Úterý 19. březen 2024 06:12
reklama
Instaforex Dakar
reklama
Swissquote Bank
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
Instaforex krypto ebook

News pro FX

Zprávy, články, makro, komentáře, prostě vše co ovlivňuje fundamentální svět FOREXU. Vlákno nechce konkurovat zdejšímu FX zpravodajství, nicméně jej může rozšířit Vaše názory, připomínky, komentáře. Příspěvky by měly směřovat k fundamentální analýze FX.

Jste na diskusním fóru jako nepřihlášený uživatel a Vaše funkce jsou tak omezené. Pro neomezený přístup je nutné být registrovaný a přihlášený uživatel. Nejste-li registrován/a klikněte pro bezplatnou registraci. Jednoduchá registrace vám otevře cestu k profesionálním informacím.

Registrací na FXstreet.cz můžete získat:

  • Možnost diskutovat s ostatními tradery.
  • Vkládání nových příspěvků a zakládání nových témat v diskusním fóru.
  • Možnost vyhledávání v tomto velmi rozsáhlém diskusním fóru.
  • Přístup k uzamčeným odborným článkům, sekcím a školy forexu.
  • Ebooky, manuály a obchodní systémy zdarma.
  • Zasílání newsletterů a informací o nových akcích a aktivitách portálu FXstreet.cz
  • Možnost psát vlastní blogy a články.
  • Možnost objednání tradingových knih, seminářů nebo VIP zóny.
  • Další přínosné informace z oblasti obchodování na forexu.
Autor News pro FX (30 odpovědí)
Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
Co se vlasně děje. 06.02.2011 18:37
Zdravím. Mám pocit, že je zde málo příspěvků zabývajících se vlivem na fundamentální prostor FX.
Začnu tím, co by podle mne mělo ovlivnit chování FX a hlavního páru EUR/USD.
Nesmělé výkřiky z EU, že debt krize je jen utlumena má nejvážněšjšího adepta na problém v ESP. Ne v pPORT. , ale v ESP. Nicméně se jej snaží nějak řešit a tak se bude FX svět věnovat také problémům v USA. Závěr nechám na Vás, ale já se domnívám , že do úterka se nic moc nestane, neb v Chině je Bank holiday.. Vyplatí se sledovat USA indexy a jen upozorním na extrémně nízký VIX.    Pet
Zdrojem zpráv je Patria.
El-Erian: Následující týdny ve Španělsku budou pro Evropu klíčové
Ve snaze o stabilizaci evropské dluhové krize představuje Španělsko důležité bojiště. Pokud nebude ve snaze o restrukturalizaci svých „cajas“ (neobchodovaných regionálních bank), existující záchranné mechanismy v Evropě nebudou dostatečné. Zvýší se tlak na euro, německé sazby a důvěryhodnost a integritu ECB.

Dobrou zprávou je fakt, že Španělsko na rozdíl od Řecka nemá přímou krizi veřejných financí. Jeho veřejný dluh, dosahující 60 % HDP, je na polovině zadlužení řeckého. Je tak mnohem lépe zvladatelný. Výzva ale přichází ve formě potenciálních závazků – závazků v jiných sektorech, které by se vláda mohla rozhodnout vzít na sebe, aby zamezila dalším finančním a ekonomickým problémům.
Španělsko se nyní nachází v situaci, kde před pár lety bylo Irsko. Jeho vláda se rozhodla vzít na sebe velkou část ztrát tamních soukromých bank. Nyní je jasné, že tato dodatečná zátěž dosahující 30 % HDP je pro irské finance nadměrná. Země tak nyní závisí na pomoci od MMF a jiných evropských států.
Španělsko se snaží podobné zkušenosti vyhnout. Centrální banky nutí cajas k reformě a rekapitalizaci. K ní by podle odhadů mělo být zapotřebí od 20 miliard eur až po 100 miliard eur. Pokud bude Španělsko jednat rozhodně, může se irskému osudu vyhnout. Není to ovšem zdaleka jisté, ani automatické. Viditelný pokrok v rekapitalizaci cajas, prodeji některých jejich aktiv, případně v jejich fúzích by musel být patrný v několika málo následujících týdnech
--------------------------------------------------------------
Republikáni navrhli seškrtat rozpočet Spojených států na zbytek aktuálního fiskálního roku o 32 miliard dolarů (přes 560 miliard korun). Strana tím částečně plní svůj slib úsporných kroků, které slibovala před podzimními volbami do Kongresu. Původně hovořila o stomiliardových úsporách. Navržené škrty jsou navíc v porovnání s očekávaným rekordním deficitem 1,5 bilionu dolarů minimální. Napsal to dnes deník The New York Times.
Republikáni nicméně tvrdí, že chystané škrty i tak odpovídají jejich slibu z kampaně vrátit vládní útraty na úroveň z roku 2008 před masivními vládními programy na podporu ekonomiky zasažené recesí. Dalším úsporám podle nich brání skutečnost, že se demokratům nepodařilo prosadit běžný rozpočet na nynější fiskální rok. Spojené státy nemají řádný rozpočet poprvé od roku 1974.
Podle deníku The New York jsou za neochotou republikánů provést hlubší škrty i problémy, které mají při hledání rozsáhlých rozpočtových úspor požadovaných jejich konzervativním křídlem sdruženým v hnutí Tea Party. Jeden z fiskálně konzervativních členů Sněmovny reprezentantů Jeff Flake tak například řekl, že odmítá jakékoliv úspory nižší než 100 miliard dolarů.
"Nemůžeme si nevšímat skutečnosti, že náš rozpočtový deficit dosahuje 1,5 bilionu dolarů a naše zadlužení činí více než 14 bilionů dolarů. Budeme se muset snažit mnohem více a škrtat mnohem více," podotkl.
Republikáni ovládající Sněmovnu reprezentantů ale musejí mít prosazování škrtů na paměti, že v Senátu mají většinu demokrati. Bez jejich souhlasu rozpočet na nynější fiskální rok, který skončí 30. září, nepůjde prosadit. Očekává se přitom, že dohoda nebude snadná. Vláda nyní funguje podle mimořádného zákona, který platí do 4. března. Pokud by se do té doby nepodařilo schválit nový rozpočet, musí Kongres schválit nový mimořádný zákon. Snahu republikánů šetřit by to dále omezilo.
Spojené státy zároveň kromě bouřlivé debaty o rozpočtu čeká i podobně vášnivá diskuze o zvýšení limitu pro státní zadlužení. Současný strop ve výši 14,3 bilionu dolarů podle aktuálního odhadu ministerstva financí nevyprší v únoru, jak se původně čekalo, ale díky vyšším daňovým příjmům až v dubnu. Někteří republikáni zvýšení limitu podmiňují větší snahou vlády šetřit. Šéf americké centrální banky Fed Ben Bernanke již nicméně varoval před důsledky případného neschválení dluhového stropu pro hospodářskou stabilitu země.
Firemní výsledky v Evropě a USA - next week
Úterý   ArcelorMittal, UBS - výsledky za 4Q
  22:01 Walt Disney - výsledky za 1Q
    Xstrata - předběžné výsledky
Středa 17:45 Air France-KLM - výsledky za 3Q
  7:30 Sanofi-Aventis SA, Peugeot, SAS - výsledky za 4Q
    Cisco Systems - výsledky za 2Q
    Coca-Cola - výsledky za 4Q (před trhem)
Čtvrtek   L'Oreal SA - výsledky za 4Q (po trhu)
    Credit Suisse, Rio Tinto, Renault, Skanska - výsledky za 4Q
    Philip Morris International - výsledky za 4Q
  13:00 PepsiCo - výsledky za 4Q
  22:00 Kraft Foods - výsledky za 4Q
Pátek   Total SA, Alcatel-Lucent - výsledky za 4Q
    ThyssenKrupp - výsledky za 1Q
Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
Ropa a USD 06.02.2011 19:10

