News pro FX

Australská centrální banka již po osmé v řadě rozhodla o ponechání klíčové úrokové sazby na rekordně nízké hodnotě 2,5 %. Reaguje tak na stále neuspokojivé růstové tempo ekonomiky. Rozhodnutí bylo v souladu s očekáváním trhu.



Nižší sazby v podstatě snižují cenu úvěrů s tím, jak klesá úrokový náklad. Centrální banka tak nadále hodlá skrze expanzivní politiku stimulovat na nerostné suroviny bohaté hospodářství. Právě pokles investiční aktivity v sektorech navázaných na těžbu, které v minulých letech hnaly ekonomiku vpřed, se totiž negativně projevuje na ekonomické výkonnosti Austrálie. Pod tlakem se pak nachází především spotřebitelská důvěra, která v úvodu května klesla dle údajů ANZ-RoyMorgan o 4,2 %. Snížení investic v těžebním průmyslu totiž vedlo k osekání projektů a propouštění. I proto centrální banka očekává v květnu mírný nárůst nezaměstnanosti z březnových 5,8 %. Konsensus Bloomberg za duben očekává růst na 5,9 %.

Nižší sazby sice v posledních měsících částečně přispěly k oživení spotřebitelských i podnikatelských výdajů, avšak ačkoliv výstavba domů či maloobchod zaznamenal růst, například výroba nadále zůstává na nízkých úrovních.

Na sentimentu se negativně projevuje také obava z dalších úsporných opatření vlády. Austrálie totiž v posledních letech vykazuje deficitní hodnoty vládních financí. Premiér Tony Abbott nastínil možné scénáře úspor, jejichž součástí by mělo být mimo jiné snížení daňových úlev rodinám nebo omezení peněžní podpory pro nemocniční návštěvy. Právě ty jsou kontroverzním tématem, neboť dle ekonomů pouze přispějí ke snížení spotřebitelských výdajů. Na druhou stranu jsou obavy možná až příliš rozsáhlé s ohledem na nízkou míru celkového dluhu. Ten totiž v loňském roce dosáhl pouhých 27 % HDP.

(Zdroje: WSJ, Bloomberg, tradingeconomics)

OECD vyhledy CPI. Ocekavani inflace.

Neco z Patria.cz Zajimave cteni.

Řada lidí stále diskutuje o nové knize Michaela Lewise „Flash Boys“, která se zaměřuje na vysokofrekvenční obchodování (HFT). O co jde? Jedná se o rychlé elektronické obchodní pokyny, kde časový interval dosahuje nanosekund. Tyto obchody nyní dominují sekundárnímu obchodování v USA. V minulosti už obchodníci využívali řadu nových technologií, aby se jim na trhu dostalo nějaké výhody. Platí to o využívání telegrafu, telefonu i o počítačových obrazovkách. HFT můžeme vnímat jako další krok tímto směrem. Výhody rozmachu elektronického obchodování ve vysokých rychlostech jsou dobře známy. Decentralizace elektronických sítí se obecně zdá být dobrou věcí, protože zvyšuje konkurenci a snižuje provozní riziko. Existují ale i problémy.

První komplikace se týká chyb, které mohou dokonce i potopit celou firmu. Jde o různé chybné příkazy, které vedou k obrovským ztrátám. Je relativně jednoduché kontrolovat lidi počítači, ale je těžší kontrolovat počítače počítači. HFT sebou možná přináší svět nezvladatelných algoritmů. Pokud se tyto programy zblázní, mohou podkopat i bezpečnostní nástroje. Klasickým příkladem je Knight Trading, kde došlo v srpnu 2012 k poklesu tržní hodnoty o 75 %.

Druhý problém se týká toho, že HFT algoritmy mohou vést k poruchám trhu. Stalo by se tak v případě, kdy by jimi vyvolané obchody vysoce převýšily běžný tok likvidity mezi brokery a ostatními investory. Zdá se, že přesně k tomu došlo v květnu roku 2010 během tzv. „Flash Crash“. Obecně hovoříme o tom, že HFT nutí obvyklé poskytovatele likvidity k tomu, aby požadovali prémii. Ta by je měla kompenzovat za to, že nějaký rychlý algoritmus vybere jejich nabídky k prodeji a koupi předtím, než dovedou reagovat na nové informace, které se na trhu objeví. Pokud by takové riziko dosáhlo určitých úrovní, mohlo by to poškodit celou tržní likviditu.

