Japonský index | Sazby v eurozóně | Capital | Cyklická recese | Pevný výnos | Obchodování s komoditními futures | Spojené státy americké | Výsledky průzkumu Michiganské univerzity | Magnificent 7 | Magnificent | Finanční náklady | Platformy | Nesplácené úvěry | Investments | ASML Holding | Odhady analytiků z Wall Street | Rada guvernérů Evropské centrální banky | Rada guvernérů Evropské centrální banky (ECB) | Daniel Rajnoch | Analýza makroekonomických zpráv | Základní pravidla | Jak číst grafy | Klíčové události | Fundamentální analýza pro začátečníky | Inflační trajektorie | Index výdajů na osobní spotřebu (PCE) | Fabio Panetta | 1D | D1 | W1 | 1M | Dopad na ekonomiku | Snižování produkce | Obchodní plán pro pár GBP/USD | Jednoduché tipy pro začátečníky | Jednoduché tipy | Tipy pro začátečníky | Základní pravidla obchodování | Aktuální předpověď | Jakub Holas | ČNB Jakub Holas | Ředitel odboru komunikace ČNB | Ředitel odboru komunikace | Komunikace ČNB | Úrovně supportu | Úrovně rezistence | Analýza fundamentálních událostí | Pokles cen elektřiny | Vstup na trh | Výkon | Hospodářské problémy Německa | Problémy Německa | ČSOB Data Watch | ČSOB Data | Data Watch | Plán obchodování | Plán obchodování EUR/USD | EUR/USD a GBP/USD | Nákupy | Prodeje | DJI | Vývoj meziroční jádrové inflace v USA | Vývoj meziročního růstu cen | Lednové přecenění | Dosavadní vývoj inflace | Support a rezistence | Bariéra | Capital One | DFS | Discover Financial Services | Discover Financial | Nakupovat | Inflační data v USA | Jádrový index spotřebitelských cen | Volební rok | Zisky společnosti Nvidia | Vliv obchodu | Jestřábí postoj | Index USD | COMEX | Oblasti umělé inteligence | Silná ekonomika | Americký dolar (USDIDX) | Vlnový pattern | Očekávané rozhodnutí | Současný stav | Důležité informace | Technické signály | Průraz supportu | Vlnová analýza | Koruny vůči euru | Statistics | Financial | Hlasovací právo | Míra poklesu | Rezervy | Nájemné v USA | S&P Case-Shiller | Konflikty | Tvůrci trhu | Vlády | Change | Kontrola výnosové křivky | Nejnovější data | SOK | Ozbrojené konflikty | Šéf řecké centrální banky | Vývoj objemu aktiv Fedu | Vývoj objemu aktiv ECB | Vývoj objemu aktiv Bank of Canada | Kvantitativní uvolňování (QE) | Pálení peněz | Trans Mountain Pipeline | Short USD/CAD
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Cena | Růst | Graf | EUR/USD