Zpráva Credit Suisse by spolu s poklesem na akciích mohla pomoci USD, otázkou je, zda to bude výhradně proti EURu.? Pet

Trh s ropou se podle vedoucího výzkumu komoditních trhů ve společnosti Credit Suisse Edwarda Morseho dotkl svých maxim a nyní budou dominovat prodeje. Za růstem její ceny ve druhé polovině minulého roku stály převážně jednorázové faktory, které nyní vyprchaly.
Ohledně ropného vrcholu Morse uvedl: „Hoši, kteří věří teorii ropného vrcholu, jsou jako ti, kterým se nelíbilo, že na konci 80. let skončila studená válka. Stále hledají další a další důkazy, nicméně zjišťují, že je stále těžší prokázat, že ropný vrchol už je tady. Severní Dakota se stane větším producentem ropy než Aljaška. Ropa je všude, kde uděláme díru do země.“
„Neuvěřitelné množství“ ropy se podle něho nalézá i v ložiscích na dně oceánů. Vedle toho „to vypadá“, že Irák přidá tento rok k celosvětové nabídce 300 – 500 tisíc barelů denně, na což trh „ještě není úplně připraven“.
Cena ropy začala prudce posilovat poté, co v Egyptě vypukly nepokoje a zvýšily se obavy z toho, že se rozšíří do celého regionu. Obchodníci prodávali své pozice a nakupovali ropu, zlato a dolar, které se považují za méně rizikové.
Tom Bentz z BNP Paribas Commodity Futures pro CNBC uvedl: „Myslím, že jde jen o pocit, že by se to mohlo rozšiřovat dále, nebo je to jen nervozita z vývoje v regionu. Nejde o žádné specifické omezení dodávek či něco podobného.“ Další vývoj na trzích bude podle něho záležet na tom, jak bude situace v Egyptě vypadat v následujících dnech – zda dojde ke změně režimu, či zda dojde k omezení dodávek ropy.

(Zdroj:Patria, Businessweek, CNBC)

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
komodity ještě jednou 06.02.2011 19:43
Krugman: Irelevantní spekulanti na komoditách a ratingové agentury
Paul Krugman se v posledních příspěvcích na svém blogu věnuje mimo jiné růstu cen komodit a snížení ratingu Japonska:

Komodity: Wall Street za to nemůže

Během předchozího růstu cen komodit z něj mnozí vinili spekulanty. Řada z nich ale ani neznala rozdíl mezi nákupem futures a nákupem reálných komodit. Při analýze současného růstu cen je dobré prohlédnout si graf od MMF, který srovnává jednotlivé komodity podle velikosti cenového růstu v roce 2010:  tabulka komodit 2010  zde
Nejsilnější růst zaznamenala bavlna a železná ruda. Co že se to tedy děje? Odpovědí je hlavně Čína. Jen ze zpráv médií je jasné, že její nákupy táhnou vývoj na trzích s komoditami. Její poptávka ale neodráží pouze fundament. Čínští farmáři podle všeho zvyšují zásoby bavlny, celá země nakupuje do zásoby železnou rudu. Tentokrát tu tedy je silnější spekulativní komponent. Ten však není dán větším počtem finančních investorů a průnikem finančníků na komoditní trhy. Jde o starou formu spekulace, kdy dochází k nákupu skutečných surovin, namísto toho, aby růst táhla Wall Street. A u některých komodit můžeme vidět růst skutečné poptávky.

U cen potravin se nezdá, že by výraznou roli hrálo zvyšování zásob, jde o rovnováhu nabídky a poptávky. Poptávku může zvedat boom v rozvíjejících se ekonomikách, pohled na data z FAO ale ukazuje, že rozhodující roli hraje pokles produkce v rozvinutých zemích vyvolaný hlavně špatným počasím. A svou roli hraje pravděpodobně i změna klimatu.
Rating Japonska - irelevantní
Ve zprávách o snížení ratingu Japonska agenturou S&P se nezmiňuje skutečnost, že v roce 2002 byl jeho rating snížen pod úroveň Botswany. A z grafu je patrné, jaký vliv mělo na sazby:
Pokud jste tedy koupili dluhopisy těsně před snížením ratingu, pěkně jste vydělali. Tím nechci říci, že dlouhodobá rozpočtová situace této země nebudí obavy. Ratingové agentury ale nevědí nic, co bychom nevěděli my, jsou při snižování ratingu vládního dluhu příliš rychlé a jejich vliv na trh je minimální.

(Zdroj: Patria - Blog Paula Krugmana)
http://www.patria.cz/Zpravodajstvi/1765960/krugman-irelevantni-spekulanti-na-komoditach-a-ratingove-agentury.html
 
Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
DXY 07.02.2011 08:07

V minulém týdnu došlo k prvotnímu odrazu na DXY, ale vyhráno zdaleka není a po zkušenostech z minulých obratů, bych se přikláněl k vytvoření double bottom, zvláště pokud nejsou vytvořeny podmínky pro řešení USA problémů. EU logicky odsunula prorůstový faktor (navýšení eurovalu) na březen a zdá se, že severní část EU nabývá na síle i rozumu. Celá situace je ovšem zkreslena Novým rokem v Chině. Poměrně zajímavá informace je z FT, z pátka - investoři stáhli z emerging markets od poč. roku 9 mld USD z celkových 95 investovaných v r. 2010.  Pet

Broad_Based_USD_Reversal_Prospects_Improving_body_Picture_5.png, Broad Based USD Reversal Prospects Improving; Aussie Slowing Down

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
DXY/2 07.02.2011 08:24

Kritické body nadcházejícího týdne

US_Dollar_Sees_a_Bounce_but_Fundamental_Support_is_Lacking_body_Picture_4.png, US Dollar Sees a Bounce but Fundamental Support is Lacking

http://www.dailyfx.com/forex/fundamental/forecast/weekly/usd/2011/02/05/US_Dollar_Sees_a_Bounce_but_Fundamental_Support_is_Lacking.html

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
Komodity opět 07.02.2011 11:13

M§že se zdát, že toto téma nesouvisí s FX, niméně faktem je, že je to stěžejní záležitost ovlivňující komoditní měny akciové trhy a tedy i FX prostor. ( pozn. íst o nedostatku potravin je zarážející, byť logické, ale číst o nedostatku zemědělců je naprosto alarmující, což bohužel mnoho ekonomů nechápe a českých politiků taktéž)

Jim Rogers pro CNBC uvedl, že očekává prudké pohyby na měnových trzích, sociální nepokoje a „pády dalších vlád“. Investuje tak spíše do komodit než do akcií, mimo jiné proto, že za posledních deset či dvanáct let byla návratnost investic do komodit asi desetkrát vyšší, než investice do akcií. Co se týče akciových tipů, investor pouze utrousil, že drží „krátké pozice na ETF rozvíjejících se trhů i na Nasdaq“.
„Už více než rok všem vysvětluji, že ceny potravin půjdu prudce nahoru. Kupoval bych je i za současné ceny, je tu nedostatek všeho, včetně zemědělců,“ uvedl investor s tím, že jde o „vážnou věc, která způsobí další nepokoje“. Ohledně zemědělců dodal, že jejich průměrný věk v USA je nyní 58, za deset let jim bude 68. V některých částech Japonska žádní zemědělci nejsou. Vedle toho u některých komodit ani nejde zvýšit produkci z roku na rok.
Podle Rogerse stojí za růstem cen komodit i politika Fedu: „Kdykoliv se tisknou peníze, lidé kupují reálná aktiva, ať již to je stříbro, rýže či plyn.“ Za ještě vážnější však považuje změnu na straně poptávky, která je patrná například v Číně. I kdyby došlo k poklesu poptávky, nabídka podle něho bude klesat rychleji, takže „to je stále býčí trh“ a „já držím všechny komodity, které se obchodují“.