Je dokonce možné, že kdyby trhy začaly hodnotit rizika spojená s HFT velmi vážně, hledaly by jiné cesty k obchodům. Výsledkem by mohla být „balkanizace“ trhů. Tento problém se týká zejména amerických trhů, kde se obchodování přesouvá na trhy, které nemusí zveřejňovat výši nabídek ke koupi a prodeji na veřejných burzách. Namísto jednoho efektivního trhu, kde tyto nabídky vidí všichni, tak jdou obchody směrem k neprůhledným platformám.

Výzkum z poslední doby také ukazuje, že HFT obchodování sebou nese vyšší volatilitu než obchody tažené pouze fundamentálními faktory. Vedle toho může docházet k tomu, že investoři budou mezi sebou soutěžit o to, kdo má lepší HFT technologii. Tento proces je ale ze společenského hlediska neproduktivní. Docházelo by pouze k tomu, že se utratí miliardy dolarů na to, aby obchod proběhl o několik miliontin sekundy rychleji. Ekonomové ale naštěstí přemýšlí o tom, jak podobná negativa eliminovat. Snaží se najít způsob, jak převést konkurenci od rychlosti směrem k ceně. Mechanizmy, které do kol HFT vloží zrnko písku, mohou být schopny omezit přínosy lepších technologií a zároveň snížit nákladné vedlejší efekty.

Zdroj: Moneyandbanking
Zdroj: Patria.cz

Zajímavá zpráva pro tradery, i když se nás to zatím asi netýká.

http://www.novinky.cz/ekonomika/335609-ministerstvo-ulozilo-pokutu-850-tisic-cloveku-ktery-sazel-u-zahranicniho-provozovatele.html

1. Bude = čas budoucí. 2. ? = věta tázací. 3. Napsal jsem, že se to tradingu netýká. 4. 99, 99% brokerů z celého světa nemá povolení v ČR, tzn., že broker není registrován u ČNB. 5. nauč se číst, bez urážky :)

nevím, jestli je zrovna nelegální, aby zahraniční sázkovka měla web v češtině. :) podle všeho je nelegální vsázet v čechách přes internet u nelegálního, rovnajíce se převážně zahraničního, provozovatele kurzových sázek a loterijních her, takže na pobočce, třebas v německu, si vsadit můžeš. u toho druhého asi taky, protože, i když jsi v zahraničí, účet u sázkovky máš vedený jako rezident ČR, pokud tedy nemáš jinou možnost. Napadá mě ale další otázka, jestli je nelegální vsadit si na pobočce zahraniční sázkovky jako registrovaný klient z ČR.

Je to snaha jak zabránit odlivu daní z ČR, což je dobře, ale můžeme rovnou zakázat dovoz aut nebo čehokoli ze zahraničí, zrušit konkurenci českým firmám a vrátit a obnovit sovětský svaz.

to samozřejmě vím. platí to dnes i pro sázkové kanceláře. i oni mohou poskytovat služby českým občanům. ale jde o to, že český občan je teď nemůže legálně využívat. dle mého názoru způsob fungování brokerů a sázkových kanceláří není natolik odlišný, aby na to někdo v poslanecké sněmovně nepomyslel. jinak nejsem si jistý, ale myslím, že např. Alpari nebo Oanda nemohou v ČR legálně propagovat své služby, což platí i pro zahraniční sázkovky.

Když propukla krize na Ukrajině, většina se domnívala, že euro kvůli tomu oslabí. Ve skutečnosti ale došlo k pravému opaku. Společná měna posílila a klíčovým důvodem bylo to, že sloužila jako bezpečné útočiště pro peníze, které proudily pryč z Ruska. Zdá se, že podle Rusů je euro bezpečnější než dolar. Pro Evropu to ovšem není dobrá zpráva, protože tento vývoj znamená utažení monetárních podmínek v době, kdy evropská ekonomika zápasí s nízkou inflací a růstem. Ani v Německu není nikdo, kdo by volal po utažení měnové politiky. A přesto k němu dojde, pokud ECB nebude reagovat na sílu eura.