Podobný názor na investice do komodit zastává Nouriel Roubini. Ten v rozhovoru pro CNBC uvedl, že „rally na komoditách bude pravděpodobně ještě nějaký čas trvat“. Na rozdíl od Rogerse ale doporučuje k nákupu i akcie na rozvíjejících se trzích, protože růst těchto ekonomik bude dlouhodobě vyšší než růst rozvinutých ekonomik. Vážným problémem se tam ale stává inflace a přehřívání ekonomiky, kdy je vláda se svou politikou „za křivkou“.
V rozvinutých ekonomikách sice může v důsledku růstu cen komodit dojít k růstu celkové inflace, jádrovou inflaci by ale kvůli nadbytečným produkčním kapacitám ovlivnit neměl. Výjimku však představuje Velká Británie. Ekonom má za to, že stagflační šok pro globální ekonomiku nyní představuje vývoj v Egyptě a v dalších zemích regionu.     (Zdroj: Patria - CNBC)

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
USD up ? - není stále řešení 07.02.2011 13:37

Americké dluhopisy zůstávají stále v hluboké defenzivě. V pátek pod vlivem prudkého poklesu nezaměstnanosti začali investoři vyprodávat americké fixně úročené papíry a poslali desetiletý výnos nad klíčovou technickou bariéru 3,65 %. Tím se teoreticky otevírá prostor pro další růst výnosů směrem k 4 %.

Zastavit ztráty fixně úročených papírů by mohla pouze vyšší averze k riziku na globálních trzích. K tomu by mohlo dojít při eskalaci napětí na Blízkém východě, ale pouze za předpokladu, že by nešlo ruku v ruce s růstem cen komodit (především ropy), které by hnaly vzhůru inflační očekávání. Vedle toho vyšší averzi k riziku může přiživovat napětí na periferiích eurozóny, to ale prozatím pravděpodobně nebude mít přesah na americké trhy. I tak doporučujeme po nepovedeném pátečním zasedání Evropské rady sledovat portugalskou (středa) a italskou aukci (pátek) v tomto týdnu. (Patria - ČSOB)

Jen dodám - USA bondy up - JPY up - to je dosavadní praxe, postavená na negativní korelaci EUR,AUD,GBP x JPY. Nicméně víceletá praxe je opačná a v poslední době se začíná opět projevovat, stejně jako na UCHF x E/U. . Pet 

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
SSI 07.02.2011 22:24

SSI by nemělo chybět a je ze 7.2.2011. Pet

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
Kostlivec v Bílém domě? 08.02.2011 04:30
Spojené státy v nadcházejících týdnech čeká nesnadná bitva o úspory ve státním rozpočtu a další zadlužování země. Zanedlouho vyprší současný limit pro státní dluh stanovený na 14,3 bilionu dolarů. Kongres jej bude muset zvýšit, aby země mohla dále fungovat. Republikáni toho chtějí využít k tomu, aby vládu donutili k rozpočtovým škrtům.
Vládnoucí demokraté ale tvrdí, že by si jejich političtí oponenti neměli brát státní dluh jako rukojmí. Mimo jiné podle nich hrozí kolaps federální vlády, která by musela uzavřít své úřady. Ještě větším nebezpečím pak je panika na mezinárodních finančních trzích. Nezvýšení stropu pro zadlužení by totiž znamenalo, že by USA nemohly splácet své závazky. De facto by pak země musela vyhlásit bankrot.
„Dopady na náš finanční systém, na naši fiskální politiku a na naši ekonomiku by byly katastrofální,“ varoval tento týden šéf americké centrální banky Fed Ben Bernanke. William Daley, který šéfuje poradcům amerického prezidenta Baracka Obamy, se pak obává i důsledků samotného souboje o strop pro půjčování. „Tato typická washingtonská hra plná výhrůžek a snahy využít dluhu by mohla být velice nebezpečná pro dluhy,“ uvedl před několika dny.
Mnoho republikánů v Kongresu, kde strana ovládá Sněmovnu reprezentantů, zatímco demokraté Senát, ale limit pro dluhy zvyšovat nechce. Podle deníku The Wall Street Journal jej vnímají jako symbol nadměrného utrácení federální vlády. Hlasování o limitu pro dluh považují za příležitost, jak vládu donutit k úsporám. „Potřebujeme vyslat silný signál,“ objasnil republikánský senátor Rand Paul, proč zvýšení nepodpoří.
Jiný senátní republikán Pat Toomey pak navrhl zákon, který představuje alternativu zvyšování dluhu a který by zabránil vyhlášení bankrotu. Americká vláda by podle něj musela prioritně splácet úroky z dluhopisů a až pak by mohla financovat další věci. Demokraté zákon, který by připravil o peníze řadu federálních programů, odmítají. Podle ministra financí Timothyho Geithnera by ale takové opatření poškodilo ekonomiku.
Spojeným státům do vyčerpání dluhového limitu zbývá zhruba 200 miliard dolarů. Geithnerův úřad tento týden uvedl, že nynější strop federální vládě díky nečekaně vyšším daňovým příjmům vystačí do 5. dubna až 31. března. Původně to mělo být dříve. Přesné datum záleží na stavu americké ekonomiky, výnosu z daní a dalších faktorech. Vláda by také v případě, že jí Kongres neumožní další půjčování, mohla získat asi dva měsíce času navíc přesuny peněz mezi různými federálními účty.
Debatu o zadlužení země by tím jen oddálila, zároveň by ale měla šanci pracovat s republikány na kompromisu přijatelném pro obě strany. Obamova vláda přitom zřejmě bude donucena přistoupit k ústupkům a přijít s dalšími úspornými kroky. Šéf Bílého domu již například nechal zmrazit platy federálním zaměstnancům a hodlá také na pět let nezvyšovat nemandatorní výdaje s výjimkou peněz na bezpečnost a pro armádu.
Republikánům se to ale zdá stále málo. Skupina konzervativních členů Sněmovny reprezentantů například nedávno navrhla úspory 2,5 bilionu dolarů během příštích deseti let. Jen v nynějším fiskálním roce, který skončí v září, by ale deficit amerického rozpočtu měl dosáhnout rekordních 1,5 bilionu dolarů.
Stále ještě neschválený rozpočet na aktuální fiskální rok je přitom pro republikány další příležitostí, jak vládu nutit ke škrtům. V současnosti má totiž americká administrativa funguje díky mimořádnému opatření Kongres a peníze má jisté jen do 4. března. Pokud se do té doby demokraté s republikány nedohodnou, hrozí jí uzavření. Obama navíc brzy Kongresu předloží návrh rozpočtu na další fiskální rok, který opět bude mít vysoký schodek a zřejmě ještě více zvýší vášně na americké politické scéně
Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
Dolar up? - kdy? 08.02.2011 04:53

před časem jsem psal, že se zaměstnaností USA je to nejasné a že jde o jeden z bodů, který sráží USD dolů. Na Trimu to popsali s ohledem na kalkulace Fedu, což se mi jeví stěžejní. Pet

7 rokov na návrat predkrízových úrovni nezamestnanosťi
Väčšina expertov sa mýli. Ak sa americká nezamestnanosť nemá znížiť ako sa predpokladá. Čaká nás dlhá cesta späť na pred krízové úrovne, poďla San Francisko FED. Graf ktorý FED prezentoval ukazuje potenciálny nárast zamestnanosti na úrovne z 2008 do roku 2013. To je plán A, plán B a viac pravdepodobná možnosť ukazuje že možné vrátenie sa na úrovne spred 2008. Bude trvať od 2018. Je niekoľko faktorov prečo možnosť B viac pravdepodobná: 1. rast inflácie môže spôsobiť prepad marži firiem. 2. Slabý domáci dopyt, môže spôsobiť zastavenie tvorby pracovných miest v USA. 3. Pri recesií z dvojitým dnom, môžeme vidieť prehĺbenie nezamestnanosti v USA. 4. Dlhodobo nezamestnaných pribúda, a ich znovu zamestnanie sa časom znižuje. Nezamestnanosť je základný ekonomický ukazovateľ. Jej vplyv na ekonomiku je zrejmý. Treba si však uvedomiť že veľké americké korporácie nie sú iba lokálne. Výroba sa presúva do Ázie, rovnako aj predaj. SP 500 už nie je len index amerických spoločností, ale svetových leviatanov.
Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
Ropa a USD/2 08.02.2011 05:00

Zajímavá informace. Která se může týkat i ostatních komodit, kde nejsou fundamentální důvody k růstu.

Ropa WTI - cena a špekulácie
Nasledujúci graf ukazuje závislosť ceny ropy od čistých špekulačných pozícií nekomerčných subjektov na kontratoch WTI. Vidíme, že ich závislosť je obrovská a cena ropy je tak v podstate najmä faktorom špekulačných pozícií. Vidíme, že ropa ako aj špekulačné pozície dosahujú svoje maximá od začiatku roka 2009. Čo je však dôležitejšie, dlhé špekulačné pozície na rope neboli nikdy väčšie, a to ani v časoch, keď ropa dosahovala svoje historické maximá. Máme tak rekordne dlhé špekulačné pozície na rope v objeme takmer 170,000 kontraktov. Znamená to, že niekto tuší, že bude problém a preto masívne skupuje futures na rope? Alebo nám to hovorí, že aj napriek obrovským špekuláciám cena ropy príliš nerastie, čo naznačuje, že ak sa tieto pozície začnú likvidovať, prepad bude obrovský? V každom prípade situácia je zaujímavá a už možno čoskoro sa dozvieme, čo sa na rope deje. Volatilita však v každom prípade bude obrovská
Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
Euro up? Kdy? 08.02.2011 12:56

pro vyvážení fundamentů použiji čl. od Trimu. A proč vyvážení - neb poměřování problémů jednotlivých ekonomik je vyjádřeno v dlouhodobém kurzu měn. Pet

Včerajšok vytvára základ pre budúcnosť
Včerajší vývoj na kľúčovom menovom páre EURUSD potvrdil naše predpoklady udržanie silného suportného pásma 1,3530/1,3470, ktoré predstavuje kombináciu 100-dňového kĺzavého priemeru a decembrových úrovni tlmenia nárastu EURUSD. Včerajšia seansa tak mala dve časti v prvej pod tlakom negatívnych nemeckých dát nových podnikových objednávok a hlavne sklamania z aukcie nemeckých 6-mesačných pokladničných poukážok sa podpísala pod korekciu EURUSD k minimám na 1,3510/00. Kľúčom z týchto výsledkov je trhové odmietnutie nemeckej aukcie, kde bid to cover  (pomer dopytu a ponuky) skončil na úrovni 1,3 (posledný 2,3) a zároveň výnosy výrazne stúpli na úroveň 0,7% p.a. (posledné na úrovni 0,42% p.a.). Trhy tak dali jasne červenú európskym inflačným rizikám a najbezpečnejším európskym cenným papierom v podobe nemeckých pokladničných poukážok potvrdili potrebu vyššieho výnosu práve pod inflačnými rizikami.

Druhá tvár obchodnej seansy sa niesla v pozitívnom poklese rizikovej averzie cez rast amerických akciových titulov (výsledok poklesu globálneho geopolitického v Egypte, komentáre prezidenta USA B. Obamu o daňových zvýhodneniach pre americké korporácie a spätné nalievanie USD likvidity FEDOm cez POMO operácie). Kľúčom pre nočný odraz EURUSD k ranným maximám na 1,3630/50 však boli komentáre predstaviteľa ECB Merscha o pretrvávajúcich inflačných rizikách, proti ktorým bude musieť ECB razantne a tvrdo zasiahnuť v prípade potreby.

Inflácia je všade prítomná
Výsledkom včerajšej seansy je potvrdenie vysokých inflačných rizík (druhý mesiac po sebe presahujúci cieľ ECB na úrovni 2% Y/Y) na starom kontinente, nielen na strane trhu a investorov, ale primárne i samotných členov ECB. Práve preto tu vzniká priestor pre prípadné navršovanie sadzieb ECB, dôležité je však odhadnúť prípadné načasovanie takéhoto kroku, ktoré by sme dokázali využiť v náš prospech a nákup EURUSD. Večerné vystúpenie člena ECB Merscha prinieslo silný jastrabí (protiinflačný) komentár v podobe vyjadrenia, že ak inflačné riziká budú permanentné bude musieť ECB prudko a tvrdo zasiahnuť. Ide o ďalší ostrý komentár  z ECB o prípadnom navršovaní sadzieb, ale posledné zasadnutie ECB jasne naznačilo (hlavne komentáre prezidenta Tricheta), že ECB je neochotná pristúpiť k tomuto kroku v súčasnosti. Dôvodom môže byť nekonkrétny výhľad a dohoda o nastavení záchranného balíčka Eurozóny (písali sme o tom včera v komentár "Ako ďalej so záchrannou sieťou Eurozóny").