Pravděpodobně jediný faktor, který nyní brání euru před ještě větším posílením, je Mario Draghi a jeho varování před silou společné měny. Avšak těžko říci, jak dlouho bude tato překážka fungovat. Určitě to nebude dlouho v případě, že západ přijme v reakci na Putinovy provokace další sankce. Německo a Bundesbanka by další monetární uvolnění měly podporovat i proto, že této zemi hrozí negativní exportní šok vyvolaný sankcemi proti Rusku. Německo by naopak mohlo zastávat tvrdší postoj ohledně sankcí, kdyby si bylo jisto, že jeho exporty neohrozí kapitál utíkající z Ruska.

Současná situace v německé ekonomice a užší geopolitická spolupráce s USA jsou v souladu s dalším monetárním uvolňováním. Německý přebytek běžného účtu v únoru klesl na 13,9 miliardy eur, v lednu dosáhl 15,2 miliardy eur. I v Německu se navíc začíná projevovat nízká inflace a tato země by tak měla být k monetárnímu uvolnění otevřenější. Němci začínají chápat, že užívání měny, která slouží jako bezpečné útočiště, není nic jednoduchého. Další provokace Moskvy a další sankce zvyšují pravděpodobnost následného posilování eura. A to by mohlo poslat Německo i zbytek eurozóny zpět na kolena. Euro „studené války“ se stává skutečnou hrozbou oživení eurozóny. Není na co čekat.

Autorem je Melvyn Krauss z Hoover Institution.

Zdroj: Patria.cz

Dolar a zlato zajimavy graf.

Ma pravdu . Omlouvam se. Ja myslim, ze zlato ted bude cekat na dolar. Takze jesti dolar UP, tak to posle zlato dolu, i presto dvojite dno, co se tam objevilo. Ten 2000 denni EMA by USD mel prorazit. Tim by mel i USD/JPY nahoru a EUR/USD dolu.

Tady máš příležitost já mám spread 4 na USD a EUR  7 swap 0 , krásné čitelné pohyby  i když zatím malé , pokud se USD chystá na rally , bude to hodně dobré . Max dno je 500 pips nádhera .

Nic nehrotím, pouze 1) upozorňuji na určitou nesrovnalost - tedy řeč je vedena o USD a na grafu je SGD ( úplně jiná měna) - 2) vlákna na Ulici jsou zakládána pro nějaký účel - tohle vlákno je, jak je možno se dočíst výše, založeno pro příspěvky k FA - není nic jednoduššího než  se alespoň pokusit vložit ke grafu nějaké stanovisko vztahující se k fundamentu ze kterého autor vychází ve své úvaze. ( Jistě si pamatuješ jak před pár lety došlo k zásahu admina a nepsané dohodě mez uličníky - zavěr byl, že je v zájmu přispěvatelů ctít kodex Fxstreet.cz a příspěvky vkládat do vláken k tomu určených - rozumím, že je jednodušší to vložit do vlákna které je mezi 20 -ti naposledy použitými, než se probrat seznamem vláken - což by vedlo autora k tomu , že pokud se chce věnovat TA na měně SGD, tak si vlákno založí, udělá jednorázový blog, vloží to do vlákna - volná diskuse, nebo TA nebo i sem, ale přidá fundamentální komentář.) Nevím proč by nemělo být dobrým zvykem Veteránů na toto upozornit, naopak bych očekával, že dohodu budeš kultivovat ku prospěchu věci . P.

Bene neni se za co omlouvat. Je to tvuj nazor tradera a nic spatneho jsi neudelal. Noapak ja si vazim tvych prispevku. Jen priste technickou analyzu dej do vlakna z technickou analyzou at je v tom poradek.

Bene, není za co se omlouvat - analýza z vlastní hlavy je vždy super, bo nejde jen o to ji udělat , ale i zveřejnit, což vyžaduje úsilí, které se nedostává každému.

- nicméně zapadlo -  jednak mi přijde zajímavé, že používáš SGD, místo USD - což již nijak nerozvádíš, byť píšeš o USD  - z přiložených grafů a textu mi není jasné očem je teda řeč a zda spekuluješ na růst USD nebo SGD - bo z hlediska fundamentu i TA má každá ze zmíněných měn podklady  pro další vývoj naprosto odlišné. P