Marec by mal všetko odkryť
Pokiaľ nebude mechanizmus záchrany v EU daný a presne špecifikovaný je navršovanie sadzieb vzhľadom k vysokým nákladom na financovanie rizikových krajín Eurozóny výrazne rizikovejšie ako samotná inflácia. Krajiny PIGS (Portugalsko, Írsko, Grécko a Španielsko) majú naďalej vysoké náklady pri aukciách svojich vládnych dlhopisov a navŕšenie sadzieb by tlačilo na ďalší ich rast.  Vzniká tu tak potenciál lepšieho časového odhadu zmeny menovej politiky ECB a jej komentárov voči inflácii, ktoré sú však limitované niekoľkými faktormi.  Prvým bol  víkendový summit predstaviteľov EU potvrdzujúci, že marcový summit bude posledným termínom (termín do 25.marca) pre prijatie jasných a striktných pravidiel záchranného mechanizmu EU s prípadným sankciami pre neplnenie Paktu stability. Druhým je  marcové zasadnutie ECB, ktoré  prinesie nové projekcie pre EU ekonomiku do roku 2013 a teda i inflácie. Trhy poslednú dobu jasne ukázali svoj apetít po očakávaniach (minulý týždeň pred ECB postavili rast EURUSD na prípadnom naznačení navršovanie sadzieb ECB z úst prezidenta Tricheta). Preto ak by trhy očakávali vyššie inflačné projekcie a zároveň dohodu o záchrannom mechanizme EU je tu potenciál odrazu EURUSD k vyšším úrovniam nasledujúce týždne.  Práve preto by tu mohli byť silné snahy o skupovanie prípadných korekcií  na EURUSD pri kľúčových suportných úrovniach (aktuálne pásmo 1,3480/60 EURUSD). Až prípadné jasné stanovisko ECB pri marcových projekciách, že inflačné riziká sú iba krátkodobé by mohlo zasadiť tvrdší úder EURu.  Stále však vsádzame na kartu, že Trichet posledný rok vo funkcii sa rozlúči navŕšením sadzieb v ECB (aktuálne 1%).

BoE pod tlakom trhu
Nielen Európa sa borí s inflačnými rizikami, ešte výrazne horšie je na tom UK ekonomiky. Tam inflačné riziká už 12-mesiacov po sebe presahujú inflačný cieľ Bank of England (BoE). Aj v menovom výbore BoE to vrie,Libor posledná zápisnica BOE jasne naznačuje silný odpor dvoch členov a ich návrh na navršovanie sadzieb (aktuálne 0,5%). Trhy majú v potrebe navršovania sadzieb BoE celkom jasne, medzibanková sadzba Libor na GBP aktuálne dosahuje 18-mesačné maximá, výnosy na 2-ročných GBP dlhopisoch dosahujú 2-ročné maximá, všetko to sú príznaky trhových očakávaní navršovania sadzieb a vysokých inflačných rizík v UK ekonomike.  SONIA (Sterling Overnight Index Average) aktuálne započítava navršovanie sadzieb o 25 bázických bodov už na májovom zasadnutí BoE. Naprek tomu, že vo štvrtok očakávame klasické „No comment“ spoza dverí BoE (ak sa nezmení nastavenie menovej politiky nekomentujú rozhodnutie) a trhy sa tak opäť sústredia až na zápisnicu BoE o dva týždne resp. na kľúčový inflačný kvartálny report BoE (21.marca). GBP však naďalej získava priazeň pod tlakom inflačných očakávaní napriek negatívnejším dátam z UK ekonomiky a tento sentiment by mal vydržať až do marcového kvartálneho inflačného reportu.

Dnešný fundamentálny kalendár je opäť prázdny a prináša o 12:00 iba dáta nemeckej priemyselnej produkcie za december, ktoré by nemali myť výraznejší dopad na trh. Kľúčom tak ako včera môžu byť opäť európske aukcie dlhopisov (11:00 Taliansko v podobe 7-ročných EURo dlhopisov a 12:00 Grécke 6-mesačné EURo pokladničné poukážky). Okrem toho očakávame komentáre predstaviteľov FEDu Lacker (prezident richmondského FEDu), Lockhart (prezident atlantského FEDu), Fisher (prezident dallaského FEDu), kotrí budú robiť predvoj zajtrajšiemu kľúčovému vystúpenie prezidenta FEDU Bernankeho v US senáte.

celé znění - http://www.trimbroker.com/zona_obchodnika/cik_views.php?typ=D&id=analyza-Forex-EURUSD-Inflacne-pazury-sa-zatinaju-110208&code=

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
DXY 09.02.2011 09:37

USD trochu ustopil, ale jak uváděl patrik Urban na W1 se utvořil PB a graf se tváří, že tak učinil double bottom. Určitá změna nastala i v rétorice FEDU a připouští se možnost inflace. Pet

USD_GraphiC_Rewind_body_dxy2.png, USD Graphic Rewind: Supportive Fed Comments May Lift Buck

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
Dolar up? - kdy? 10.02.2011 12:31

Trhy se nakonec rozhodly, že v pátek oznámený pokles nezaměstnanosti v USA byl důležitější než zklamání týkající se zaměstnanosti (míra nezaměstnanosti klesla z 9,4 % na 9,0 %, zatímco se čekalo zvýšení na 9,5 %; nicméně zaměstnanost stoupla pouze o 36 tisíc osob a výrazně zaostala za očekávaným zlepšením o 146 tisíc).

John Williams z Shadow Statistics se snaží sledovat i to, jak by ekonomická data vypadala bez změny metodologie jejich kalkulace. Stále tak například pracuje s měřítkem inflace používaným za doby prezidenta Clintona, které ukazuje, že nárůst cen je mnohem vyšší. Prudký pokles ekonomické aktivity podle něho zničil tradiční vývoj cyklické aktivity a destabilizoval sezónní faktory, které se používají v matematických modelech.

Platí to zejména, co se týče nezaměstnanosti. Celková sezónně upravená nezaměstnanost v lednu klesla z 9,4 % na 9 %. Pokud ji ale neupravíme o sezónní vlivy, pak vzrostla z 9,1 % na 9,8 %. Podobné je to také se širším měřítkem nezaměstnanosti, které pracuje i s těmi, kteří přestali hledat práci. Tato nezaměstnanost upravená o sezónní vlivy klesla z 16,7 % na 16,1 %, ale neupravená vzrostla z 16,6 % na 17,3 %.

Protože se úpravy o sezónní vlivy musí během roku rovnat nule, upravená míra nezaměstnanosti musí v následujících měsících vzrůst. Wiliams hovoří dokonce o tom, že druhý pokles nabere na intenzitě.

mmFX
Veteran member
avatar
Příspěvky: 1594
Více informací o uživateli >>
FX news 10.02.2011 12:53

Pete diky za dobrou sekci. Zprav neni nikdy dost. Jakym stylem obchodujes skrze fundamentalni zpravy? Nejak si meny hodnotis dle sebe nebo jen na zaklade zprav z webu.

FX účet: InterbankFX live, TFIFX live, Admiral Markets demo.
Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
Re: FX news 10.02.2011 13:11
Odpověď na: mmFX

Pete diky za dobrou sekci. Zprav neni nikdy dost. Jakym stylem obchodujes skrze fundamentalni zpravy? Nejak si meny hodnotis dle sebe nebo jen na zaklade zprav z webu.

Zdarec MMfx, gratuluji k prvenstvé - jsi nr. 1. návštěvník. Jak obchoduji zprávy - složitě. Chybí zkušenosti. V zásadě se snažím odhadnout kde se vytvoří jaký prostor pro pohyb kurzu. Cca od léta se snažím si udělat ""koš"" (nějak frekventované slovo) měn , které na sebe navazují a ty pak podle přelévání síly měny obchodovat do směru. Tedy nic zásadního. Rád obchoduji pár, který je u stěny - v limitní pozici.

Myslel jsem, že se někdo přidá a občas něco vloží , ale všici jsou zaměstnaní, asi  na TA.Wink  Měj se. Pet

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
DXY 10.02.2011 15:19

Trochu jinak. Před cca 14 dny jsem dával graf s H+S dol, s cílem cca 76. Ted máme reversní formaci s cílem..... ?.  Kdo ví, napoví. Vzhledem k problémům na obou stranách, si udělejte sami.

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
USA a China 11.02.2011 11:47

DXY se přehoupl přes avizovanou hladinu 78,35 a zároveň prorazil Fibo na 78,59. Uvidím, žda dojde ke stabilizaci, nebo opětovnému ústupu.

Na CNBC vyšel zajímavý článek ke výsledku posilování JUANU k USD. Pro mne je podstatné potvrzení skutečnosti, že USA mají strukturální problém ve výrobě a tedy bude přetrvávat problém zaměstnanosti, i když čísla vypadají líbivě.

Why A Fast Appreciating Yuan Won't Help US Economy

Odbočím - Skutečnost, že pouze 1 % exporterů je původem z USA je další problém, který se nabaluje, jak na stránce investic(zahraniční vlastník má mnoho možností jinde než v USA) tak na stránce struktury výrobků. Stále setrvávám na postoji, že ekonomika nemže produkovat dostatek prac. míst, pokud je založena převážně na službách. Byť se o tom nemluví, mají myšlenky podpořit daňově malé a střední podniky a velkým umožnit vrátit část zisků do USA bez daně naprosto stěžejní význam, neb stát na více nemá a pokusy o výraznou exportní výhodu snížením kurzu se nedají zaručit, vzhledem k postavení Chiny a spol.    Pet

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
Jak si stojí USD 11.02.2011 14:12

PPP: The aussie and kiwi are 30.99 and 25.64 percent overvalued against the greenback. $AUDUSD $NZDUSD

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
Mubarak 11.02.2011 18:37

Mubarak ve zkratce - Egyptský prezident Mubarak odstoupil a předal moc armádě - ...více

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
Re: Mubarak 11.02.2011 18:39
Odpověď na: Pet 12122

Mubarak ve zkratce - Egyptský prezident Mubarak odstoupil a předal moc armádě - ...více

Nějak to nepracuje - oprava - zde - Egyptský prezident Mubarak odstoupil a předal moc armádě

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
Re: Re: Mubarak 11.02.2011 18:43
Odpověď na: Pet 12122

Nějak to nepracuje - oprava - zde - Egyptský prezident Mubarak odstoupil a předal moc armádě

Tak nevím - nějak se nemohu trefit, tak snad přes google

http://www.patria.cz/Zpravodajstvi/1772160/egyptsky-prezident-mubarak-odstoupil-a-predal-moc-armade.html

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
Shanhai index - up? 12.02.2011 13:10

Zdánlivě nesouvisí s E/U, ale opravdu jen zdánlivě.

Čínske akcie: videli sme krátkodobé dno?

Situácia v Egypte sa stále neupokojila, nakoľko prezident Mubarak stále nechce odstúpiť a tento vývoj spôsobuje výpredaje aj v ázijských emerging markets. Index MSCI Asia Pacific bez Japonska dnes poklesol o 1,2%. Japonský akciový trh bol totiž kvôli sviatku zatvorený. Zo spomínaných emerging markets, tajvanský Taiex oslabil o 2,57%, juhokórejský Kospi klesol o 1,56%, akciový index z v Malajzii klesol o 0,66% a thajský benchmark si odpísal 0,82%. Čínsky akciový index Shanghai Composite vzrástol o 0,34%. Čerstvý kapitál po skončení osláv nového roka začína tlačiť akcie vyššie a podľa môjho názoru sme mohli na čínskych akciách vidieť dno aspoň na najbližšie mesiace. Podľa viacerých indikátorov sú čínske akcie oveľa lacnejšie než akcie v Hong Kongu a tento vývoj by mohol pôsobiť v prospech rastu čínskych akcií. Zaujímavý spôsob na investovanie do čínskych akcií je ETF obchodované na burze NYSE s označením FXI.

 

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
pátek FX sumář 12.02.2011 13:37

Odstúpenie egyptského prezidenta Mubaraka, trh prijal pozitívne. Európske a US indexy zmazali svoje straty a útočia na denné maximá. Britské PPI vyšlo výrazne nad očakávaním trhu, špekulácie o zvyšovaní sadzieb od BOE. V máji sú na úrovni 100% na zvýšenie o 25 bázických bodov k úrokovej miere 0,75%. Dnešné makro dáta, obchodnej bilancie a spotrebiteľského sentimentu Michiganskej univerzity vyšli v súlade s očakávaním trhu... Americká vláda sa rozhoduje na tromi variantami vyriešenia situácie Fanie Mae a Freddie Mac, štátom vlastnené spoločnosti pokrývajú 95% hypotekárneho trhu . Americká chce prilákať súkromný kapitál, a znížiť svoj podiel na trhu na úroveň 50%. Čo otvára veľký priestor pre domáce banky a zahraničných investorov. Spôsob ako bude vláda zabezpečovať hypotéky bude kľúčový pre prílev kapitáli do spomínaných štátnych firiem. Americký realitný trh sa naďalej trápi a neschopnosť splácať hypotéky je naďalej vysoká... FED dnes nakúpil americké dlhopisy v objeme 7,375 mld. USD, trh ponúkol dlhopisy v objeme 24,073 mld. USD. Pokračovanie QE 2 v stredu obhajoval aj Bernake pred komisiou senátu...  Výsledok deficitu obchodnej bilancie skončil v súlade s očakávaniami. Na vyššom deficite mala vplyv v prvom rade ropa, no zaujímavý je pokles deficitu s Čínou na 20,7 mld. USD z 25,6 mld. USD v novembri. Celkovo sú výsledky pozitívne pre dolár, nakoľko deficit je menší než ten, s ktorým sa počítalo v HDP a teda môže byť rast revidovaný mierne nahor.

Filadelfský FED sa pýta...analytici odpovedajú
Pravidelný prieskum Filadelfského FEDu, ukázal že výhľad na ekonomiku USA sa u analytikov zlepšuje v porovnaní s obdobím z pred 3 mesiacmi. Podľa 43 opýtaných by mala americká ekonomika rásť 3,6 % v tomto kvartály. Odhad je sa zvýšil o 1,2pb z pôvodných 2,4%. Na medziročnej báze vidia analytici nárast v roku 2011 aj 2012. Odhad pre rok 2011 je 3,2% z predchádzajúcich 2,5%. Pre rok 2012 očakávajú rast 3,1%, čo mierne polepšenie oproti 2,9% z posledného prieskumu. Pre rok 2013 bol ponechaní rast 3%. Pozitívna revízia výsledkov sa dotkla aj nezamestnanosti. Tá sa očakávaná na úrovni 9,1 percenta pre rok 2011.
Obamove riešenia Fannie Mae a Freddie Mac I.
Obamova administratíva je pripravená zverejniť dlhoočakávaný návrh zníženia štátnej pomoci hypotekárnemu trhu, avšak Kongres si zvolí cestu reformovania gigantov Fannie Mae a Freddie Mac, podporovateľov realitného trhu. Ministerstvo financií v svojom reporte, ktorý je naplánovaný na dnes, načrtlo tri možnosti likvidácie Fannie a Freddie a prejsť k viac sprivatizovanému hypotekárnemu trhu. Takmer 25 stranová správa však nebude dávať súhlas s nejakou z možností, pretože je určená k vyvolaniu diskusie o úlohe vlády pri financovaní bývania bez toho, aby nejako narušila realitný trh alebo zaviazala prezidenta Obamu k nejakému konkrétnemu riešeniu. Pokračovanie...
Obamove riešenia Fannie Mae a Freddie Mac II.
V rámci navrhnutých možností sa ponúkajú nasledovné scenáre: 1. žiadne vládne zásahy, okrem existujúcich agentúr akou je napr. Federal Housing Adminsitration; 2. vláda bude výslovne zaručovať hypotéky len v prípade, ak dôjde k problémom na trhu; 3. vláda bude činná za všetkých okolností, hoci nie prostredníctvom podporovaných subjektov ako sú Fannie a Freddie... V rámci každého scenára sa však bude musieť dostať do systému bývania viac súkromných zdrojov, čím sa môže vytvárať tlak na úrokové sadzby. Čím vyššie bude zapojenie vlády do systému, tým miernejší vplyv to bude mať na náklady. Avšak vyššie vládne zapojenie znamená ohrozenie peňazí daňových poplatníkov. Kompletné stiahnutie vlády by mohlo spôsobiť koniec populárnych 30-ročných fixných hypotekárnych úverov, alebo by sa mohli značne predražiť. Banky sú naopak za flexibilné podmienky, ktoré by sa menili spolu s trhom.
Obamove riešenia Fannie Mae a Freddie Mac III.
Je však sklamaním, že vláda sa zbavuje možnosti riadiť vývoj a namiesto toho hľadá možnosť, ako sa z tejto situácie dostať von. Republikáni sa sťažovali, že vládna administratíva sa tak vzďaľuje od kľúčového problému, ktorého riešenie je dôležité pre celý finančný trh. Správa zároveň vyzýva na stiahnutie Fannie a Freddie v priebehu piatich rokov.Celkom majú obe spoločnosti v portfóliách 1,5 biliónov dolárov, pričom podiel vlády na ich podpore by sa mal znížiť z 95 % na všetkých hypotékach pod 50 %. Správa navrhuje postupné zmeny, preto vládna administratíva nie je pod tlakom ich urýchlenej realizácie.
Silnejší dolár: spôsob spľasnutia komoditnej bubliny?
Analytik banky Citigroup Steven Englander si myslí, že najjednoduchším spôsobom ako sa vyhnúť negatívnemu efektu cien komodít na ostatné ekonomiky je nechať dolár výrazne posilniť. Korelácia medzi dolárom a komoditami je značná a preto by aj z fóra G20 mohli prísť hlasy požadujúce zhodnotenie dolára. Silnejší dolár by následne mohol veľmi rýchlo splasnúť komoditnú bublinku... Dúfajme ale, že posilnenie dolára nebude vyvolané devalváciu ostatných mien, nakoľko vtedy by práve začali komodity prudko rásť.

 

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
O co vlastně jde Fedu s QE 12.02.2011 15:00

opět se vynořil článek s touto tématikou a protože výnosy na dluhopisech hýbou s JPY a ostatními majors nemohu jej přehlédnout a o co jde Fedu - jednoduchá odp. - jde o peníze a to moře pěněz

Nulová hranice nominálních sazeb omezuje schopnost centrálních bank snižovat sazby. Hlavní nástroj politiky Fedu v prostředí vysoké nezaměstnanosti s klesajícím inflačním trendem je tak snížen až na tuto hranici již po více než dva roky. Podle trhu s futures se investoři domnívají, že sazby zůstanou na této úrovni až do konce roku 2011.

Fed stejně jako Bank of England a Bank of Japan vedle snižování sazeb přistoupil i k nákupům aktiv. Do března roku 2010 nakoupil aktiva za 1,7 bilionu dolarů, v listopadu oznámil, že koupí dalších 600 miliard. Primárním cílem je snížit výnosy u dlouhodobých aktiv, což by vedlo k celkovému uvolnění podmínek na finančních trzích. Tento mechanismus se podobá tomu, jak funguje konvenční politika, která dlouhodobé výnosy ovlivňuje přes současný a očekávaný vývoj klíčové sazby Fedu.

Dlouhodobé výnosy jsou nákupem aktiv ovlivněny třemi způsoby: Signalizují, že Fed bude držet krátkodobé sazby nízko po delší dobu. Podporují trh v době, kdy na něm existují prodejní tlaky. A nejdůležitější je pravděpodobně to, že omezují celkovou nabídku vládních dluhopisů, které jsou k dispozici pro investory, což snižuje jejich výnosy. Na základě studií je patrné, že nákupy skutečně výrazně snížily úroveň výnosů u dlouhodobých dluhopisů, jejich první kolo vedlo k poklesu asi o půl procentního bodu. To zhruba odpovídá snížení klíčové sazby o dva procentní body.

Model použitý ve studii „Estimating the Macroeconomic Effects of the Fed's Asset Purchases“ ukazuje, že snížení výnosů vede k vyšším cenám akcií a mírnému oslabení dolaru. To představuje „významný stimul“ pro reálnou ekonomickou aktivitu. Celý program nákupů do konce roku 2012 zvýší HDP téměř o 3 %. A vytvoří 3 milióny pracovních míst (dodatečných 600 miliard nákupů vytvoří 700000 míst). Studie tvrdí, že program nákupů přispěl i k cenové stabilitě - jak ukazuje poslední graf – inflace je nyní asi o 1 procentní bod výše, než by byla bez něho. Dlouhodobý vliv na inflaci by ale měl být minimální, protože portfolio efekt rychle vyprchá a konvenční politika se znormalizuje.

Uvedené je výtahem z „Estimating the Macroeconomic Effects of the Fed's Asset Purchases“, autory jsou Hess Chung, Jean Philippe Laforte, David Refscheider a John C. Williams. (Převzato z Patria) - QE nyní hodně pomáhá a v budoucnu škodit nebude

a toto je naprosto unikátní - struktura a růst USA dluhu v čase - http://usdebtclock.org/2015-current-rates.html

Tato tématika je na Ulici dále rozebrána v diskusi pod - Americká centrální banka FED napumpuje do ekonomiky kolem 5 miliard USD denně , Obraty na mnoha párech předpovídají návrat k silnějšímu USD

USA dluhopisy - skrýtý problém USD. (zdroj - Trim)

 

Donny
Veteran member
avatar
Příspěvky: 3471
Více informací o uživateli >>
Re: O co vlastně jde Fedu s QE 12.02.2011 15:05
Odpověď na: Pet 12122

opět se vynořil článek s touto tématikou a protože výnosy na dluhopisech hýbou s JPY a ostatními majors nemohu jej přehlédnout a o co jde Fedu - jednoduchá odp. - jde o peníze a to moře pěněz

Nulová hranice nominálních sazeb omezuje schopnost centrálních bank snižovat sazby. Hlavní nástroj politiky Fedu v prostředí vysoké nezaměstnanosti s klesajícím inflačním trendem je tak snížen až na tuto hranici již po více než dva roky. Podle trhu s futures se investoři domnívají, že sazby zůstanou na této úrovni až do konce roku 2011.

Fed stejně jako Bank of England a Bank of Japan vedle snižování sazeb přistoupil i k nákupům aktiv. Do března roku 2010 nakoupil aktiva za 1,7 bilionu dolarů, v listopadu oznámil, že koupí dalších 600 miliard. Primárním cílem je snížit výnosy u dlouhodobých aktiv, což by vedlo k celkovému uvolnění podmínek na finančních trzích. Tento mechanismus se podobá tomu, jak funguje konvenční politika, která dlouhodobé výnosy ovlivňuje přes současný a očekávaný vývoj klíčové sazby Fedu.

Dlouhodobé výnosy jsou nákupem aktiv ovlivněny třemi způsoby: Signalizují, že Fed bude držet krátkodobé sazby nízko po delší dobu. Podporují trh v době, kdy na něm existují prodejní tlaky. A nejdůležitější je pravděpodobně to, že omezují celkovou nabídku vládních dluhopisů, které jsou k dispozici pro investory, což snižuje jejich výnosy. Na základě studií je patrné, že nákupy skutečně výrazně snížily úroveň výnosů u dlouhodobých dluhopisů, jejich první kolo vedlo k poklesu asi o půl procentního bodu. To zhruba odpovídá snížení klíčové sazby o dva procentní body.

Model použitý ve studii „Estimating the Macroeconomic Effects of the Fed's Asset Purchases“ ukazuje, že snížení výnosů vede k vyšším cenám akcií a mírnému oslabení dolaru. To představuje „významný stimul“ pro reálnou ekonomickou aktivitu. Celý program nákupů do konce roku 2012 zvýší HDP téměř o 3 %. A vytvoří 3 milióny pracovních míst (dodatečných 600 miliard nákupů vytvoří 700000 míst). Studie tvrdí, že program nákupů přispěl i k cenové stabilitě - jak ukazuje poslední graf – inflace je nyní asi o 1 procentní bod výše, než by byla bez něho. Dlouhodobý vliv na inflaci by ale měl být minimální, protože portfolio efekt rychle vyprchá a konvenční politika se znormalizuje.

Uvedené je výtahem z „Estimating the Macroeconomic Effects of the Fed's Asset Purchases“, autory jsou Hess Chung, Jean Philippe Laforte, David Refscheider a John C. Williams. (Převzato z Patria) - QE nyní hodně pomáhá a v budoucnu škodit nebude

a toto je naprosto unikátní - struktura a růst USA dluhu v čase - http://usdebtclock.org/2015-current-rates.html

Tato tématika je na Ulici dále rozebrána v diskusi pod - Americká centrální banka FED napumpuje do ekonomiky kolem 5 miliard USD denně , Obraty na mnoha párech předpovídají návrat k silnějšímu USD

USA dluhopisy - skrýtý problém USD. (zdroj - Trim)

 

PET sice to sem nepatri ale mrkni se na STAT. ARB. je tam nova verze DIVSOKU.

Broker BOSSA, Pepperstone,ICMarkets,Interactive Brokers Typ účtu: reál 11 let, Obchodní systém: ruční, Indikátory: vlastní ENIGMA, Ostatní: zkušený bača.
Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
Re: DXY 13.02.2011 16:26
Odpověď na: Pet 12122

Trochu jinak. Před cca 14 dny jsem dával graf s H+S dol, s cílem cca 76. Ted máme reversní formaci s cílem..... ?.  Kdo ví, napoví. Vzhledem k problémům na obou stranách, si udělejte sami.

pridám týdenní graf, kde TL vypadá velmi dobre - bude to stacit?

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
USA v 9/2010 13.02.2011 22:13

není na škodu se ohlédnout a říci si - co se změnilo?

 
Amerika má štrukturálny problém
(10.09.2010 12:35)
Pridal: Ronald Ižip
V komentári „Celá Európa bude nasledovať Grécko“ sme priniesli názor Johna Taylora (FX Concepts) o tom, že sociálna politika zabije EU. Avšak nemyslime si, že USA nemá problémy, avšak tie sú iného charakteru, na ktoré poukázal Gordon T. Long v článku „Innovation – America has a structural problem“.

Prezidentovi Obamovi som dal 6 mesiacov na spustenie keynesiánskych politík, 12 mesiacov na zistenie, že nefungujú a 18 mesiacov na uvedomenie si, že riešenie leží v úplne inom ekonomickom rámci. Dúfal som, že po dvoch rokoch uvidíme nové politiky viac smerom k rakúskej ekonomickej filozofií. Mýlil som sa.

Hoci dokonca Wall Street Journal prišiel s článkom o obnovení rakúskej školy, zdá sa, že k Obamovej administratíve sa nedostal a obávam sa, že sa ani nikdy nedostane. Kľúčové nedostatky jeho ekonomických poradcov, rozhovory o ďalšom kvantitatívnom uvoľňovaní a ďalších stimuloch a politický kolaps v dôvere verejnosti naznačujú, že keynesiánske politiky nefungujú tak, ako mnohí už dávno predpovedali. Obamova vzrušujúca rétorika „nádeje a možnosti“ nechala mňa a väčšinu Američanov sklamaných a v dezilúzií. Vidím 2 hlavné problémy, ktorým súčasná administratíva nerozumie:

? Amerika má štrukturálny problém, nie cyklický problém. Hoci obchodný cyklus sa výrazne zhoršil finančnou krízou, argumentujem, že štrukturálny problém, ktorému čelí USA, je silným prispievateľom ku kríze.
? Amerika má problém na strane dopytu po úveroch, nie problém s ponukou úverov. Nie je to o tom, že banky by nechceli požičiavať, ale že schopnosť a ochota brať si úvery sa zhoršila a spolu s nimi aj kvalita dlžníkov.

pokr.   -
Bernanke: Odložte růžové brýle, nezaměstnanost zůstává vysoká. Schodek rozpočtu buď snížíme, nebo nás k tomu donutí trhy
http://www.patria.cz/Zpravodajstvi/1770635/bernanke-odlozte-ruzove-bryle-nezamestnanost-zustava-vysoka-schodek-rozpoctu-bud-snizime-nebo-nas-k-tomu-donuti-trhy.html
Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
QE 1, QE 2,... QE 3 13.02.2011 22:21

Otázkou, zda bude po předchozích měnových stimulech následovat další, tentokrát QE 3, se zabývalo mnoho ekonomů i traderů. Ekonomové s ohledem na to, zda by další kolo zvyšování peněžní báze již nerozpoutalo inflaci. Profesionální tradeři zase proto, zda již dojdou peníze na pokračování rally na akciových trzích, která je zjevně z velké části pomocí těchto peněz živená. Vysvětlím dále.

Jaké ospravedlnění respektive důvod by byl ale potřeba, aby Fed skutečně spustil další takový program? A je to vůbec možné? Myslím si, že odpovědi se lze přiblížit rozborem důvodů pro QE 1 a QE 2 a prozkoumáním možností, které nyní existují  pro QE 3 ...............  http://www.patria.cz/Zpravodajstvi/1769171/qe-1-qe-2-qe-3.html  ze 7.2.2011

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
PIIGS a budoucnost 14.02.2011 07:58

Loni jsem někde psal, že výsledek dluhové krize v PIIGS zemích bude devalvace mzdových nákladů, stejně jako v případě Irska. Ukazuje se, že to není tak jednoduché( viz kombinace státních záruk a poklesu HDP - Irsko, Maďarsko), ale ten prvotní důsledek zůstane zachován. viz -   Vibrant exports will save Spain, and perhaps the euro - Latest from AEP at The Telegraph.   (Zdroj - první - FXL )

Předchozí témata

Následující témata

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank